有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(令和1年6月12日-令和2年6月11日)

(1)【投資方針】
① 運用方針
中長期的な信託財産の成長をはかることを目標として運用を行います。
② 投資態度
1)国内株式を主要投資対象とし、「バリュー」と「グロース」の2つの観点から組入銘柄を選定し、信託財産の中長期的な成長をはかることを目標にアクティブ運用を行います。
2)上場銘柄を対象に、成長性・割安度・健全性などの定量的スクリーニングなどにより、投資候補銘柄群を絞ります。
3)バリュー銘柄については、企業価値に比べて株価の割安度が強いと判断される銘柄を中心に選定します。また、グロース銘柄の選定については、企業の成長性に特に着目し、利益等の成長性が高いと予測される銘柄を中心に選定します。
4)企業訪問などによる調査・分析に基づくボトムアップ・アプローチに加え経営力、技術力、ブランド力、ビジネスモデル、市場シェア、テーマ性などの観点から企業を評価し組入銘柄を厳選します。
5)市況性格や景気動向の変化に応じて「バリュー銘柄」、「グロース銘柄」の投資配分を変化させることにより、幅広い投資機会を捉えることを目指します。
6)株式の実質組入比率は、高位を基本とします。
7)株式以外の資産への投資割合は、原則として信託財産総額の50%以下とします。
8)資金動向、市況動向、残存信託期間等の事情によっては、上記のような運用が出来ない場合があります。