有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第14期(平成25年7月19日-平成26年7月18日)

(1)【投資方針】
■ 基本方針
ファンドは、わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とし、信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
■ 運用方法
a 投資対象
わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
b 投資態度
イ.投資銘柄は、バリュエーション(投資価値)面で割安な水準にあると判断される銘柄の中から経営改革と業績動向を重視して選別します。投資価値分析は以下の条件などにより行い、株価水準が中低位にある銘柄を中心とします。
(定量分析)PCFR、PER、PBR、EV/EBITDAなど
(定性分析)経営資源の効率活用、株主利益重視の経営、連結経営など
ロ.コアストック銘柄とアクティブストック銘柄に分けて投資します。
ハ.コアストック銘柄は、より経営改革の方向性が明確で、業績の拡大が見込める企業の中から中・長期的な保有を目的に選定します。
ニ.アクティブストック銘柄は、積極的なキャピタルゲインの獲得を目指します。また、アクティブストック銘柄の組入比率を調整することでポートフォリオ全体のリスクコントロールを行います。
ホ.株式の組入比率は、特に制限せず、市況環境、ファンドの資金動向等により弾力的に変更します。