有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第28期(平成26年5月29日-平成26年11月28日)

≪基準価額の変動要因≫
ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
したがって、ファンドにおいて、投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
[株価変動リスク]
ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
[為替変動リスク]
「Bコース」は、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の影響を受けます。
「Aコース」は、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本としますが、為替変動リスクを完全に排除できるわけではありません。また、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、その金利差相当分のヘッジコストがかかるため、基準価額の変動要因となります。
※ 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
≪その他の留意点≫
◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありません。
◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用ができない場合があります。
◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があります。
◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行になる可能性があります。
◆ファンドのベンチマークは、市場の構造変化等によっては今後見直す場合があります。また、ベンチマークに対して一定の投資成果をあげることを保証するものではありません。
◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません。
投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況によっては、分配金額の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。

ファンドは、The Nasdaq Stock Market, Inc.(以下、その関係会社とともに「ナスダック」といいます。)によって発行、承認、販売または販促されるものではありません。ナスダックはファンドの合法性または適格性、およびファンドに関連する記述および開示の正確性または充足性について保証するものではありません。 ナスダックは、ファンドの受益者または公衆一般のいかなる者に対しても、証券一般またはファンドへの投資について推奨するものでなく、Nasdaq Composite(R)が一般的な株式市況に追随することについて、明示的または黙示的に表明もしくは担保するものでもありません。

ナスダックと野村アセットマネジメント株式会社(以下「被許諾者」といいます。)との関係は、Nasdaq Composite(R)およびNasdaq(R)の登録商標またはサービスマーク、およびナスダックの商号について使用を許諾すること、および被許諾者やファンドとは無関係にナスダックが決定し、構築し、計算するNasdaq Composite(R)の使用を許諾することに限られます。 ナスダックは、Nasdaq Composite(R)を決定し、構築し、計算するに当たっては、被許諾者またはファンドの受益者の必要性を考慮する義務はありません。 ナスダックは、発行されるファンドのタイミング、価格または数量の決定について、またはファンドを金銭に換価するための方程式の決定や計算について責任を負わず、またこれに関与しません。 ナスダックは、ファンドの管理、販売、取引に関連していかなる責任を負うこともありません。

ナスダックは、Nasdaq Composite(R)とそれに含まれるデータの正確性と一貫性を保証するものではありません。ナスダックは、被許諾者、ファンドの受益者、その他いかなる者に対しても、Nasdaq Composite(R)とそれに含まれるデータの使用から得られる結果について、明示的または黙示的に担保するものではありません。 ナスダックは、Nasdaq Composite(R)とそれに含まれるデータに関して、特定の目的や使用への適合性を明示的または黙示的に担保するものではなく、そのような担保を明示的に排除するものです。 上記の規定を制限することなく、ナスダックは、逸失利益について、または特別、付随的、懲罰的、間接的、結果的な損害賠償について通知されたとしても、このような損害賠償については、いかなる責任も負いません。

≪委託会社におけるリスクマネジメント体制≫
リスク管理関連の委員会
◆パフォーマンスの考査
投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査(分析、評価)の結果の報告、審議を行ないます。
◆運用リスクの管理
投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
リスク管理体制図
※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。