有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第33期(2022/02/23-2023/02/22)

(1)【投資方針】
[1]日経平均株価(日経225)※をベンチマークとし、中長期的かつ安定的に上回る投資成果を目指します。
※日経平均株価(日経225)とは、日本経済新聞社が発表している株価指数で、東京証券取引所プライム市場上場銘柄のうち市場を代表する225銘柄を対象に算出されます。わが国の株式市場全体の動向を示す指標の1つです。
なお、ベンチマークは株式市場の構造変化等によっては今後見直す場合があります。
[2]株式への投資にあたっては、日経平均採用銘柄を中心に投資します。また一定の基準により選択した割安株と小型株(時価総額が小さいもの)で補完し、運用効率の向上をめざします。
組入銘柄は、日経平均採用銘柄に、将来の企業収益予想の基礎となる情報が相対的に豊富で流動性に問題がないと考えられる銘柄を加えた銘柄母集団※の中から選定します。
※銘柄母集団は見直す場合があります。
組入銘柄の選定にあたっては、「バリュー投資」の考え方に基づいて行なうことを基本とします。
日経平均株価に対し安定した超過収益を獲得することを目指し、ポートフォリオ全体のリスク・コントロールを重視した運用を行ないます。
*バリュー投資とは、一般的には、企業の収益力、資産価値等に比べて、株価が割安と判断される銘柄へ投資するスタイルを言います。その割安性は通常PER(株価収益率)やPBR(株価純資産倍率)および配当利回り等の指標で計測されます。
[3]日経平均株価採用銘柄を主体とした銘柄の中から、「バリュー投資」の考え方をベースに、リスク・コントロールを重視しながら銘柄を選定し、中長期的に日経平均株価を上回る投資成果を目指したポートフォリオを構築します。

なお、資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。