有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(令和1年12月21日-令和2年12月21日)

(1)【投資方針】
イ 基本方針
各ファンドのターゲット・イヤーに向けた信託財産の成長を目指して運用を行います。ターゲット・イヤー到達後は、流動性を重視した安定的な運用を行います。
ロ 投資態度
(イ)投資信託への投資を通じて、国内株式・国内債券・外国株式・外国債券への分散投資を行います(グローバル・バランス型ファンド)。
(ロ)投資資産配分(基本アロケーション)は、国内外の経済・金融市場動向見通し等の分析を基に、各資産クラスの期待収益率等を予測した結果、ターゲット・イヤーに向けた信託財産の成長に最適と考えられる比率とし、原則として1年(計算期間)毎に見直します。
※各ファンドのターゲット・イヤーに近づくにつれ、安定資産等の比率を引き上げていきます。概ね、ターゲット・イヤーまでの期間が長いほど、リターン(収益)の高い運用を目指しますが、それに伴いリスク(損益の変動幅)が大きくなる傾向があります。
※ターゲット・イヤー到達後の安定運用期間においても国内債券および短期金融資産の他、国内外の株式および外国債券への配分が予定されています。
(ハ)期中の基本アロケーションとの乖離については、原則として四半期毎に見直し、必要に応じてリバランスを実施します。
(ニ)主要投資対象とする投資信託は、下記の通りとします。ただし、運用状況等により変更となる場合があります。
a.SMAM・国内株式パッシブ・ファンド(適格機関投資家専用)

運用会社	三井住友DSアセットマネジメント株式会社
主要運用対象	国内株式
運用の基本方針	TOPIX(東証株価指数、配当込み)の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。

b.SMAM・年金国内債券パッシブファンド<適格機関投資家限定>

運用会社	三井住友DSアセットマネジメント株式会社
主要運用対象	国内債券
運用の基本方針	NOMURA-BPI(総合)の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。

c.SMAM・外国株式パッシブ・ファンド(適格機関投資家専用)

運用会社	三井住友DSアセットマネジメント株式会社
主要運用対象	外国株式
運用の基本方針	MSCIコクサイインデックス(配当込み、円ベース)の動きに連動する投資成果を目指して運用を行います。

d.SMAM・年金外国債券パッシブ・ファンド<適格機関投資家限定>

運用会社	三井住友DSアセットマネジメント株式会社
主要運用対象	外国債券
運用の基本方針	FTSE世界国債インデックス(除く日本、円ベース)の動きに連動する投資成果を目指した運用を行います。

e.SMAM・マネーインカムファンド<適格機関投資家限定>

運用会社	三井住友DSアセットマネジメント株式会社
主要運用対象	円貨建の短期公社債および短期金融商品
運用の基本方針	安定した収益の確保を目指します。

※上記ファンドの詳細に関しましては、後述の[参考情報:投資対象とする投資信託の概要]をご覧ください。