有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(平成27年5月12日-平成28年5月10日)

(1)【投資方針】
[1]内外の株式および公社債に実質的に投資し、信託財産の成長を目指して運用を行ないます。
◆運用にあたっては、「国内株式マザーファンド」(※1)「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」(※2)「国内債券マザーファンド」(※3)「外国債券マザーファンド」(※4)の各受益証券に投資を行ないます。
◆各マザーファンドへの投資比率は以下を基本とし、原則として3ヵ月毎にリバランスを行ないます。
国内株式マザーファンド受益証券 : 45%
外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド受益証券 : 25%
国内債券マザーファンド受益証券 : 20%
外国債券マザーファンド受益証券 : 10%
株式への実質的な投資比率(国内株式+外国株式)は、70%程度となります。
(※1) 「国内株式マザーファンド」は、主として東京証券取引所第一部上場株式に投資することにより、「東証株価指数(TOPIX)」の動きに連動する投資成果を目指します。「国内株式マザーファンド」の運用方針等については、「(参考)各マザーファンドの概要」をご参照ください。
(※2) 「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」は、主として外国の株式に投資することにより、「MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジなし)*」の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」の運用方針等については、「(参考)各マザーファンドの概要」をご参照ください。
*MSCI-KOKUSAI指数をもとに、委託会社が円換算したものです。
(※3) 「国内債券マザーファンド」は、主としてわが国の公社債に投資することにより、「NOMURA-BPI国債」の動きに連動する投資成果を目指します。「国内債券マザーファンド」の運用方針等については、「(参考)各マザーファンドの概要」をご参照ください。
(※4) 「外国債券マザーファンド」は、主として外国の公社債に投資することにより、「シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)」の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。「外国債券マザーファンド」の運用方針等については、「(参考)各マザーファンドの概要」をご参照ください。

■各マザーファンドが対象とするインデックスについて■
○国内株式マザーファンド : 東証株価指数(TOPIX)
東証株価指数(TOPIX)は、東京証券取引所第一部に上場している内国普通株式全銘柄を対象とした指数です。新規上場銘柄や有償増資などに対しては、修正を加えることで指数の連続性を維持しています。
東証株価指数(TOPIX)は、株式会社東京証券取引所(以下「(株)東京証券取引所」という。)の知的財産であり、この指数の算出、数値の公表、利用など株価指数に関するすべての権利は(株)東京証券取引所が有しています。
(株)東京証券取引所は、TOPIXの算出若しくは公表の方法の変更、TOPIXの算出若しくは公表の停止又はTOPIXの商標の変更若しくは使用の停止を行なう権利を有しています。
○外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド:MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジなし)
MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジなし)は、MSCI-KOKUSAI指数をもとに、委託会社が独自に円換算したものです。
MSCI-KOKUSAI指数は、MSCIが開発した、日本を除く先進国で構成された浮動株数ベースの時価総額株価指数です。同指数の構成国や構成銘柄等については定期的に見直しが行なわれますので、変動することがあります。同指数の著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
○国内債券マザーファンド : NOMURA-BPI国債
NOMURA-BPI国債は、野村證券株式会社が公表する、国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表わす投資収益指数で、一定の組入れ基準に基づいて構成された国債ポートフォリオのパフォーマンスを基に計算されます。
NOMURA-BPIに関する一切の知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しております。また、野村證券株式会社は、ファンドの運用成果に関して一切の責任を負うものではありません。
○外国債券マザーファンド : シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)
シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)は、Citigroup Index LLCが開発した、日本を除く世界主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックス(為替ヘッジを行なわない円ベースの指数)です。
シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし・円ベース)は、Citigroup Index LLCの知的財産であり、指数の算出、数値の公表、利用など指数に関するすべての権利は、Citigroup Index LLCが有しています。
[2]実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
◆外貨建資産に投資するマザーファンドにおいても、外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。