有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第25期(平成26年11月21日-平成27年5月20日)

(1)【投資方針】
①基本方針
この投資信託は、主として米国の優先証券に投資し、安定した収益の確保を図るとともに、中長期的に信託財産の着実な成長を目指します。
②投資対象
米国の優先証券(ハイブリッド・プリファード・セキュリティーズ(ハイブリッド優先証券))を主要投資対象とします。
③投資態度
1)主として米国の優先証券に投資し、高水準のインカム収入の確保を目指して運用を行います。
2)組入対象となる優先証券は、取得時において1以上の国際的格付機関(S&P、ムーディーズなど)から、A-またはA3格相当以上の格付けを取得している銘柄に限定し、ファンド全体の信用リスクをコントロールします。
3)ポートフォリオの構築にあたっては、個別銘柄の配当利回り、バリュエーション、流動性、発行条件、償還条項などの各種分析に基づき、割安と判断される銘柄を選定します。
4)特定の銘柄・業種への集中投資を避け、分散投資を行います。
5)外貨建て資産については、為替変動リスクを回避するため、原則として、為替のフルヘッジを行います。
6)資金動向や市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。
7)運用にあたっては、パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシーに外貨建て資産の運用の権限を委託します。