有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第26期(平成27年8月21日-平成28年2月22日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的

ファンドの目的

豪ドル建ての公社債などを実質的な主要投資対象※とし、中長期的に安定した収益の確保および投資信託財産の着実な成長を図ることを目標に運用を行います。 ※「実質的な主要投資対象」とは、ファンドがマザーファンドを通じて投資する、主要な投資対象をいいます。

②信託金の限度額

信託金の限度額

委託会社は、受託会社と合意のうえ、金1兆円を限度として信託金を追加することができます。 委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。

③ファンドの基本的性格
a.ファンドの商品分類

商品分類項目			商品分類の定義
単位型・追加型の別	単位型投信		一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンド
	追加型投信
投資対象地域	国内		目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるもの
	海外
	内外
投資対象資産	株式	債券	目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるもの
	不動産投信	その他資産
	資産複合
*ファンドの商品分類を網掛け表示しております。該当する定義は上記のとおりですが、その他の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。

b.ファンドの属性区分

属性区分項目					属性区分の定義
投資対象 資産		株式			目論見書または信託約款において、その他資産(投資信託証券)を投資対象とする旨の記載があるもの ※ファンドが投資対象とする投資信託証券(親投資信託)は、債券(一般)を投資対象としており、ファンドの実質的な投資収益の源泉は債券(一般)です
		(一般)		(大型株)
		(中小型株)
		債券
		(一般)		(公債)
		(社債)		(その他債券)
		(クレジット属性)
	不動産投信
	その他資産(投資信託証券)
		資産複合
		(資産配分固定型)	(資産配分変更型)
決算頻度	年1回		年2回		目論見書または信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるもの
	年4回		年6回(隔月)
	年12回(毎月)		日々
	その他
投資対象 地域	グローバル		日本		目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの
	北米		欧州
	アジア		オセアニア
	中南米		アフリカ
	中近東(中東)		エマージング
投資形態	ファミリーファンド				目論見書または信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するもの
	ファンド・オブ・ファンズ
為替 ヘッジ※	為替ヘッジあり				目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
	為替ヘッジなし
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。 *ファンドの属性区分を網掛け表示しております。該当する定義は上記のとおりですが、その他の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。

④ファンドの特色

	主として、マザーファンド※1受益証券への投資を通じて、豪ドル建ての公社債などに投資を行います。 ※1 ファンドが投資対象とするマザーファンドは、「インベスコ オーストラリア債券 マザーファンド」です。
	オーストラリアの金利水準や市況動向、信用格付などを総合的に勘案して投資銘柄を選定します。
	運用に当たっては、経済と市場価格の関係を調査・分析し意思決定を行うアクティブ運用を行います。調査・分析は、ファンダメンタルズ分析※2とモデルに基づくクオンツ分析※3を併用します。 ※2 債券の本質的価値と市場価値の格差を見いだします。 ※3 市場データを数理分析します。
	原則として、毎月20日(同日が休業日の場合は翌営業日)の決算日に分配を行います。分配対象額が少額の場合には、分配を行わない場合があります。 *上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
	実質外貨建資産の投資に当たっては、原則として為替ヘッジを行いません。
	インベスコ・香港・リミテッドにマザーファンドの運用指図に関する権限を委託します。
	ファミリーファンド方式※4で運用を行います。 ※4 ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者から投資された資金をまとめてベビーファンドとし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して実質的な運用を行う仕組みです。 なお、ファンドは投資状況により、マザーファンドのほか公社債等に直接投資する場合や、マザーファンドと同様の運用を行う場合があります。

⑤ファンドの投資対象

ファンドの投資対象

マザーファンドを通じて、オーストラリアの国債など、豪ドル建ての公社債などに投資します。 *上記のデータは、今後変更される場合があります。

⑥ファンドの運用プロセス

運用プロセス

中長期見通しの策定 インベスコ・フィクスト・インカム(以下「IFI」といいます。)のシニアメンバーで構成されるインベストメント・ストラテジー・チームが、リサーチグループからの各国経済、金利、為替、クレジット市場に関するインプットをもとに、中長期的な経済、市場見通し等を構築、IFI全体で共有化します。 リサーチ アナリストは、債券の価格形成にあたり、経済要因の影響を受けると考えられる項目(金利/為替リサーチチームが担当)、および投資適格債、証券化商品などの価格形成にあたり、個別の信用力の方向性の影響を受けると考えられる項目(クレジット・リサーチチームが担当)を超過収益の源泉として認識し、継続的なリサーチを行います。 モデルポートフォリオの策定 ≪投資基準≫ 運用開始前に、リサーチ結果とポートフォリオのポジションの関係を「投資基準」として定めます。グローバル・マルチセクター・ポートフォリオ・マネジメント・チームはベンチマークまたは参考指数の特性に基づき、ⅰ)利用する超過収益の源泉と目標超過収益率、目標リスク、ⅱ)超過収益の源泉それぞれに対するリスク配分目標、ⅲ)リスク配分の基準(事前に、リサーチ結果とリスク配分の大きさの関係を明確化します。)を決定します。 ≪モデルポートフォリオと投資候補発行体リストの作成≫ グローバル・マルチセクター・ポートフォリオ・マネジメント・チームは、ⅰ)リサーチグループによる各超過収益の源泉に関わるリサーチ、ⅱ)プロダクトごとに定められている投資基準に基づきモデルポートフォリオ(デュレーション、残存構成、国債以外の債券に対する配分)と投資候補発行体リストを作成します。 ポートフォリオ構築 グローバル・マルチセクター・ポートフォリオ・マネジメント・チームに所属するポートフォリオマネジャーが、ⅰ)モデルポートフォリオと投資候補発行体リスト、ⅱ)個別ポートフォリオのガイドラインに基づきポートフォリオを構築します。 リスク管理 グローバル・マルチセクター・ポートフォリオ・マネジメント・チームから独立したグローバル・パフォーマンス・メジャメント・アンド・リスクと委託会社(東京)の運用リスク管理部、コンプライアンス部およびプロダクト・マネジメント本部がそれぞれポートフォリオとパフォーマンスの分析・モニタリングを行います。

◆ファンドの運用プロセス等は、平成28年3月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。

資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき、およびこれらに準ずる事態が生じたとき、あるいは投資信託財産の規模が上記の運用を行うに適さないものとなったときは、上記の運用ができない場合があります。 *当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、償還の準備に入ったときなどが含まれます。