有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第36期(令和4年2月22日-令和4年8月22日)

(1)【投資方針】
①基本方針
この投資信託は、主として米国の優先証券に投資し、安定した収益の確保を図るとともに、中長期的に信託財産の着実な成長を目指します。
②投資対象
米国の優先証券(ハイブリッド・プリファード・セキュリティーズ(ハイブリッド優先証券))を主要投資対象とします。
③運用方法
1.主として米国の優先証券に投資し、高水準のインカム収入の確保を目指して運用を行います。
2.組入対象となる優先証券は、取得時において1つ以上の国際的格付機関(S&P、Moody'sおよびフィッチ)から、BBB-またはBaa3格相当以上の格付を取得している発行体が発行している銘柄に限定し、また、ポートフォリオ全体の平均格付をBBB-またはBaa3格相当以上に保つことで、ファンドの信用リスクをコントロールします。
3.ポートフォリオの構築にあたっては、個別銘柄の配当利回り、バリュエーション、流動性、発行条件、償還条項などの各種分析に基づき、割安と判断される銘柄を選定します。
4.特定の銘柄・業種への集中投資を避け、分散投資を行います。
5.外貨建て資産については、原則として、為替ヘッジを行いません。
6.資金動向や市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。
7.運用にあたっては、パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシーに外貨建て資産の運用の権限を委託します。