有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第23期(平成27年9月8日-平成28年3月7日)

(1)【投資方針】
a.基本方針
当ファンドは、主として安定した収益の確保を目的として、次いで投資信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
b.運用の方法
(イ)主要投資対象
米国の取引所上場、および店頭市場登録の不動産投資信託証券(以下「REIT」といいます。)を主要投資対象とします。
(ロ)投資態度
① 米国の取引所上場、および店頭市場登録のREITに分散投資を行い、市場平均よりも高い水準の配当収益の確保と長期的な値上がり益の追求に努めます。
② 銘柄の選定に当たっては、上記①の投資目的を前提に、REITの業績動向と企業内容、ならびに保有する不動産の価値等についてバランス良く調査し、長期的な成長性または内在する価値からの割安度を重視します。
③ ポートフォリオの構築に際しては、全体の流動性に十分留意します。
④ REITの組入比率は、原則として高位を保ちます。
⑤ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑥ REITの運用指図にかかる権限は、インベスコ・アドバイザーズ・インクに委託します。
⑦ 元本動向、投資環境等その他やむを得ない事情により、上記のような運用ができない場合があります。
(ハ)主な投資制限
① REITへの投資割合には制限を設けません。
② REITおよび短期金融商品以外には投資を行いません。
③ 同一銘柄のREITへの投資割合は、原則として投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
④ 外貨建資産への投資割合には特に制限を設けません。
⑤ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。