有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第18期(平成26年2月18日-平成26年8月15日)

(1)【投資方針】
[1]世界各国の債券、世界各国の株式、世界各国のREITの三資産を実質的な主要投資対象とし、安定したインカムゲインの確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指します。
◆世界の債券、世界の株式、世界のREITにバランスよく分散投資することで、リスク低減を図りながら、中長期的な資産成長を目指します。
◆安定した利子収入を確保できる世界の債券をベースに、世界の好配当利回り株、高水準の配当収益の期待できる世界のREITへ概ね7:2:1の割合を目処にバランスよく分散投資します。
[2]世界各国の債券への投資にあたっては、安定した利子収益の確保に加え、中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行なうことを基本とします。
◆投資を行なう債券は、世界の主要国の国債等を中心とした信用力の高い債券※に限定します。
※原則としてAAA格、AA格、A格の格付を有する債券に限定します(格付のない場合には委託者が当該格付と同等の信用度を有すると判断した債券を含みます。)。
◆国別配分・通貨配分については、投資対象国・地域等の経済指標、金融・財政政策などの分析に基づいて行ないます。
◆通貨配分については、変更を効率的に行なうため、為替予約取引等を適宜活用します。
◆ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド(NOMURA ASSET MANAGEMENT U.K. LIMITED)に「世界債券マザーファンド」の内外の債券(短期金融商品を含みます。)の運用の指図に関する権限の一部を委託します。

◆ 委託する範囲 : 内外の公社債(短期金融商品を含みます。)の運用の一部 ◆ 委託先名称 : NOMURA ASSET MANAGEMENT U.K. LIMITED(ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド) ◆ 委託先所在地 : 英国 ロンドン市 ◆ 委託に係る費用 : 「世界債券マザーファンド」の受益証券を投資対象とする証券投資信託の委託者が受ける報酬から支払うものとし、その報酬額は、当該マザーファンドの信託財産の平均純資産総額(日々の純資産総額の平均値)に年0.06%の率を乗じて得た額とします。

※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更する場合があります。
[3]世界各国の株式への投資にあたっては、安定した配当収益の確保に加え、中長期的な値上がり益の獲得を目指して積極的な運用を行なうことを基本とします。
◆配当利回りに着目し、企業調査・分析などにより投資銘柄を選別します。
◆マザーファンドにおける株式の組入比率は、高位(フルインベストメント)を基本とします。
◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
◆ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド(NOMURA ASSET MANAGEMENT U.K. LIMITED)およびノムラ・アセット・マネジメントU.S.A.インク(NOMURA ASSET MANAGEMENT U.S.A. INC.)に「世界株式マザーファンド」の株式等の運用の指図に関する権限の一部を委託します。

◆委託する範囲	株式等の運用
◆委託先名称	NOMURA ASSET MANAGEMENT U.K. LIMITED (ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド)	NOMURA ASSET MANAGEMENT U.S.A. INC. (ノムラ・アセット・マネジメントU.S.A.インク)
◆委託先所在地	英国 ロンドン市	米国 ニューヨーク州 ニューヨーク市
◆委託に係る費用	上記の委託を受けた者が受ける報酬は、委託者が受ける報酬から支払うものとし、その報酬額は、信託財産の日々の平均純資産総額に、各々、次の率を乗じて得た額とします。 委託先 投資顧問会社が受ける報酬率 ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド 年0.25% ノムラ・アセット・マネジメントU.S.A.インク 年0.03%

※運用にあたって、委託会社およびノムラ・アセット・マネジメントU.S.A.インクは、ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッドより、情報の提供およびアドバイスを受けます。
[4]世界各国のREITへの投資にあたっては、高水準の配当収益の獲得と中長期的な値上がり益の獲得を目指して積極的な運用を行なうことを基本とします。
◆各銘柄ごとの利回り水準、市況動向、流動性等を勘案しながら、収益性・成長性などの調査や割安分析などにより投資銘柄を選別します。
◆マザーファンドにおけるREITの組入比率は、高位(フルインベストメント)を基本とします。
◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
◆シービーアールイー・クラリオン・セキュリティーズ・エルエルシーに「世界REITマザーファンド」のREITの運用の指図に関する権限を委託します。

◆ 委託する範囲 : 世界の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されている不動産投資信託証券(REIT)の運用 ◆ 委託先名称 : CBRE Clarion Securities, LLC (シービーアールイー・クラリオン・セキュリティーズ・エルエルシー) ◆ 委託先所在地 : 米国 ペンシルバニア州 ラドノー ◆ 委託に係る費用 : 「世界REITマザーファンド」の受益証券を投資対象とする証券投資信託の委託者が受ける報酬から支払うものとし、その報酬額は、当該マザーファンドの信託財産の平均純資産総額(日々の純資産総額の平均値)に次の率を乗じて得た額とします。 マザーファンドの平均純資産総額 率 300億円以下の部分 年0.45% 300億円超1,000億円以下の部分 年0.40% 1,000億円超の部分 年0.35%

※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更する場合があります。
■シービーアールイー・クラリオン・セキュリティーズ・エルエルシーについて■
◆シービーアールイー・クラリオン・セキュリティーズ・エルエルシーは、シービーアールイー・グループの不動産証券投資部門を担っています。
◆内外の投資家に対して、グローバルに不動産証券を主要投資対象とした運用サービスを提供しています。
◆経験・実績共に豊かなプロフェッショナル集団による安定した組織を構築し、またシービーアールイー・グループのグローバル・ネットワークを生かした「リソース」を活用することにより、充実した運用・調査体制を有しています。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。