有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第10期(平成26年5月27日-平成27年5月25日)

(3)【信託報酬等】
信託報酬の総額は、次の①基本報酬額に、②の成功報酬額を加算して得た額とします。
また、信託報酬の配分については、次の通り(税抜)とします。

	時期	<委託会社>	<販売会社>	<受託会社>
基本報酬 年10,000分の43.2 (税抜年10,000の40)	毎日	年10,000分の30	年10,000分の5	年10,000分の5
成功報酬	該当時	下記「成功報酬額」をご覧ください

ファンドの信託報酬は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
①基本報酬額
ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に上記の基本報酬の率を乗じて得た額とします。また、基本報酬額の配分については、上記(税抜)の通りとします。
②成功報酬額
委託会社(運用の権限の委託先を含みます。)は、基本報酬額に加えて、ハイ・ウォーターマーク方式による成功報酬額を受領します。
ハイ・ウォーターマーク※1とは、最高水位線のことで、ハイ・ウォーターマーク方式による成功報酬制は、一定時点毎の基準価額が過去の一定時点における最高値※1を更新している場合、その更新している額に対応して一定の計算式で成功報酬を受領する仕組みです。
※1 ハイ・ウォーターマークおよび基準価額の最高値は、成功報酬額の計算における実質的な運用成果に変更がないよう、対応する収益分配金、成功報酬額(消費税等相当額を含みます。)に相当する額が調整されます。
ハイ・ウォーターマーク方式による成功報酬額は、毎営業日に、当該営業日の成功報酬額控除前基準価額の1万口当りの額がその時点のハイ・ウォーターマークを超えた場合には、その超過額に10%を乗じて得た額(円未満は切り捨てるものとします。なお、消費税等相当額が別途かかります。)を1万で除した額に、当該営業日の受益権口数を乗じて得た額とします。ハイ・ウォーターマークは過去の成功報酬計上時のハイ・ウォーターマークに日本円短期金利※2を日割り計上した額を加算して決定されます。
※2 日本円短期金利は、毎営業日において入手しうる、ロンドンにおいて公表された日本円1ヵ月LIBORの直近値とし、当該営業日の翌日以降適用するものとします。なお、日本円短期金利の下限は零とします。
(参考)信託報酬等の総額について(約款第34条)
① 委託者および受託者の信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、次の第1号により計算した基本報酬額に、第2号により計算した成功報酬額を加算して得た額とします。なお、成功報酬額は、営業日において基本報酬額に加算するものとします。
1.信託財産の純資産総額に年10,000分の40の率を乗じて得た額
2.営業日において、当該営業日の成功報酬額控除前基準価額(成功報酬額および当該成功報酬額に係る消費税等に相当する金額を控除する前(諸経費、監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額ならびに信託報酬(当該営業日の成功報酬額を除きます。)および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後であり、かつ、当該営業日が計算期間の末日の場合は当該計算期間の末日の収益分配金額を控除する前とします。)の信託財産の純資産総額を、当該営業日における受益権口数で除して得た額をいいます。以下同じ。)の1万口当たりの額が、第3号に規定するハイ・ウォーターマークを超えている場合には、当該超過額に10%を乗じて得た額(円未満は切り捨てるものとします。)を1万で除した額に、当該営業日の受益権口数を乗じて得た額
3.前号における「ハイ・ウォーターマーク」は、以下のとおりとします。
(ⅰ)ある営業日のハイ・ウォーターマークは、当該ある営業日の前営業日のハイ・ウォーターマークに、別に定める短期金利を当該前営業日の翌日以降当該ある営業日までの期間に応じて日割りで乗じて得た額を加算して得た額(円未満は四捨五入するものとします。)とします。
(ⅱ)上記(ⅰ)にかかわらず、当該ある営業日において成功報酬額を計上した場合、当該ある営業日の翌営業日以降の成功報酬額の計算に用いる当該ある営業日のハイ・ウォーターマークは、当該ある営業日の成功報酬額控除前基準価額から当該ある営業日に計上した1万口当りの成功報酬額(当該成功報酬額に係る消費税等に相当する額を含みます。)を控除した額とします。
(ⅲ)当該ある営業日が計算期間の末日の場合は、当該ある営業日の翌営業日以降の成功報酬額の計算に用いる当該ある営業日のハイ・ウォーターマークは、上記(ⅰ)(ⅱ)において計算されるハイ・ウォーターマークから、当該計算期間の末日に決定した1万口当りの分配金を控除した額とします。
(ⅳ)平成23年10月26日のハイ・ウォーターマークの計算に用いる平成23年10月25日のハイ・ウォーターマークは、上記(ⅰ)(ⅱ)に準じて計算された額とします。
② 上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとし、委託者と受託者との間の配分は別に定めます。
③ 上記①の信託報酬に係る消費税等に相当する金額を信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
マザーファンドの投資顧問会社(NFR&T)が受ける報酬は、マザーファンドの受益証券を投資対象とする証券投資信託の報酬から、当該投資信託の信託報酬支払いのとき支払うものとし、その報酬額は、マザーファンドの信託財産の平均純資産総額(月末純資産総額の平均値)に年0.10%の率を乗じて得た額に、マザーファンドの受益証券を投資対象とする証券投資信託に規定する成功報酬額を加算した額とします。
なお、平成27年10月1日(予定)に、NFR&Tがリテール運用関連事業を分割し、野村アセットマネジメント株式会社が当該事業を承継する組織再編に伴い、同日以降、運用の委託は行なわれません。
この組織再編による信託報酬率およびその配分には変更はありません。
なお、この他に実質的にファンドが投資対象とする投資信託証券に関しても信託報酬等がかかります。
(参考)ファンドが実質的に投資対象とする投資信託証券の信託報酬

指定投資信託証券	信託報酬率 (税抜・年率)
日本株式アナリストLS・F	0.75%

*指定投資信託証券の税込の信託報酬率は「(参考)指定投資信託証券について｣の「管理報酬等」をご参照ください。
*上記の信託報酬率は、平成27年 8月18日現在のものであり、今後変更となる場合もあります。
上記の他、監査費用等の費用も別途かかります。
なお、申込手数料はかかりません。
ファンドが実質的に投資対象とする投資信託証券の信託報酬等の詳細については「(参考)指定投資信託証券について」をご覧ください。
なお、ファンドの信託報酬(成功報酬を除く)にファンドが実質的に投資対象とする投資信託証券の信託報酬(成功報酬を除く)を加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率(成功報酬を除く)について、NFR&Tが試算した概算値は以下の通りです。
ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬率の目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入れ状況等によっては、実質的な信託報酬率は変動します。

実質的な信託報酬率(税込・年率)の概算値

1.25%±0.05%程度

*ファンドは成功報酬制を採用しており、運用実績により成功報酬額も負担することになります。さらに、ファンドが実質的に投資対象とする投資信託証券には、信託報酬に成功報酬制を採用しているものがあり、これらの投資信託証券についても、運用実績により成功報酬額を負担することになります。成功報酬を含む信託報酬等の詳細は「(参考)指定投資信託証券について」をご覧ください。上記の実質的な信託報酬率の概算値は、平成27年 8月18日現在のものであり、指定投資信託証券の変更等により今後変更となる場合があります。
≪支払先の役務の内容≫

<委託会社>	<販売会社>	<受託会社>
ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等	購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等	ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等