有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第17期(2021/11/30-2022/11/28)

(1)【投資方針】
■ 基本方針
ファンドは、日本バリュースター マザーファンド(以下、マザーファンドといいます。)の受益証券を主要投資対象とし、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
■ 運用方法
a 投資対象
日本バリュースター マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
b 投資態度
イ.マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として、わが国の金融商品取引所上場株式へ投資し、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
(マザーファンドの受益証券への投資を通じて、マザーファンドの投資態度と実質的に同一の投資態度で運用を行います。以下、同じ。)
ロ.株式への投資にあたっては、日本の新たな時代の成長を支える主要企業を中心に、企業価値の向上を図り、進化していく企業の株式に投資します。
ハ.銘柄の選定にあたっては、企業の変化に着目し、ファンドマネージャーおよびアナリストによる個別企業の調査を行います。以下の定性分析・定量分析などにより、投資価値が高いと判断される銘柄を選定します。
(定性分析)マネジメント力、技術力、価格競争力など
(定量分析)企業の収益トレンドに応じた株価指標
(PER、PBR、EV/EBITDA、配当利回りなど)
ニ.ポートフォリオの構築にあたっては、業種別配分や規模別配分等には特に制限を設けず、市場動向によっては、特定の業種や銘柄へのウェイト付けを行います。
ホ.株式の実質組入比率(マザーファンドの投資信託財産に属する株式のうち、投資信託財産に属するとみなした割合を含みます。)は、高位(80%程度以上)を基本とします。ただし、個別銘柄重視の運用を基本とするため、投資銘柄が限られる場合など、一時的に高位とならないことがあります。
ヘ.株式以外の資産への実質投資割合(マザーファンドの投資信託財産に属する株式以外の資産のうち、投資信託財産に属するとみなした割合を含みます。)は、原則として投資信託財産総額の50%以下とします。
ト.資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。