有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第14期(平成30年7月18日-令和1年7月16日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
ファンドはフィデリティ・レバレッジド・カンパニー・ストック・マザーファンド(以下、「マザーファンド」といいます。)受益証券への投資を通じて、米国の取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されている株式の中で、資本構造上、相対的に負債比率が高い企業または投資適格未満*の高利回り社債を発行する企業(「レバレッジド・カンパニー」)の株式を主要な投資対象とし、投資信託財産の長期的な成長を図ることを目的に運用を行ないます。
* 投資適格未満とは、Ba格(ムーディーズ社)以下、またはBB格(S&P社)以下の格付(または格付けされていないがそれらと同等の信用力を有すると判断されるもの)を指します。以下同じ。
② ファンドの信託金の限度額
委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンドにつき2,000億円を限度として信託金を追加することができます。追加信託が行なわれたときは、受託会社はその引受けを証する書面を委託会社に交付します。また、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を増額することができるものとし、あらかじめ変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
③ ファンドの基本的性格
ファンドは追加型株式投資信託であり、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、以下のとおり分類されます。
商品分類表
「Aコース」、「Bコース」共通

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単 位 型 投 信 追 加 型 投 信	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合

(注)ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
<商品分類表(網掛け表示部分)の定義>追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
海 外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
株 式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
属性区分表
「Aコース」

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 (投資信託証券(株式(一般))) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ ファンズ	あり (フルヘッジ) なし

(注)ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
「Bコース」

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 (投資信託証券(株式(一般))) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ ファンズ	あり ( ) なし

(注)ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
※ ファンドは、投資信託証券を通じて収益の源泉となる資産に投資しますので、「商品分類表」と「属性区分表」の投資対象資産は異なります。
※ 属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
<属性区分表(網掛け部分)の定義>その他資産(投資信託証券(株式(一般)))…目論見書又は投資信託約款において、投資信託証券(投資形態がファミリーファンド又はファンド・オブ・ファンズのものをいいます。)を通じて主として株式のうち大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものに投資する旨の記載があるものをいいます。
年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除きます。)を投資対象として投資するものをいいます。
あり(フルヘッジ)…目論見書又は投資信託約款において、原則として為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
なし…目論見書又は投資信託約款において、原則として為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
(注)上記各表のうち、網掛け表示のない商品分類および属性区分の定義について、詳しくは一般社団法人投資信託協会のホームページ(アドレス:https://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。
(参考)ファンドの仕組み

④ ファンドの特色
ファンドが主として投資を行なうマザーファンドの特色は以下の通りです。
● 主として、米国の取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されている株式の中で、資本構造上、相対的に負債比率が高い企業または投資適格未満の高利回り社債を発行する企業(「レバレッジド・カンパニー」)の株式を主要な投資対象とし、投資信託財産の長期的な成長を図ることを目的に運用を行ないます。
● 銘柄選択にあたり、個別企業のファンダメンタルズ分析を重視します。分析は、個別企業の現状の財務状況、業界における地位、経済情勢、市場動向を踏まえた上で、個別企業の成長可能性、増益可能性、信用状況、経営陣の資質などの様々な要素から判断します。
● 高利回り社債(ハイ・イールド債券)やレバレッジド・ローン*を投資対象とする場合があります。
● 米国以外の国の取引所に上場されている企業に投資を行なう場合もあります。
● 株式等の組入比率は、原則として高位を維持します。
● マザーファンドの運用にあたっては、フィデリティ・マネジメント・アンド・リサーチ・カンパニーに、運用の指図に関する権限を委託します。
● 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては上記のような運用ができない場合もあります。
* レバレッジド・ローンとは、高利回り社債を発行する企業または相対的に負債比率の高い企業が借入れているローンを指します。以下同じ。
<参考>