有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第16期(令和2年12月16日-令和3年12月15日)

(1)【投資方針】
[1] 主として小型株※を中心としたわが国の株式に分散投資を行ない、中長期的にわが国の小型株市場全体のパフォーマンスを上回る投資成果を目指して積極的な運用を行ないます。
※Russell/Nomura Small Cap インデックス構成銘柄を中心に投資しますが、一部中型株等の銘柄に投資する場合があります。
◆中長期的にRussell/Nomura Small Cap インデックス(配当込み)を上回る投資成果を目指します。
[2] ボトムアップにより銘柄を選択します。
◆主として個別企業の調査・分析等を中心とした「ボトムアップアプローチ」に基づいて、個別銘柄選定、ポートフォリオの構築等を行なうことを基本とします。
[3] 銘柄の組入れは定性・定量分析に基づいて行ないます。
◆個別銘柄の選定・組入れは、主として小型株を対象に、個別銘柄のバリュエーション(株価の割高・割安度合い)の観点に、収益性、成長性等の観点を加えた個別銘柄の分析・評価を行ない、流動性、市場動向等を勘案して、アクティブに行ないます。なお、銘柄の評価を優先しますが、業種分散等にも一定の配慮を行なう場合もあります。

[4] 選定銘柄の株価の成長をフルに捉えるために、株式の実質組入比率は、高位を基本とします。
◆市況動向等によっては株式投資の代替として転換社債※に投資する場合があります。
※転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債*をいいます。
*転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。)をいいます。
[5] Russell/Nomura Small Cap インデックス(配当込み)をベンチマークとします。
◆わが国の小型株市場全体のパフォーマンスを表わす代表的な指標に、Russell/Nomura Small Cap インデックスがありますが、当ファンドは、この指数をベンチマークとします。

Russell/Nomura Small Cap インデックスの知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およびフランク・ラッセル・カンパニーに帰属します。なお、野村證券株式会社およびフランク・ラッセル・カンパニーは、Russell/Nomura Small Cap インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、Russell/Nomura Small Cap インデックスを用いて運用される当ファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません。

資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。