有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第8期(平成26年1月28日-平成27年1月27日)

(1)【投資方針】
■ 基本方針
ファンドは、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
■ 運用方法
a 投資対象
わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
b 投資態度
イ.わが国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とし、投資信託財産の成長を図ることを目標に積極的な運用を行います。
ロ.主として、M&Aにより企業価値を高めると判断される企業やM&Aの観点から企業価値に比べて株価が割安と判断される企業等の株式へ投資します。
ハ.投資にあたっては、戦略的企業価値判断および財務的企業価値評価により、投資価値が高いと判断される銘柄を選定します。
戦略的企業価値判断では、M&Aにより企業価値の向上を図る企業や技術力を高める企業等に着目します。
財務的企業価値評価では、割引超過利益モデル、M&Aレシオ、PBR等による定量評価に加え、マネジメント力、技術力、成長力、競争力等に着目します。
ニ.ポートフォリオの構築にあたっては、財務内容や流動性等を勘案して行います。
ホ.株式の組入比率は高位を基本とします。
ヘ.株式以外の資産への投資割合は、原則として投資信託財産総額の50%以下とします。
ト.資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。