有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第11期(平成28年12月13日-平成29年12月11日)
(1)【投資方針】
①基本方針
主として、投資信託証券を中心に投資を行い、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
②投資態度
■主として、米国バンガードが設定した国内外の株式市場及び債券市場を投資対象としたインデックス型の外国投資証券への投資を通じて分散投資を行います。
■株式と債券の基本資産配分比率は、原則として株式50%、債券50%とします。
■世界の株式市場及び債券市場の動きを捉えることを基本とし、各々の市場の地域別投資比率については、各地域の市場時価総額を勘案して、適宜見直しを行います。
■投資信託証券への投資にあたっては、バンガードの設定するインデックス型の外国投資証券の中から資産規模、運用実績、コストなどの面から厳選して投資を行います。
投資対象の候補とする外国投資証券は次のファンドとします。
株式
債券
※資金動向、市場動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
※株式と債券の配分比率については、市況動向等に応じて必要と認める時には配分比率を調整する場合があります。
※組入外貨資産の為替変動リスクに対しては、原則として為替ヘッジを行いません。
※当ファンドは運用の成果について目標とするベンチマークは設定しません。
<参考情報>バンガードについて
1.バンガード概要 (2017年9月末時点)
※委託会社は、2018年1月15日にザ・バンガード・グループ・インクからバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更しました。
2.バンガードの特徴
1)バンガードは世界最大級の運用会社であり、運用資産残高は、2017年9月末時点で約4.6兆ドル(日本円換算で約518兆円)です。(換算レート:1ドル=112.73円(2017年9月末))
2)バンガードは米国の投資信託業界におけるローコストリーダーです。
バンガード・ファンドの平均経費率(平均純資産に対する運用その他の経費比率)は、2016年12月末時点で0.17%となっています。
3)バンガードはインデックス・ファンドで世界シェアNO.1です。
バンガードは1976年に、個人投資家向けのインデックス・ファンドを、世界で初めて米国の個人投資家向けに設定しました。現在、バンガードは世界のインデックス運用商品の約4割のシェアを握り、シェアNO.1となっています※1。
※1:(出所)モーニングスター、2016年12月末現在。MMF、ETFを含む。ファンドオブファンズ、ベビーファンドによる重複を除く。
<参考情報>投資対象ファンドについて
当ファンドが投資対象とする、バンガードが運用するインデックス・ファンド(以下、総称して「バンガード・ファンド」といいます。)は次の通りです。
本書作成時点で入手できる直近の情報として2017年11月末日現在の内容を記載しております。
1.バンガード・U.S. 500ストック・インデックス・ファンド
2.バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド
3.バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド
4.バンガード・パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド
5.バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド
6.バンガード・U.S.・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
7.バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
8.バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
「Vanguard」(日本語での「バンガード」を含む。)および「tall ship logo」商標は、The Vanguard Group, Inc. が有し、セゾン投信株式会社および承認された販売会社にのみ使用許諾されたものです。また「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は、The Vanguard Group, Inc. およびVanguard Investments Japan, Ltd.より提供、保証又は販売されるものではなく、また投資に関する助言を受けていることを表すものでもありません。従って、The Vanguard Group, Inc. およびVanguard Investments Japan, Ltd.は当ファンド・オブ・ファンズの発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
MSCI Japan Index、MSCI Europe Index、MSCI Pacific ex-Japan Index、MSCI Emerging Markets Indexに関する著作権、知的財産権その他の一切の権利はMSCIに帰属します。また、MSCIは指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービスマークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社(以下「ブルームバーグ」と総称します。)またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対する一切の独占的権利を有しています。ブルームバーグ、ならびに、バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびバークレイズ・キャピタル・インクならびに両社の関係会社(以下「バークレイズ」と総称します。)のいずれも、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに関連するいかなるデータおよび情報の適時性、正確性および完全性について保証するものではなく、また、明示黙示を問わず、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスならびにこれに関連するいかなるデータおよび価格、ならびにこれらから得ることのできる結果について保証するものではなく、これらに関する一切の商品性および特定の目的への適合性の保証を明示的に否認します。
S&P500は、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス(S&P DJI)の商品です。この指数に関する著作権等の知的財産権その他の一切の権利は、S&P DJIに帰属します。
S&P DJIは当指数等の情報に関し、その正確性・妥当性・完全性あるいは入手可能性を保証しません。また、S&P DJIは当指数等の情報の誤り、欠落についてその理由のいかんにかかわらず責任を負いません。また当指数等の使用による結果に対しても責任を負うものではありません。S&P DJIは当指数等の商品性あるいはその使用または特定の目的に対する適合性を含みますが、それに限定されるわけではなく、一切の明示的あるいは黙示的な保証を否認します。S&P DJIはファンドの受益者や他の人物等による当指数等の使用に関連したいかなる間接的、直接的な、特別なあるいは派生的な損害、費用、訴訟費用あるいは損失(収入の損失、利益の損失、機会費用を含む)について一切の責任を負いません。
①基本方針
主として、投資信託証券を中心に投資を行い、信託財産の長期的な成長を図ることを目的として運用を行います。
②投資態度
■主として、米国バンガードが設定した国内外の株式市場及び債券市場を投資対象としたインデックス型の外国投資証券への投資を通じて分散投資を行います。
■株式と債券の基本資産配分比率は、原則として株式50%、債券50%とします。
■世界の株式市場及び債券市場の動きを捉えることを基本とし、各々の市場の地域別投資比率については、各地域の市場時価総額を勘案して、適宜見直しを行います。
■投資信託証券への投資にあたっては、バンガードの設定するインデックス型の外国投資証券の中から資産規模、運用実績、コストなどの面から厳選して投資を行います。
投資対象の候補とする外国投資証券は次のファンドとします。
株式
| 米国 | バンガード・U.S.500ストック・インデックス・ファンド |
| ヨーロッパ | バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド |
| 日本 | バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド |
| 太平洋 (除く日本) | バンガード・パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド |
| エマージング | バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド |
債券
| 米国 | バンガード・U.S.・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド |
| ヨーロッパ | バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド |
| 日本 | バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド |
※資金動向、市場動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
※株式と債券の配分比率については、市況動向等に応じて必要と認める時には配分比率を調整する場合があります。
※組入外貨資産の為替変動リスクに対しては、原則として為替ヘッジを行いません。
※当ファンドは運用の成果について目標とするベンチマークは設定しません。
<参考情報>バンガードについて
1.バンガード概要 (2017年9月末時点)
| 企業名 | ザ・バンガード・グループ・インク |
| 本社所在地 | ペンシルバニア州バレーフォージ |
| 創業 | 1975年 |
| 海外拠点 | オーストラリア(メルボルン)、 イギリス(ロンドン)、中国(香港、北京)、日本(東京)他、計13拠点 |
| 最大ファンド | トータル・ストック・マーケット・インデックス・ファンド 6,205億米ドル(約69.9兆円)(2017年9月末時点) |
| 運用総資産(グローバル) | 4.6兆米ドル(約518兆円) (2017年9月末時点) |
| ファンド数(グローバル) | ミューチュアルファンドとETFを合わせて350本以上 |
| 会長兼CEO | F.ウィリアム・マクナブⅢ |
| 従業員数(グローバル) | 約15,000人 |
※委託会社は、2018年1月15日にザ・バンガード・グループ・インクからバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更しました。
2.バンガードの特徴
1)バンガードは世界最大級の運用会社であり、運用資産残高は、2017年9月末時点で約4.6兆ドル(日本円換算で約518兆円)です。(換算レート:1ドル=112.73円(2017年9月末))
2)バンガードは米国の投資信託業界におけるローコストリーダーです。
バンガード・ファンドの平均経費率(平均純資産に対する運用その他の経費比率)は、2016年12月末時点で0.17%となっています。
3)バンガードはインデックス・ファンドで世界シェアNO.1です。
バンガードは1976年に、個人投資家向けのインデックス・ファンドを、世界で初めて米国の個人投資家向けに設定しました。現在、バンガードは世界のインデックス運用商品の約4割のシェアを握り、シェアNO.1となっています※1。
※1:(出所)モーニングスター、2016年12月末現在。MMF、ETFを含む。ファンドオブファンズ、ベビーファンドによる重複を除く。
<参考情報>投資対象ファンドについて
当ファンドが投資対象とする、バンガードが運用するインデックス・ファンド(以下、総称して「バンガード・ファンド」といいます。)は次の通りです。
本書作成時点で入手できる直近の情報として2017年11月末日現在の内容を記載しております。
1.バンガード・U.S. 500ストック・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(米ドル建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | S&P500 Indexに連動する運用成果を目指します。 |
| 運用方針/投資対象 | S&P500 Indexを構成する株式を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じ組入比率でポートフォリオを構築します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 1998年11月4日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
2.バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(ユーロ建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | MSCI Europe Indexに連動する運用成果を目指します。 対象となる構成国はベルギー、デンマーク、フランス、ドイツ、イタリア、オランダ、スペイン、スウェーデン、スイス、英国等です。 |
| 運用方針/投資対象 | MSCI Europe Indexを構成する株式を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じ組入比率でポートフォリオを構築します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2000年6月8日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
3.バンガード・ジャパン・ストック・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(円建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | MSCI Japan Indexに連動する運用成果を目指します。 |
| 運用方針/投資対象 | MSCI Japan Indexを構成する株式を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じ組入比率でポートフォリオを構築します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2015年3月10日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
4.バンガード・パシフィック・エックスジャパン・ストック・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(米ドル建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | MSCI Pacific ex-Japan Indexに連動する運用成果を目指します。対象となる構成国は日本を除くアジア太平洋地域の先進国(オーストラリア、香港、ニュージーランド、シンガポール等)です。 |
| 運用方針/投資対象 | MSCI Pacific ex-Japan Indexを構成する株式を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じ組入比率でポートフォリオを構築します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2005年7月22日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
5.バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(米ドル建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | MSCI Emerging Markets Indexに連動する運用成果を目指します。対象となる構成国は欧州・アジア・アフリカ・ラテンアメリカ地域の新興市場国およびロシアです。 |
| 運用方針/投資対象 | MSCI Emerging Markets Indexを構成する株式を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じバランスとなるように株式を保有します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2014年2月28日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
6.バンガード・U.S.・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(米ドル建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | Bloomberg Barclays U.S. Government Float Adjusted Bond Index(米国債および米国政府機関債(米ドル建て・残存期間1年超)の時価総額加重インデックス)に連動する運用成果を目指します。 |
| 運用方針/投資対象 | Bloomberg Barclays U.S. Government Float Adjusted Bond Indexを構成する債券を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じバランスとなるように債券を保有します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2002年1月31日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
7.バンガード・ユーロ・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(ユーロ建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | Bloomberg Barclays Euro Government Float Adjusted Bond Index(ユーロ圏各国の発行する国債および政府機関債(ユーロ建て・残存期間1年超)の時価総額加重インデックス)に連動する運用成果を目指します。 |
| 運用方針/投資対象 | Bloomberg Barclays Euro Government Float Adjusted Bond Indexを構成する債券を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じバランスとなるように債券を保有します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2000年9月29日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
8.バンガード・ジャパン・ガバメント・ボンド・インデックス・ファンド
| 分類 | インスティテューショナルシェア・クラス(円建て) |
| ファンド形態 | アイルランド籍/オープン・エンド会社型外国投資法人 |
| ファンドの目的 | Bloomberg Barclays Japan Government Float Adjusted Bond Index(日本国政府および政府機関が発行する投資適格債券(円建て・残存期間1年超)の時価総額加重インデックス)に連動する運用成果を目指します。 |
| 運用方針/投資対象 | Bloomberg Barclays Japan Government Float Adjusted Bond Indexを構成する債券を投資対象とします。基本的にインデックスとほぼ同じバランスとなるように債券を保有します。 |
| 信託期間 | 無期限 |
| 委託会社 | ザ・バンガード・グループ・インク(2018年1月15日にバンガード・グローバル・アドバイザーズ・エルエルシーに変更) |
| 保管銀行 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティ―・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 管理事務代行会社 | ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・ファンド・アドミニストレーション・サービシズ(アイルランド)リミテッド |
| 設定日 | 2007年10月11日 |
| 決算日 | 毎年12月31日 |
「Vanguard」(日本語での「バンガード」を含む。)および「tall ship logo」商標は、The Vanguard Group, Inc. が有し、セゾン投信株式会社および承認された販売会社にのみ使用許諾されたものです。また「セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド」は、The Vanguard Group, Inc. およびVanguard Investments Japan, Ltd.より提供、保証又は販売されるものではなく、また投資に関する助言を受けていることを表すものでもありません。従って、The Vanguard Group, Inc. およびVanguard Investments Japan, Ltd.は当ファンド・オブ・ファンズの発行又は売買に起因するいかなる損害に対しても、責任を有しません。
MSCI Japan Index、MSCI Europe Index、MSCI Pacific ex-Japan Index、MSCI Emerging Markets Indexに関する著作権、知的財産権その他の一切の権利はMSCIに帰属します。また、MSCIは指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
ブルームバーグは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標およびサービスマークです。バークレイズは、ライセンスに基づき使用されているバークレイズ・バンク・ピーエルシーの商標およびサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社(以下「ブルームバーグ」と総称します。)またはブルームバーグのライセンサーは、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに対する一切の独占的権利を有しています。ブルームバーグ、ならびに、バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびバークレイズ・キャピタル・インクならびに両社の関係会社(以下「バークレイズ」と総称します。)のいずれも、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスに関連するいかなるデータおよび情報の適時性、正確性および完全性について保証するものではなく、また、明示黙示を問わず、ブルームバーグ・バークレイズ・インデックスならびにこれに関連するいかなるデータおよび価格、ならびにこれらから得ることのできる結果について保証するものではなく、これらに関する一切の商品性および特定の目的への適合性の保証を明示的に否認します。
S&P500は、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス(S&P DJI)の商品です。この指数に関する著作権等の知的財産権その他の一切の権利は、S&P DJIに帰属します。
S&P DJIは当指数等の情報に関し、その正確性・妥当性・完全性あるいは入手可能性を保証しません。また、S&P DJIは当指数等の情報の誤り、欠落についてその理由のいかんにかかわらず責任を負いません。また当指数等の使用による結果に対しても責任を負うものではありません。S&P DJIは当指数等の商品性あるいはその使用または特定の目的に対する適合性を含みますが、それに限定されるわけではなく、一切の明示的あるいは黙示的な保証を否認します。S&P DJIはファンドの受益者や他の人物等による当指数等の使用に関連したいかなる間接的、直接的な、特別なあるいは派生的な損害、費用、訴訟費用あるいは損失(収入の損失、利益の損失、機会費用を含む)について一切の責任を負いません。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
