有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(平成26年5月16日-平成26年11月17日)

(2)【投資対象】
①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)
この信託において投資の対象とする資産の種類は次に掲げるものとします。
1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項に定めるものをいいます。以下同じ。)
イ.有価証券
ロ.金銭債権
ハ.約束手形(金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除く。)
2.次に掲げる特定資産以外の資産
イ.為替手形
②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
委託会社は、信託金を、主として英領バミューダ籍契約型円建外国投資信託であるピムコ・バミューダ・デベロッピング・ローカル・マーケッツ・ファンド J(JPY)の受益証券およびDIAMアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、みずほ信託銀行株式会社を受託会社として締結された証券投資信託である国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンドの受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
1.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.の証券の性質を有するもの。
3.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限ります。)
③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
1.預金
2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
3.コール・ローン
4.手形割引市場において売買される手形
④上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と定めるときは、委託会社は、信託金を、上記③1.から4.までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。(約款第16条第3項)
○当ファンドが投資対象とする投資信託証券の概要

ファンド名	ピムコ・バミューダ・デベロッピング・ローカル・マーケッツ・ファンド J(JPY)
形態	英領バミューダ籍 契約型円建外国投資信託受益証券
主要投資対象	エマージング諸国の通貨、現地通貨建て短期金融商品等
投資態度	・通常、少なくとも純資産の80%以上をエマージング諸国の通貨、現地通貨建て短期金融商品および債券に投資します。また、エマージング債券と概ね同様の投資効果を持つ派生商品にも一部投資を行う場合があります。 ・投資対象には、エマージング諸国の政府、政府機関等が発行または信用補完している債券や社債、モーゲージ証券(MBS)、資産担保証券(ABS)、物価連動債、銀行預金等を含みます。 ・ポートフォリオの平均デュレーションは、原則として0年から3年以内で調整します。 ・エマージング債券に投資する場合、原則として、投資時点においてS&PまたはMoody’s等の海外格付機関からB-またはB3以上の格付を得ているものとします。また、一部、政府、政府機関、国際機関等や法人が発行するUSドル建て投資適格債券や、A-1/P1の格付を有するエマージング諸国の現地通貨建てでない短期金融商品に投資する場合があります。 ・ベンチマークは、JPモルガンELMIプラス(円換算ベース・為替ヘッジなし)(注)です。 ・空売り、モーゲージ関連の派生商品取引は行いません。また、優先証券には投資しません。 (注)JPモルガン ELMIプラスに関する著作権等の知的財産その他一切の権利はJ.P.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。
運用プロセス
申込手数料	ありません。
信託報酬	ありません。
その他の費用	組入有価証券の売買委託手数料、外国投資信託の監査報酬、管理費用、事務費用、資産を保管する費用等がかかります。(注) (注)これらの費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限等を示すことができません。
運用会社	ピムコ社(PIMCO-Pacific Investment Management Company LLC)

ファンド名	国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンド
形態	国内籍 契約型証券投資信託受益証券
主要投資対象	わが国の公社債
投資態度	・わが国の公社債を主要投資対象とし、NOMURA-BPI総合(注)に連動する投資成果をめざして運用を行います。 ・公社債(債券先物取引等を含みます。)の組入比率は、原則として高位を保ちます。ただし、市況動向・資金動向等により弾力的に変更を行う場合があります。 ・公社債の組入比率の調整には、債券先物取引等を活用する場合があります。 (注)NOMURA-BPI総合は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対象インデックスを用いて行われる事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。
運用プロセス	1)流動性基準等による対象銘柄群設定 NOMURA-BPI総合構成銘柄のうち、流動性基準等を勘案して投資対象銘柄群を設定します。 2)最適化法によるポートフォリオの構築 ①債券種別・格付から発生するベンチマーク乖離要因 ②金利の期間構造、スプレッドの期間構造から発生するベンチマーク乖離要因 ①、②が最小になると判断されるポートフォリオを構築します。 3)インデックスとの乖離を管理 日次・月次レベルでインデックスとの乖離を管理し、必要な場合には速やかに銘柄入替や組入比率の調整を行います。 インデックスとの乖離要因には以下のものがあります。 ・年限構成変化要因 ・指数構成銘柄変更 ・リスク量の変更 ・クーポン、償還再投資
主な投資制限	1)株式への投資は、転換社債の転換、新株予約権の行使および社債権者割当等により取得するものに限ります。 2)株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。 3)同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10%以下とします。 4)同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236 条第1 項第3 号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の10%以下とします。 5)外貨建資産への投資は、信託財産の純資産総額の10%以下とします。
申込手数料	ありません。
信託報酬	ありません。
その他の費用	有価証券の売買時の売買委託手数料および有価証券取引にかかる手数料・税金、先物・オプション取引に要する費用、当該手数料にかかる消費税等相当額および外貨建資産の保管等に要する費用等は、信託財産から支払われます。(注) (注)これらの費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。
運用会社 (委託会社)	DIAMアセットマネジメント株式会社

資金動向、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合があります。