有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(平成30年1月27日-平成30年7月26日)

(3)【運用体制】

マザーファンドの運用にあたっては、ロンドンに拠点を置くベアリング・アセット・マネジメント・リミテッド(英国法人)に運用指図に関する権限の一部を委託します。ベアリングスは、米国ノースカロライナ州シャーロットに本社を置き、北米、欧州、アジア大西洋地域の世界16ヶ国にグローバル債券、株式、オルタナティブ、マルチアセットの運用プロフェッショナルを擁する世界有数の資産運用会社です。

<ベアリングスの株式運用体制><マザーファンドの運用体制>英国を拠点とする欧州株式市場の専門家によるチーム運用
マザーファンドは、汎欧州株式チームにより運用されています。当チームは、インカム株式チーム、小型株式チーム等と協働し、専門とする国や地域ごとに銘柄の調査と分析を担当します。当ファンドに組入れる銘柄は、チームの討議と検証を経て行われます。

汎欧州株式チーム、インカム株式チーム、小型株式チーム等ベアリングス内の株式運用チームの総力を結集した運用体制のもとでポートフォリオの構築を行います。

運用のモニタリングに関しては、委託会社の業務管理部(5名程度)において、運用にかかる法令・諸規則および投資ガイドライン等の遵守状況がチェックされ、法務・コンプライアンス部(2名程度)において、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律その他関連法令・諸規則等の遵守状況がチェックされます。モニタリングの結果は、取締役会の委嘱を受けて定期的に開催される運用考査委員会に報告されます。
委託会社の社内規程に関しては、倫理規範、服務規程により、顧客のために忠実に業務の遂行を果たすための基本的事項を定めているほか、信託財産を適正に運用するための各種業務マニュアルを設けております。また、委託会社が委託会社以外の者に業務を委託するときの基本的事項を定めた外部委託先選定・管理規則に従い、外部委託先に対する定期モニタリングを実施しています。
※上記の運用体制は、2018年7月末現在のものであり、今後変更となる可能性があります。