有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第26期(令和2年1月7日-令和2年7月6日)

重要な会計方針

1.有価証券の評価基準及び評価方法	その他有価証券
	時価のあるもの
	時価をもって貸借対照表価額とし、取得原価(移動平均法による原価法)ないし償却原価との評価差額については全部純資産直入法によっております。
	時価のないもの
	移動平均法による原価法によっております。
2.固定資産の減価償却の方法	無形固定資産
	無形固定資産は、定額法により償却しております。なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(3年)に基づく定額法によっております。
3.引当金の計上基準	(1)貸倒引当金
	貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
	(2)退職給付引当金
	当社は確定拠出年金制度(DC)とキャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の2本立てからなる退職年金制度を採用しております。また、当該CBには、一定の利回りを保証しており、これの将来の支払いに備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により、引当金を計上しております。数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(5年)による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
	(3)金融商品取引責任準備金
	金融商品取引事故による損失に備えるため、金融商品取引法第46条の5第1項に基づく責任準備金を計上しております。
4.収益および費用の計上基準	「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)を適用しております。
5.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	(1)株式従業員報酬の会計処理方法
	役員及び従業員に付与されております、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬については、企業会計基準第8号「ストック・オプション等に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第11号「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」に準じて、権利付与日公正価値及び付与された株数に基づき計算される費用を権利確定計算期間にわたり人件費(一般管理費)として処理しております。また、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクとの契約に基づき当社が負担する、権利付与日以降の株価の変動により発生する損益については営業外損益として処理しております。
	(2)消費税等の会計処理
	消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

表示方法の変更

『税効果会計に係る会計基準』の一部改正の適用

「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日。以下「税効果会計基準一部改正」という。)を当事業年度の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、税効果会計関係注記を一部変更しております。この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」704,640千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」955,912千円に含めて表示しております。

注記事項
(収益認識に関する注記)

第24期 (2018年12月31日現在)	第25期 (2019年12月31日現在)
当社は、投資運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬およびその他営業収益を稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。	同左
1.委託者報酬
委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって月次、年4回、年2回もしくは年1回受取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
2.運用受託報酬
運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき月末純資産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を対象口座によって年4回、年2回もしくは年1回受取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。また、当社の関係会社から受取る運用受託報酬は、関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受け取ります。
3.その他営業収益
関係会社からの振替収益は、当社の関係会社との契約で定められた算式に基づき月次で認識され、月次で受取ります。当該報酬は当社が関係会社にオフショアファンド関連のサービス等を提供する期間にわたり収益として認識しております。
4.成功報酬
成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定のベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は契約上支払われることが確定した時点で収益として認識しております。

(貸借対照表関係)

第24期 (2018年12月31日現在)	第25期 (2019年12月31日現在)
*1 関係会社項目	*1 関係会社項目
関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。	関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
流動負債 未払費用 340,804千円 固定負債 長期未払費用 917,901千円	固定負債 長期未払費用 1,255,929千円

(損益計算書関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
*1 株式従業員報酬	*1 株式従業員報酬
役員及び従業員に付与されておりますザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬に関するものであり、当該株式の株価及び付与された株数に基づき算出し配賦されております。	同左
*2 関係会社項目	*2 関係会社項目
関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。	関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
営業収益 運用受託報酬 3,415,734千円 その他営業収益 4,802,083千円 営業費用 委託調査費 8,283,252千円 営業外収益 株式従業員報酬 179,970千円 営業外費用 支払利息 18,578千円	営業収益 運用受託報酬 3,179,886千円 その他営業収益 5,206,251千円 営業費用 委託調査費 8,497,716千円 営業外費用 株式従業員報酬 356,723千円

(株主資本等変動計算書関係)
第24期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1.発行済株式に関する事項

株式の種類	当事業年度期首	増加	減少	当事業年度末
普通株式(株)	6,400	-	-	6,400

2.配当に関する事項
配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 (千円)	1株当たり 配当額(円)	基準日	効力発生日
2018年9月14日 臨時株主総会	普通株式	3,000,000	468,750	2018年9月25日	2018年9月25日

第25期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1.発行済株式に関する事項

株式の種類	当事業年度期首	増加	減少	当事業年度末
普通株式(株)	6,400	-	-	6,400

2.配当に関する事項
配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 (千円)	1株当たり 配当額(円)	基準日	効力発生日
2019年6月11日 臨時株主総会	普通株式	3,000,000	468,750	2019年6月13日	2019年6月13日

(リース取引関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
注記すべきリース取引を行っていないため、該当事項はありません。	同左

(金融商品関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

(1)金融商品の状況に関する事項 ① 金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針 当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。なお、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債はその他未払金や一年内返済予定の関係会社長期借入金であります。 ② 金融商品に係るリスク及びその管理体制 金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素であります。 信用リスク 当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権(当社が運用する投資信託から受領する委託者報酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等)に係るものがあります。銀行預金に係る信用リスクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しております。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額その他条件を見直すことによって管理しております。 また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。 市場リスク 当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されております。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。 流動性および資金調達リスク 当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サックスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えております。

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

(2)金融商品の時価等に関する事項 2018年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のとおりであります。

(単位:千円) 貸借対照表計上額 時価 差額 現金・預金 11,450,982 11,450,982 - 短期貸付金 6,000,000 6,000,000 - 未収委託者報酬 2,217,464 2,217,464 - 未収運用受託報酬 2,097,668 2,097,668 - 投資有価証券 その他投資有価証券 608,933 608,933 - その他未払金 1,614,391 1,614,391 - 一年内返済予定の関係会社長期借入金 3,000,000 3,000,000 -

金融商品の時価の算定方法 現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及びその他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。投資有価証券については、投資信託であり、直近の基準価額によっております。 一年内返済予定の関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。

金銭債権及び満期のある有価証券の償還予定額

(単位:千円) 1年以内 1年超 2年以内 2年超 3年以内 3年超 4年以内 4年超 5年以内 5年超 現金・預金 11,450,982 - - - - - 短期貸付金 6,000,000 - - - - - 未収委託者報酬 2,217,464 - - - - - 未収運用受託報酬 2,097,668 - - - - -

長期借入金の返済予定額

(単位:千円) 1年以内 1年超 2年以内 2年超 3年以内 3年超 4年以内 4年超 5年以内 5年超 一年内返済予定の関係会社長期借入金 3,000,000 - - - - -

第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

(1)金融商品の状況に関する事項 ① 金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針 当社は、投資運用業、投資助言・代理業を含む金融商品取引法により金融商品取引業者が行うことができる業務、及びこれに付帯関連する業務を行っております。これらの業務に関連し、当社は、主に現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及び投資有価証券といった金融資産を保有しております。なお、当社は、資金運用については短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定する方針です。投資有価証券は事業推進目的のために保有する当社設定の投資信託であります。また、主な金融負債はその他未払金や関係会社長期借入金であります。 ② 金融商品に係るリスク及びその管理体制 金融商品に係るリスクは、信用リスク、市場リスク、流動性リスク等であります。当社は、効率的なリスク管理が極めて重要であると考えており、職務の分掌と経営陣による監督は、当社リスク管理手続の重要な要素であります。 信用リスク 当社の信用リスクは主に、銀行預金、短期貸付金、営業債権(当社が運用する投資信託から受領する委託者報酬及び投資一任契約に基づき顧客から受領する運用受託報酬等)に係るものがあります。銀行預金に係る信用リスクについては、預金先銀行の信用力を口座開設時およびその後継続的に評価することによって管理しております。短期貸付金に係る信用リスクについては貸付先をゴールドマン・サックス証券株式会社とし、定期的に金額その他条件を見直すことによって管理しております。 また、営業債権は一年以内に回収される債権であり、社内規程に沿ってリスク管理を行っております。なお、過去に未収委託者報酬及び未収運用受託報酬を回収できなかったケースはございません。 市場リスク 当社は、海外の関連会社との取引により生じた外国通貨建て資産負債を保有していることから、為替相場の変動によるリスクに晒されております。当社は為替リスクを管理するため、外貨建資産負債の純額が予め社内で設定した水準を越える場合、当該通貨の売買を行い、為替リスクを削減しております。また、当社は事業推進目的のために当社設定の投資有価証券を保有していることから、基準価額の変動による価格変動リスクに晒されております。係る投資有価証券については運用を行う資産の種類を文書に定め、取得にあたり事前に社内委員会にて検討・承認をし、保有の目的が達成されたと判断された時点で適時処分しております。 流動性および資金調達リスク 当社は、資金運用を短期的な預金や貸付金等の短期金融商品に限定することで流動性リスクを管理しており、当社において流動性リスク及び資金調達リスクは非常に低いものと考えております。また、ゴールドマン・サックスのグループ会社との間で融資枠を設定し、緊急時の資金調達手段を確保し、資金調達リスクに備えております。

第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

(2)金融商品の時価等に関する事項 2019年12月31日現在における貸借対照表計上額、貸借対照表日における時価及びその差額については、次のとおりであります。

(単位:千円) 貸借対照表計上額 時価 差額 現金・預金 11,715,344 11,715,344 - 短期貸付金 6,000,000 6,000,000 - 未収委託者報酬 2,145,881 2,145,881 - 未収運用受託報酬 2,044,425 2,044,425 - 投資有価証券 その他投資有価証券 630,249 630,249 - その他未払金 1,389,622 1,389,622 - 関係会社長期借入金 4,000,000 4,000,000 -

金融商品の時価の算定方法 現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬及びその他未払金については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。投資有価証券については、投資信託であり、直近の基準価額によっております。関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。

金銭債権及び満期のある有価証券の償還予定額

(単位:千円) 1年以内 1年超 2年以内 2年超 3年以内 3年超 4年以内 4年超 5年以内 5年超 現金・預金 11,715,344 - - - - - 短期貸付金 6,000,000 - - - - - 未収委託者報酬 2,145,881 - - - - - 未収運用受託報酬 2,044,425 - - - - -

長期借入金の返済予定額

(単位:千円) 1年以内 1年超 2年以内 2年超 3年以内 3年超 4年以内 4年超 5年以内 5年超 関係会社長期借入金 - 4,000,000 - - - -

(有価証券関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1.その他有価証券で時価のあるもの	1.その他有価証券で時価のあるもの
区分 種類 取得原価 (千円) 貸借対照 表計上額 (千円) 差額 (千円) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの 投資信託 500,000 608,933 108,933	区分 種類 取得原価 (千円) 貸借対照 表計上額 (千円) 差額 (千円) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの 投資信託 512,000 630,249 118,249
2.当事業年度中に売却したその他有価証券	2.当事業年度中に売却したその他有価証券
売却額(千円) 売却益の合計額 (千円) 売却損の合計額 (千円) 50,018 794 776	該当事項はありません。

(デリバティブ取引関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。	同左

(退職給付関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1.採用している退職給付制度の概要	1.採用している退職給付制度の概要
当社は確定拠出年金制度(DC)及びキャッシュ・バランス型年金制度(CB)を採用しております。	当社は確定拠出年金制度(DC)及びキャッシュ・バランス型年金制度(CB)を採用しております。
2.キャッシュ・バランス型年金制度	2.キャッシュ・バランス型年金制度
(1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表	(1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 123,134 千円 勤務費用 120,547 利息費用 244 数理計算上の差異の発生額 13,440 退職給付の支払額 △16,994 過去勤務費用の発生額 - 退職給付債務の期末残高 240,371	退職給付債務の期首残高 240,371 千円 勤務費用 126,047 利息費用 408 数理計算上の差異の発生額 △5,629 退職給付の支払額 △52,873 過去勤務費用の発生額 - 退職給付債務の期末残高 308,325
(2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表	(2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
積立型制度の退職給付債務 240,371 未認識数理計算上の差異 △21,943 貸借対照表に計上された負債の額 218,427	積立型制度の退職給付債務 308,325 未認識数理計算上の差異 △11,500 貸借対照表に計上された負債の額 296,824
(3)退職給付費用及びその内訳項目の金額	(3)退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 120,547 利息費用 244 数理計算上の差異の費用処理額 2,125 過去勤務債務の費用処理額 - 確定給付制度に係る退職給付費用 122,917	勤務費用 126,047 利息費用 408 数理計算上の差異の費用処理額 4,813 過去勤務債務の費用処理額 - 確定給付制度に係る退職給付費用 131,270
(4)数理計算上の計算基礎に関する事項	(4)数理計算上の計算基礎に関する事項
割引率 0.17 %	割引率 0.21 %
3.確定拠出制度	3.確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、87,664千円であります。	当社の確定拠出制度への要拠出額は、84,950千円であります。

(税効果会計関係)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳	1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
繰延税金資産 未払費用 262,697 千円 退職給付引当金 66,893 長期未払費用 67,464 無形固定資産 186,091 その他 406,126 小計 989,272 繰延税金資産合計 989,272 繰延税金負債 その他有価証券評価差額金 △33,360 小計 △33,360 繰延税金負債合計 △33,360 繰延税金資産純額 955,912	繰延税金資産 未払費用 203,110 千円 退職給付引当金 90,887 長期未払費用 341,499 無形固定資産 211,586 その他 357,717 小計 1,204,802 繰延税金資産合計 1,204,802 繰延税金負債 その他有価証券評価差額金 △36,213 小計 △36,213 繰延税金負債合計 △36,213 繰延税金資産純額 1,168,588
2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳	2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率 30.86 % (調整) 賞与等永久に損金に算入されない項目 4.32 % その他 0.13 % 税効果会計適用後の法人税等の負担率 35.31 %	法定実効税率 30.62 % (調整) 賞与等永久に損金に算入されない項目 1.40 % その他 0.08 % 税効果会計適用後の法人税等の負担率 32.11 %
3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正	3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正
該当事項はありません。	該当事項はありません。

(セグメント情報等)
第24期(自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
[セグメント情報]
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
[関連情報]
1.製品及びサービスごとの情報

				(単位:千円)
	委託者報酬	運用受託報酬	オフショア・ファンド関連報酬等	合計
外部顧客からの収益	19,586,658	9,067,941	5,277,342	33,931,942

2.地域ごとの情報
(1)営業収益

		(単位:千円)
日本	その他	合計
29,851,487	4,080,455	33,931,942

営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2)有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
第25期(自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
[セグメント情報]
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
[関連情報]
1.製品及びサービスごとの情報

				(単位:千円)
	委託者報酬	運用受託報酬	オフショア・ファンド関連報酬等	合計
外部顧客からの収益	21,024,391	7,649,897	5,712,670	34,386,959

2.地域ごとの情報
(1)営業収益

		(単位:千円)
日本	その他	合計
31,118,697	3,268,261	34,386,959

営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2)有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
(関連当事者情報)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

親会社及び法人主要株主等

種類 会社等の名称 所在地 資本金又は出資金 事業の内容又は職業 議決権等の所有(被所有)割合 関連当事者との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 期末残高 (千円) 親会社 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 39 百万ドル 投資顧問業 被所有 間接 75% 投資助言(注1) その他営業収益 4,802,083 ― ― 運用受託報酬 3,415,734 委託調査費 8,283,252 親会社 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 11,212 百万ドル 持株会社 被所有 間接 100% 資金援助 (注2) 一年内返済予定の関係会社長期借入金 3,000,000 費用の振替 (注3) 営業外収益 179,970 未払費用 293,841 株式報酬 営業外費用 18,578 長期未払費用 917,901

取引条件及び取引条件の決定方針等

(注1)価格その他の取引条件は、関係会社間の契約に基づき決定しております。 (注2)借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は2.5年であり、担保は差し入れておりません。 (注3)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。

役員及び個人主要株主等 該当事項はありません。

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

兄弟会社等

種類 会社等の名称 所在地 資本金又は出資金 事業の内容又は職業 議決権等の所有(被所有)割合 関連当事者との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 期末残高 (千円) 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス証券株式会社 東京都港区 83,616 百万円 金融商品取引業 ― 資金の調達 (注1) 資金の貸付 6,000,000 短期貸付金 6,000,000 有価証券の償還 6,699,989 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・ジャパン・ホールディングス有限会社 東京都港区 100 百万円 資産保有等 ― 費用の振替 (注2) 資産の保有等 営業外収益 293,850 未払費用 546,465 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・バンク・USA アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 8,000 百万ドル 銀行業 ― 現金の保管 営業外収益 44,032 現金・預金 3,195,215 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・インベストメント・ストラテジー・LLC アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 31 百万ドル 投資顧問業 ― 投資助言 (注1) ― ― 未払費用 362,371

取引条件及び取引条件の決定方針等 (注1)価格その他の取引条件は、グループ会社間の契約に基づき決定しております。 (注2)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。 親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク(ニューヨーク証券取引所に上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー(未上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場)

第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

親会社及び法人主要株主等

種類 会社等の名称 所在地 資本金又は出資金 事業の内容又は職業 議決権等の所有(被所有)割合 関連当事者との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 期末残高(千円) 親会社 ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー アメリカ 合衆国 ニュー ヨーク州 49 百万ドル 投資顧問業 被所有 間接 75% 投資助言(注1) その他営業収益 5,206,251 ― ― 運用受託報酬 3,179,886 委託調査費 8,497,716 親会社 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 11,212 百万ドル 持株会社 被所有 間接 100% 資金援助 (注2) 費用の振替 (注3) 株式報酬 営業外費用 385,987 未払費用 579,843 長期未払費用 1,255,929 関係会社長期借入金 4,000,000

取引条件及び取引条件の決定方針等 (注1)価格その他の取引条件は、関係会社間の契約に基づき決定しております。 (注2)借入利率は市場金利を勘案して決定しております。当初借入期間は2～2.5年であり、担保は差し入れておりません。 (注3)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。

役員及び個人主要株主等 該当事項はありません。

第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)

兄弟会社等

種類 会社等の名称 所在地 資本金又は出資金 事業の内容又は職業 議決権等の所有(被所有)割合 関連当事者との関係 取引の内容 取引金額 (千円) 科目 期末残高(千円) 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス証券株式会社 東京都港区 83,616 百万円 金融商品取引業 ― 資金の調達 (注1) 営業外収益 8,125 短期貸付金 6,000,000 未払費用 550,482 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・ジャパン・ホールディングス有限会社 東京都港区 100 百万円 資産保有等 ― 費用の振替 (注2) 資産の保有等 営業外費用 127,367 ― ― 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・バンク・USA アメリカ合衆国 ニュー ヨーク州 8,000 百万ドル 銀行業 ― 現金の保管 営業外収益 43,267 現金・預金 2,599,130 親会社 の子会社 ゴールドマン・サックス・インターナショナル 英国 ロンドン 590 百万ドル 証券業 ― 費用の振替 (注2) 資産の保有等 ― ― 未払費用 280,705

取引条件及び取引条件の決定方針等 (注1)価格その他の取引条件は、グループ会社間の契約に基づき決定しております。 (注2)価格その他の取引条件は、市場実勢を勘案して決定しております。 親会社又は重要な関連会社に関する注記 親会社情報 ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク(ニューヨーク証券取引所に上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・エル・ピー(未上場) ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・エル・エル・シー(未上場)

(1株当たり情報)

第24期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)	第25期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1株当たり純資産額 2,027,647円27銭 1株当たり当期純利益金額 522,341円22銭 損益計算書上の当期純利益 3,342,983千円 1株当たり当期純利益の算定に用いられた普通株式に係る当期純利益 3,342,983千円 差額 - 期中平均株式数 普通株式 6,400株	1株当たり純資産額 2,037,331円36銭 1株当たり当期純利益金額 477,424円33銭 損益計算書上の当期純利益 3,055,515千円 1株当たり当期純利益の算定に用いられた普通株式に係る当期純利益 3,055,515千円 差額 - 期中平均株式数 普通株式 6,400株
なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。	同左

(重要な後発事象)
該当事項はありません。
中間財務諸表
(1)中間貸借対照表

区分	注記 番号	第26期中間会計期間末 (2020年6月30日)
		金額	構成比
(資産の部)		千円	%
Ⅰ 流動資産
現金・預金		8,923,357
短期貸付金		10,000,000
支払委託金		12
前払費用		124,990
未収委託者報酬		3,202,763
未収運用受託報酬		1,217,661
未収収益		1,013,756
立替金		3,531
流動資産計		24,486,073	92.2
Ⅱ 固定資産
無形固定資産
ソフトウェア		394,847
投資その他の資産
投資有価証券		620,012
長期差入保証金		51,592
繰延税金資産		934,107
その他の投資等		82,333
投資その他の資産計		1,688,046
固定資産計		2,082,894	7.8
資産合計		26,568,967	100.0

区分	注記 番号	第26期中間会計期間末 (2020年6月30日)
		金額	構成比
(負債の部)		千円	%
Ⅰ 流動負債
預り金		103,163
未払金		1,266,617
未払費用		3,792,732
前受収益		7,053
未払法人税等		570,832
未払消費税等	*1	294,743
賞与引当金		706,538
その他		196,553
流動負債計		6,938,234	26.1
Ⅱ 固定負債
関係会社長期借入金		4,000,000
退職給付引当金		335,132
長期未払費用		830,307
固定負債計		5,165,440	19.4
負債合計		12,103,675	45.6
(純資産の部)
Ⅰ 株主資本
資本金		490,000
資本剰余金
資本準備金		390,000
資本剰余金合計		390,000
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金		13,502,033
利益剰余金合計		13,502,033
株主資本合計		14,382,033	54.1
Ⅱ 評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金		83,259
評価・換算差額等合計		83,259	0.3
純資産合計		14,465,292	54.4
負債・純資産合計		26,568,967	100.0

(2)中間損益計算書

区分	注記 番号	第26期中間会計期間 (自 2020年1月1日 至 2020年6月30日)
		金額	百分比
		千円	%
Ⅰ 営業収益
委託者報酬		11,075,286
運用受託報酬		3,876,604
その他営業収益		2,434,672
営業収益計		17,386,564	100.0
Ⅱ 営業費用及び一般管理費	*1	15,367,058	88.4
営業利益		2,019,506	11.6
Ⅲ 営業外収益	*2	185,108	1.1
Ⅳ 営業外費用	*3	19,039	0.1
経常利益		2,185,575	12.6
税引前中間純利益		2,185,575	12.6
法人税、住民税及び事業税		526,486	3.0
法人税等調整額		233,940	1.3
中間純利益		1,425,148	8.2

重要な会計方針

項目	第26期中間会計期間 (自 2020年1月1日 至 2020年6月30日)
1.有価証券の評価基準及び評価方法	その他有価証券
	時価のあるもの
	時価をもって中間貸借対照表価額とし、取得原価(移動平均法による原価法)ないし償却原価との評価差額については全部純資産直入法によっております。
	時価のないもの
	移動平均法による原価法によっております。
2.固定資産の減価償却の方法	無形固定資産
	無形固定資産は、定額法により償却しております。なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(3年)に基づく定額法によっております。
3.引当金の計上基準	(1)貸倒引当金
	貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
	(2)賞与引当金
	賞与引当金は、従業員への賞与の支払いに備えるため、従業員に対する賞与の支給見込額のうち、当会計期間に帰属する額を計上しています。
	(3)退職給付引当金
	当社は確定拠出年金制度(DC)とキャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の2本立てからなる退職年金制度を採用しております。また、当該CBには、一定の利回りを保証しており、これの将来の支払いに備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により、引当金を計上しております。数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(5年)による定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
	(4)金融商品取引責任準備金
	金融商品取引事故による損失に備えるため、金融商品取引法第46条の5第1項に基づく責任準備金を計上しております。
4.収益および費用の計上基準	「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)を適用しております。
5.その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項	(1)株式従業員報酬の会計処理方法
	役員及び従業員に付与されております、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インク株式に係る報酬については、企業会計基準第8号「ストック・オプション等に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第11号「ストック・オプション等に関する会計基準の適用指針」に準じて、権利付与日公正価値及び付与された株数に基づき計算される費用を権利確定計算期間にわたり人件費(営業費用及び一般管理費)として処理しております。また、ザ・ゴールドマン・サックス・グループ・インクとの契約に基づき当社が負担する、権利付与日以降の株価の変動により発生する損益については営業外損益として処理しております。
	(2)消費税等の会計処理
	消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

注記事項
(中間貸借対照表関係)

項目	第26期中間会計期間末 (2020年6月30日)
*1 消費税等の取扱い	控除対象の仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、流動負債に表示しております。

(中間損益計算書関係)

項目	第26期中間会計期間 (自 2020年1月1日 至 2020年6月30日)
*1 減価償却実施額 *2 営業外収益のうち主要なもの *3 営業外費用のうち主要なもの	無形固定資産 32,027千円 株式従業員報酬 115,311千円 受取利息 38,310千円 支払利息 19,039千円

(リース取引関係)
第26期中間会計期間(自2020年1月1日 至2020年6月30日)
注記すべきリース取引を行っていないため、該当事項はありません。
(金融商品関係)
第26期中間会計期間(自2020年1月1日 至2020年6月30日)
金融商品の時価等に関する事項
2020年6月30日現在における中間貸借対照表計上額、中間貸借対照表日における時価及びその差額については、次のとおりであります。

			(単位:千円)
	中間貸借対照表計上額	時価	差額
現金・預金	8,923,357	8,923,357	-
短期貸付金	10,000,000	10,000,000	-
未収委託者報酬	3,202,763	3,202,763	-
未収運用受託報酬	1,217,661	1,217,661	-
投資有価証券
その他有価証券	620,012	620,012	-
関係会社長期借入金	4,000,000	4,000,000	-

金融商品の時価の算定方法
現金・預金、短期貸付金、未収委託者報酬及び未収運用受託報酬については、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。投資有価証券については、投資証券であり、直近の基準価額によっております。
関係会社長期借入金については、変動金利により短期間で市場金利を反映しており、また当社の信用状態は実行後大きく異なっていないことから、時価は帳簿価額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
(有価証券関係)
第26期中間会計期間末(2020年6月30日)
その他有価証券で時価のあるもの

				(単位:千円)
区分	種類	取得原価	中間貸借対照表計上額	差額
中間貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	投資証券	500,000	620,012	120,012
中間貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	-	-	-	-

(デリバティブ取引関係)
第26期中間会計期間(自2020年1月1日 至2020年6月30日)
当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
(セグメント情報等)
第26期中間会計期間(自2020年1月1日 至2020年6月30日)
[セグメント情報]
当社の報告セグメントは、投資運用業者として単一であるため、該当事項はありません。
[関連情報]
1.製品及びサービスごとの情報

				(単位:千円)
	委託者報酬	運用受託報酬	オフショア・ ファンド関連報酬等	合計
外部顧客からの収益	11,075,286	3,876,604	2,434,672	17,386,564

2.地域ごとの情報
(1)営業収益

		(単位:千円)
日本	その他	合計
15,654,566	1,731,997	17,386,564

営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
(2)有形固定資産
当社は有形固定資産を保有していないため、該当事項はありません。
3.主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、該当事項はありません。
(1株当たり情報)

第26期 中間会計期間 (自 2020年1月1日 至 2020年6月30日)

1株当たり純資産額 2,260,201円94銭 1株当たり中間純利益金額 222,679円41銭

なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりません。

(1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎) 中間損益計算書上の中間純利益 1,425,148千円 1株当たり中間純利益金額の算定に用いられた普通株式に係る中間純利益 1,425,148千円 差 額 -千円 期中平均株式数 普通株式 6,400株

(重要な後発事象)
第26期中間会計期間(自2020年1月1日 至2020年6月30日)
該当事項はありません。