有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成25年5月9日-平成26年5月8日)

(1)【投資方針】
<基本方針>この投資信託は、安定的な収益の確保と信託財産の着実な成長をめざして運用を行います。
<投資対象>ジャパン・セレクション・マザーファンド受益証券、DIAM世界好配当株オープン・マザーファンド受益証券、国内債券アクティブ・マザーファンド受益証券、高金利ソブリン・マザーファンド受益証券、J-REITオープン・アクティブ・マザーファンド受益証券、DIAM US・リート・オープン・マザーファンド受益証券およびDIAM インターナショナル・リート・インカム・オープン・マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
<投資態度>① 各マザーファンド受益証券への投資を通じ、実質的に国内外の株式、債券、不動産投資信託証券(不動産投資信託の受益証券(振替投資信託受益権を含みます。以下同じ。)および不動産投資法人の投資証券をいいます。以下同じ。)の6資産へ分散投資を行います。
② マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持します。
③ 各資産への投資は、原則として基本資産配分比率に基づき、各マザーファンド受益証券を通じて行います。基本資産配分比率については、定量モデルを利用して、月末を基準に判断し、翌月初に以下の3タイプから選択し、決定します。なお、基本資産配分比率の変更があった場合、市場インパクト等を考慮して翌月末までに組入比率の変更を行います。
<積極タイプ>国内株式:30%、外国株式:30%、国内債券:10%、外国債券:10%、国内不動産投資信託証券:10%、外国不動産投資信託証券:10%
<中立タイプ>国内株式:20%、外国株式:20%、国内債券:20%、外国債券:20%、国内不動産投資信託証券:10%、外国不動産投資信託証券:10%
<安定タイプ>国内株式:10%、外国株式:10%、国内債券:30%、外国債券:30%、国内不動産投資信託証券:10%、外国不動産投資信託証券:10%
④ 定量モデルの活用にあたっては、みずほ第一フィナンシャルテクノロジー株式会社より投資助言を受けます。
⑤ 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
⑥ ファンドの資金動向、市況動向等に急激な変化が生じたとき、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等、やむを得ない事情が発生したときは、上記のような運用ができない場合があります。

※不動産投資信託証券(REIT)とは ・不動産投資信託証券(REIT)とは、不動産投資信託の受益証券および不動産投資法人の投資証券をいいます。(以下同じ。) ・REIT(リート)とは、Real Estate Investment Trustの略であり、不動産を中心に運用を行っている投資法人あるいは投資信託を一般的に総称するものです。なお、主に豪州市場に上場する不動産投資信託証券については、LPT(Listed Property Trust)と呼ばれる場合があります。 ・不動産投資信託証券(REIT)は、不特定多数の投資家から集めた資金などで不動産等を購入し、当該不動産をテナントに賃貸し、主にそのテナントから得る賃料から収入を得ます。多くの不動産投資信託証券(REIT)は、一定の適格要件を満たすことにより、法人税の課税が免除されています。このため、不動産投資信託証券(REIT)は、不動産の維持・管理費用や金利などを支払った後に残った収益について、そのほとんどを不動産投資信託証券(REIT)に投資する投資家が、配当金(もしくは分配金)として享受する仕組みになっています。 ・REIT(リート)の配当金(分配金)は、主に経費控除後の賃貸収入がベースとなっているため、比較的安定的と考えられます。また、間接的に不動産への投資を行うことでインフレヘッジの効果も期待されます。