有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成25年12月17日-平成26年12月16日)

(3)【信託報酬等】
委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、前営業日の信託財産の純資産総額に対し年率1.1124%(税抜1.03%)を乗じて得た額とします。
委託会社は、収受した信託報酬から販売会社に対し、委託会社が販売会社に委託した業務に対する報酬を支払います。その結果、実質的な信託報酬の配分は、次のとおりとなります。

信託報酬の配分 (純資産総額に対し)	委託会社	販売会社	受託会社
	年率0.108% (税抜0.10%)	年率0.972% (税抜0.90%)	年率0.0324% (税抜0.03%)
	投資判断、受託会社に対する指図等の運用業務、目論見書、運用報告書等の開示資料作成業務、基準価額の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価	受益者の口座管理業務、収益分配金・換金代金・償還金の支払い業務、交付運用報告書の交付業務、購入後の投資環境等の情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価	信託財産の記帳・保管・管理業務、委託会社からの指図の執行業務、信託財産の計算業務、およびこれらに付随する業務の対価

委託会社の受ける報酬には、投資比率の権限委託先への報酬*(信託財産の純資産総額に対し年率0.02%)が含まれています。
* 投資判断等の運用業務およびこれに付随する業務の対価として支払われます。
信託報酬は、毎日費用計上し、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日に信託財産中から支弁されます。
マザーファンドにおいては、信託報酬はかかりません。
<ご参考:外国ファンドの運用報酬>外国ファンド内においては、以下の運用報酬*が発生し、マザーファンドを通じて間接的に当ファンドの負担となります。
* 外国ファンドの運用会社等が提供する、外国ファンドの運用業務、外国ファンドに関する情報提供業務、およびこれらに付随する業務の対価として外国ファンドの運用会社等に支払われます。
(イ)中東ファンド
中東ファンドの日々の純資産総額に対し0.85%(年率)
(ロ)アフリカ・ファンド
① 固定報酬:アフリカ・ファンドの日々の純資産総額に対し0.75%(年率)
② 成功報酬:日々、以下の算式に従って算出しその翌日に計上されます。
「超過収益率」×「前日の調整後純資産総額」×10%(成功報酬率)
ただし、以下の前提とします。
・「超過収益率」=「日次リターン」―「日次ベンチマークリターン」
・「日次リターン」=(純資産総額+計算期間初から成功報酬計算日までの累積成功報酬額)÷「前日の調整後純資産総額」-1
・「前日の調整後純資産総額」=前日の純資産総額-前日に支払われた分配金+(前日の設定額-解約額)+計算期間初から前日までの累積成功報酬額
・「日次ベンチマークリターン」=(成功報酬計算日のベンチマーク*の値÷前日のベンチマーク*の値)-1
* アフリカ・ファンドのベンチマークは、MSCI エマージング・アンド・フロンティア・マーケッツ・アフリカ・インデックス(税引き後配当込み 米ドルベース)です。
・成功報酬額がマイナスとなった場合は、アフリカ・ファンドの計算期間(毎年7月1日～6月30日)中に計上され累積している成功報酬額から当該マイナス額が減額されます。減額により当該計算期間中の累積の成功報酬額がゼロになることはありますが、マイナスにはなりません。
・直近で成功報酬が計上された計算期間の最終日からの累積「日次リターン」が累積「日次ベンチマークリターン」を超過するまでは、成功報酬は計上されません。
・アフリカ・ファンドの計算期間末に成功報酬額がその運用会社に支払われます。一旦支払われた成功報酬額は、その後の計算期間の運用成績が悪化したとしても、返金されません。
・成功報酬の計算における「日」の概念は、アフリカ・ファンドの基準価額が算出される日であり、暦日や本邦の営業日とは異なります。
※ 外国ファンドに消費税等はかかりません。また、実際の負担と異なる場合があります。
当ファンドの信託財産全額を、前記「1ファンドの性格(ニ)ファンドの特色②」に記載の平成26年12月現在における基本組入比率から±15%の割合で月中投資割合を定め外国ファンドに投資したと仮定した場合には、実質的な信託報酬率(概算)は、年率1.8974%～1.9274%(税抜1.815%～1.845%)にアフリカ・ファンドの成功報酬を加えたものとなります。