有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第34期(2024/06/18-2024/12/16)

(1)【投資方針】
<基本方針>この投資信託は、主として国内金融商品取引所に上場している不動産投資信託証券(以下「J-REIT」といいます。)に投資し、信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行うことを基本とします。
<投資対象>国内金融商品取引所に上場している不動産投資信託証券及び短期金融資産を主要投資対象とします。
<投資態度>①主としてJ-REITへの投資を通じて、信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行うことを基本とします。
②J-REITの個別銘柄の組入れにあたっては、委託会社独自のバリュエーションモデルを活用し銘柄毎の割安度を勘案した上で、運用担当者がボトムアップリサーチに基づく定性判断により銘柄を選定します。
③ポートフォリオの構築にあたっては、ファンド全体のリスク調整を行い、流動性を勘案した上で組入れ銘柄数と個別銘柄の組入れ比率を決定します。
④J-REITの組入比率は、高位を維持すること(フルインベストメント)を基本とします。ただし、相場全体がフェアバリューから著しく乖離している局面などフルインベストメントが適当でないと判断される場合には、純資産総額の100%～70%の範囲内で組入比率を引下げる場合があります。
⑤上記にかかわらず、ファンドの資金動向、市況動向等に急激な変化が生じた場合、ならびに純資産総額が運用に支障をきたす水準となった場合等、やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用が出来ない場合があります。
<運用プロセス>①バリュエーションモデルを活用し銘柄毎の割安度を勘案した上で、ボトムアップリサーチに基づく定性判断により組入れ銘柄を選定します。
②ポートフォリオの構築にあたっては、ファンド全体のリスク調整を行い、流動性を勘案した上で組入銘柄数と個別銘柄の組入比率を決定します。