有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成26年7月11日-平成27年7月10日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
主としてUBSブラジル・インデックス・マザーファンド(以下「マザーファンド」ということがあります。)受益証券への投資を通じて、ブラジル株式市場の動向を表す代表的株価指数であるボベスパ指数※1を構成する株式を中心に投資を行います。ただし、米国株式預託証書(ADR)、海外株式預託証書(GDR)、株価指数先物取引に投資する場合があります。
なお、ファンドはボベスパ指数(円換算ベース)※2をベンチーマーク※3とします。
※1 ボベスパ指数は、サンパウロ証券取引所の最も流動性の高い銘柄群で構成される出来高加重トータルリターン指数です。
※2 ボベスパ指数(円換算ベース)は、ボベスパ指数を委託会社において円換算したものを使用いたします。
※3  ベンチマークとは、ファンドのパフォーマンス評価やポートフォリオのリスク管理を行う際の基準となる指標のことです。当ファンドは、ベンチマークに概ね連動する投資効果の実現を目指しますが、ベンチマークに連動することおよび投資効果がベンチマークを上回ることを保証するものではありません。
②信託金限度額
5,500億円を上限とします。
ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
③ファンドの基本的性格
ファンドは、一般社団法人 投資信託協会の定める商品分類のうち追加型/海外/株式/インデックス型に属します。
以下、一般社団法人 投資信託協会の定める商品分類・属性区分においてファンドが該当する部分を網掛け表示しています。
<商品分類表>

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)	補足区分
単位型 追加型	国内 海外 内外	株式 債券 不動産投信 その他資産 資産複合	インデックス型 特殊型

※商品分類表における用語の定義

追加型	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファンド
目論見書または約款において以下の主旨の記載があるもの
海外	組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする
株式	組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする
インデックス型	各種指数に連動する運用成果を目指す

<属性区分表>

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ	対象 インデックス
株式 一般 大型 中小型 債券 一般 公債 社債 その他債券 不動産投信 その他資産 (投資信託証券(株式(一般))) 資産複合 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他	グローバル(除く日本) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり なし	日経225 TOPIX その他の指数(ボベスパ指数(円換算ベース))

属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
※属性区分表における用語の定義

目論見書または約款において以下の主旨の記載があるもの
その他資産(投資信託証券(株式(一般)))(注)	投資信託証券に主として投資するもののうち、当該投資信託証券への投資を通じて株式(大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのもの)に投資するもの
年1回	年1回決算する
中南米	組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする
ファミリーファンド	親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資する
なし(為替ヘッジ)	為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
その他の指数	連動する運用成果を目指す対象インデックス

(注) 前記の商品分類表においては投資対象資産を「株式」としておりますが、当ファンドはファミリーファンド方式による投資を行いますので、属性区分表における投資対象資産は「その他資産(投資信託証券)」としております。

④ファンドの特色
1. ブラジルを代表する企業で構成された「ボベスパ指数」に概ね連動した投資成果を目指します。
UBSブラジル・インデックス・マザーファンド受益証券への投資を通じて、ブラジルを代表する企業の株式を中心に投資を行います。ベンチマーク※1は、ボベスパ指数(円換算ベース)※2とします。
※1 ベンチマークとは、ファンドのパフォーマンス評価やポートフォリオのリスク管理を行う際の基準となる指標のことです。当ファンドは、ベンチマークに概ね連動する投資効果の実現を目指しますが、ベンチマークに連動することおよび投資効果がベンチマークを上回ることを保証するものではありません。
※2 ボベスパ指数(円換算ベース)は、ボベスパ指数を委託会社において円換算したものを使用いたします。
■ブラジル・ボベスパ指数とは
・ボベスパ指数は、ブラジル・サンパウロ証券取引所に上場されている、ブラジルの代表的な銘柄で構成された株価指数です。
・ボベスパ指数に連動した成果を追求することで、ブラジルの主要企業の成長による投資成果を享受できます。

[ボベスパ指数の概要(2015年8月末現在)] 構成国 ブラジル 銘柄数 66銘柄 時価総額 約53兆円

[セクター構成比率(2015年8月末現在)] 出所:BloombergのデータをもとにUBSグローバル・アセット・マネジメント株式会社作成 ※上記のデータは過去のものであり、将来の動向を示唆、保証するものではありません。 ※四捨五入により、構成比率の合計が100%にならない場合があります。

ボベスパ指数に ついて

ボベスパ指数(IBOVESPA)とは、サンパウロ証券取引所(以下「ボベスパ」といいます。)が所有する商標であり、当ファンドにおいて当該指数を利用するにあたり、ユービーエス・グローバル・アセット・マネジメント株式会社にその利用許諾が与えられています。ボベスパは、当ファンドの発行、後援、推薦、販売、もしくは販売活動を行うものではなく、またその運用につき一切の保証・責任を負うものではありません。また、ボベスパは、ボベスパ指数の運営管理上必要と認めるときは、当該指数の内容を変更する権利を有します。

2. 原則として為替ヘッジは行いません。
実質的な外貨資産については、原則として為替ヘッジを行いませんので、基準価額は現地通貨(レアル)と日本円との為替動向を反映します。
3. UBSグローバル・アセット・マネジメント・グループが運用を行います。
UBSグローバル・アセット・マネジメント・グループはUBSグループの資産運用部門として世界各国に拠点を擁するグローバルな資産運用会社です。
・委託する範囲 : 有価証券等および通貨の運用
・委託先名称   :
UBSグローバル・アセット・マネジメント(UK)リミテッド
(UBS Global Asset Management (UK) Ltd)
◎運用プロセス

(2015年7月末現在)

■各国株式市場の推移(過去5年間 2015年8月末現在)