有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第17期(平成28年6月21日-平成28年12月20日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
a.ファンドの目的
ブラジル国債レアル債・ファンド(毎月決算型)およびブラジル国債レアル債・ファンド(年2回決算型)(以下、特段の定めのない限り、これらの各ファンドを「当ファンド」といいます。また、ブラジル国債レアル債・ファンド(毎月決算型)を指して、「毎月決算型」、ブラジル国債レアル債・ファンド(年2回決算型)を指して、「年2回決算型」ということがあります。なお、上記の各ファンドの愛称として「ブラジル・ドリーム」という名称を用いることがあります。)は、中長期的に信託財産の成長を目指して、積極的な運用を行います。
b.ファンドの特色
1.当ファンドは、主要投資対象とする外国投資証券「アバディーン・グローバル・ブラジル・ボンド・ファンド」(ルクセンブルグ籍/円建て)を通じて、ブラジルの債券等に投資を行い、利金収入と値上がり益から中長期的に信託財産の成長を目指します。
また、当ファンドの余裕資金の運用を行うため「アバディーン・リクイディティ・ファンド(ルクス)米ドル」(ルクセンブルグ籍/米ドル建て)を通じて、国外の公社債およびCP、CDを含む短期金融資産に投資を行います。
当ファンドおよび投資対象とする外国投資証券は、原則として為替ヘッジは行いません。
2.アバディーンのグローバルなネットワークを活用します。
◎当ファンドの主要投資対象である「アバディーン・グローバル・ブラジル・ボンド・ファンド」は、アバディーン・インターナショナル・ファンド・マネジャーズ・リミテッドがグローバルなネットワークを最大限活用して運用を行います。
アバディーン・グループは、独自の調査・分析および判断に基づいた運用を基本とし、世界の市場を網羅した効率的な運用体制を構築しています。チーム運用重視、明確な運用プロセス、フラットな組織のもと、長期的視野に立った運用を行っています。
3.アバディーンのブラジル債券運用の特色
◎ソブリン債から社債まで債券市場全体をカバーします。
◎市場のテクニカル分析にも裏付けされた戦略的なファンダメンタルズ・リサーチを行います。
◎原則として、現物債券と通貨先物に投資します。
◎リスクやボラティリティに関する独自の将来予想型の管理手法を用いて、分散されたポートフォリオを構築します。
4.<毎月決算型>原則として、毎月20日に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。
<年2回決算型>原則として、年2回(6月20日および12月20日)に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。

*上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
実質的に組入れる債券の利金収入・値上がり益を原資として分配を行う予定です。
ただし、基準価額の水準等を勘案して、収益分配を行わない場合があります。
決算日が休業日の場合は、翌営業日を決算日とします。
c.信託金限度額
委託会社は、受託会社と合意のうえ、<毎月決算型>、<年2回決算型>共に5,000億円を限度として信託金を追加することができます。
追加信託が行われたときは、受託会社はその引受けを証する書面を委託会社に交付します。
委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
d.商品分類等
当ファンドの商品分類*は「追加型投信/海外/債券」です。
*一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
<当ファンドが該当する商品分類の定義>

商品分類		定義
単位型・追加型	追加型投信	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるものをいいます。
投資対象地域	海外	目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
投資対象資産(収益の源泉)	債券	目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。

*属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
<当ファンドが該当する属性区分の定義>属性の定義は、当ファンドの目論見書または信託約款において、次の記載があるものをいいます。

属性区分		定義
投資対象資産	その他資産	主として、株式、債券、不動産投信以外の資産に投資するものをいいます。
決算頻度	年2回	年2回決算を行うものをいいます。
	年12回(毎月)	年12回(毎月)決算を行うものをいいます。
投資対象地域	中南米	組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
投資形態	ファンド・オブ・ファンズ	一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
為替ヘッジ	為替ヘッジなし	為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。

当ファンドは、外国投資証券への投資を通じて、実質的に債券を投資対象としております。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なります。
(注)当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネット・ホームページ(http://www.toushin.or.jp)をご参照ください。