有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第9期(平成25年7月17日-平成26年1月15日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
新興国通貨建てを中心とした高格付の国際機関債等に投資し、安定したインカムゲインの確保と投資信託財産の中長期的な成長を目指します。
②信託金限度額
上限 2,000億円
ただし、委託会社は受託会社と合意の上、限度額を変更することができます。
③基本的性格
一般社団法人投資信託協会が定める分類方法における、当ファンドの商品分類及び属性区分は下記の通りです。
商品分類表

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単位型投信 追加型投信	国内 海外 内外	株式 債券 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合

(注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
属性区分表

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 (投資信託証券 (債券 公債 クレジット属性(高格付債))) 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル (日本を除く) 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリーファンド ファンド・オブ・ファンズ	あり ( ) なし

(注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
(用語の定義について)
当ファンドが該当する商品分類及び属性区分に係る用語の定義は下記の通りです。
なお、これ以外の用語の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページhttp://www.toushin.or.jp/をご覧ください。
商品分類
「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
「海 外」…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
「債 券」…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
属性区分
「その他資産(投資信託証券)」…目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信以外の資産に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
「債券 公債」…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含みます。)に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
「クレジット属性(高格付債)」…目論見書又は投資信託約款において、「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、「発行体」による区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とされており、当ファンドの場合には、「高格付債」が該当します。
当ファンドでは主要投資対象の投資信託証券を通じて債券に投資します。このため、収益の源泉となる資産を記載する商品分類表の投資対象資産が「債券」であるのに対して、組み入れている資産そのものを記載する属性区分表の投資対象資産は「その他資産(投資信託証券)」となっています。
「年12回(毎月)」…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいいます。
「グローバル(日本を除く)」…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産(日本を除きます。)を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
「ファミリーファンド」…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除きます。)を投資対象として投資する旨の記載があるものをいいます。
「なし」…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
④ ファンドの特色
1.新興国通貨建てを中心に高利回りで信用力の高い国際機関債等に投資し、ファミリーファンド方式で運用を行います。
●主に国際機関が発行する国際機関債を中心に政府機関債、州政府債、国債等の最高位(AAA相当格)の信用力を有する債券に投資を行います。
※投資対象とする債券の格付※は、取得時においてAAA相当格(ムーディーズ社、S&P社等の主要格付機関のいずれか)のものとします。
※債券の格付については、後掲(ご参考)新興国通貨建て国際機関債の魅力をご覧ください。
●組入債券の平均残存期間を3年程度までとすることにより、金利上昇時の債券価格の下落リスクを抑制します。
●原則として、為替ヘッジは行いません。

(ご参考)新興国通貨建て国際機関債の魅力
ファンドの組入れの中心となる新興国通貨建ての国際機関債は、新興国通貨の高い金利特性を持ちながら、新興国自体が発行する国債等に比べ、信用力の高い最高位(AAA格)の格付を有しており、高利回りと高い信用力をあわせ持つ債券です。
2.投資対象通貨及び投資配分比率は、各国の経済特性を考慮して決定し、リスクの分散に努めます。
●為替変動リスクを軽減するため、複数の通貨建ての国際機関債等に分散投資します。
●投資対象通貨については、各国経済の特徴を踏まえ、個々の通貨ができるだけ相互に補完し合うようなバランスの良い分散型ポートフォリオを構築し、リスクの軽減を図ります。

資金動向、市況動向、信託財産の規模等によっては、前記の運用ができない場合があります。