有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第11期(令和1年8月16日-令和2年8月17日)

ヘッジファンド・リターン・ターゲットマザーファンド
貸借対照表

(単位:円)

	2019年 8月15日現在	2020年 8月17日現在
資産の部
流動資産
預金	2,369,511,030	1,993,932,734
金銭信託	137,739	748,294
コール・ローン	14,655,583,924	8,721,825,759
国債証券	18,030,341,426	13,013,271,516
投資信託受益証券	2,979,912,279	7,701,779,812
派生商品評価勘定	76,393,251	731,377,125
未収利息	2,684,172	1,588,620
前払費用	213,691	-
差入委託証拠金	1,985,425,471	1,968,668,252
流動資産合計	40,100,202,983	34,133,192,112
資産合計	40,100,202,983	34,133,192,112
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定	517,536,753	47,535,212
未払解約金	-	1,000,000
未払利息	38,144	22,700
流動負債合計	517,574,897	48,557,912
負債合計	517,574,897	48,557,912
純資産の部
元本等
元本	24,339,091,639	20,063,018,455
剰余金
剰余金又は欠損金(△)	15,243,536,447	14,021,615,745
元本等合計	39,582,628,086	34,084,634,200
純資産合計	39,582,628,086	34,084,634,200
負債純資産合計	40,100,202,983	34,133,192,112

注記表

(重要な会計方針に係る事項に関する注記)

1.有価証券の評価基準及び評価方法	国債証券 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。 (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券 金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として、金融商品取引所等における計算期間末日の最終相場(外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の日の最終相場)で評価しております。 計算期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場がない場合は、当該金融商品取引所等における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場によることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における計算期間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。 (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券 当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する価額(但し、売気配相場は使用しない)、又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。 (3)時価が入手できなかった有価証券 適切な時価を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額、もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
	投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	先物取引 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。 為替予約取引 個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
3.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項	外貨建取引等の処理基準 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条及び第61条に基づき処理しております。

(貸借対照表に関する注記)

期別		2019年 8月15日現在	2020年 8月17日現在
1.	本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元本額	38,893,719,439円	24,339,091,639円
	同期中における追加設定元本額	13,157,171,387円	12,868,582,179円
	同期中における一部解約元本額	27,711,799,187円	17,144,655,363円
	同期末における元本の内訳
	ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり(SMA専用)	604,206,401円	135,591,248円
	ヘッジファンド・リターン・ターゲットファンド・為替ヘッジあり(適格機関投資家専用)	23,734,885,238円	19,927,427,207円
	計	24,339,091,639円	20,063,018,455円
2.	本報告書における開示対象ファンドの計算期間の末日における受益権の総数	24,339,091,639口	20,063,018,455口

(金融商品に関する注記)

Ⅰ金融商品の状況に関する事項

期別 項目	自 2018年 8月16日 至 2019年 8月15日	自 2019年 8月16日 至 2020年 8月17日
1.金融商品に対する取組方針	当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対する投資を行っております。	同左
2.金融商品の内容及び金融商品に係る リスク	当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券(国債証券及び投資信託受益証券)、デリバティブ取引(先物取引及び為替予約取引)、金銭債権及び金銭債務であります。これらは、金利変動リスク、株価変動リスク等の市場リスク、デリバティブ取引のリスク、為替変動リスク、信用リスク、資産配分リスク、流動性リスクを有しております。 なお、当ファンドが行うデリバティブ取引は、株式及び債券関連では効率的な運用に資する目的で、株価指数先物取引及び債券先物取引を行っており、通貨関連では、為替予約取引をヘッジ目的のため及び信託財産に属する外貨建資金の受渡しを行う際の円貨額を確定させるために利用しております。	同左
3.金融商品に係るリスク管理体制	当ファンドに投資する証券投資信託の「注記表(金融商品に関する注記)」に記載しております。	同左
4.金融商品の時価等に関する事項の補 足説明	当ファンドに投資する証券投資信託の「注記表(金融商品に関する注記)」に記載しております。	同左

Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

期別 項目	2019年 8月15日現在	2020年 8月17日現在
1.貸借対照表計上額、時価及びこれら の差額	貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。	同左
2.時価の算定方法	有価証券	有価証券
	「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。	同左
	デリバティブ取引等	デリバティブ取引等
	「(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。	同左
	上記以外の金融商品	上記以外の金融商品
	コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務については、短期間で決済されることから、当該帳簿価額を時価としております。	同左

(有価証券に関する注記)

(2019年 8月15日現在)

売買目的有価証券

(単位:円)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	-
投資信託受益証券	130,887,744
合計	130,887,744

(2020年 8月17日現在)

売買目的有価証券

(単位:円)

種類	当計算期間の損益に含まれた評価差額
国債証券	-
投資信託受益証券	369,714,937
合計	369,714,937

(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当該親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日までの期間に対応する金額であります。

(デリバティブ取引等に関する注記)

取引の時価等に関する事項 (株式関連)

(2019年 8月15日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引	株価指数先物取引
	買建	15,204,352,920	-	14,711,307,385	△493,045,535
	売建	3,281,244,699	-	3,204,900,221	76,344,478
合計		18,485,597,619	-	17,916,207,606	△416,701,057

(2020年 8月17日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引	株価指数先物取引
	買建	11,341,571,180	-	12,042,786,423	701,215,243
	売建	2,945,002,913	-	2,982,983,294	△37,980,381
合計		14,286,574,093	-	15,025,769,717	663,234,862

注)時価の算定方法 1.株価指数先物取引の時価については以下のように評価しております。 原則として本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。 このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。 2.株価指数先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。 3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

(債券関連)

(2019年 8月15日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	売建	2,286,633,529	-	2,297,636,305	△11,002,776
合計		2,286,633,529	-	2,297,636,305	△11,002,776

(2020年 8月17日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引	債券先物取引
	売建	2,186,680,699	-	2,179,094,006	7,586,693
合計		2,186,680,699	-	2,179,094,006	7,586,693

注)時価の算定方法

1.債券先物取引の時価については以下のように評価しております。 原則として本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。 このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。 2.債券先物取引の残高は契約額ベースで表示しております。 3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。

(通貨関連)

(2019年 8月15日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	2,574,677,104	-	2,564,305,640	△10,371,464
	カナダドル	318,993,788	-	317,285,060	△1,708,728
	ユーロ	1,889,954,620	-	1,882,679,040	△7,275,580
	英ポンド	149,209,223	-	148,317,750	△891,473
	スイスフラン	67,923,548	-	67,972,320	48,772
	スウェーデンクローナ	148,595,925	-	148,051,470	△544,455
	売建	3,550,367,395	-	3,553,435,600	△3,068,205
	米ドル	3,550,367,395	-	3,553,435,600	△3,068,205
合計		6,125,044,499	-	6,117,741,240	△13,439,669

(2020年 8月17日現在)

(単位:円)

区分	種類	契約額等		時価	評価損益
			うち1年超
市場取引以外の取引	為替予約取引
	買建	1,757,982,153	-	1,771,277,310	13,295,157
	カナダドル	218,722,679	-	219,594,880	872,201
	ユーロ	1,228,777,887	-	1,239,508,410	10,730,523
	英ポンド	210,328,514	-	211,093,760	765,246
	スウェーデンクローナ	100,153,073	-	101,080,260	927,187
	売建	2,414,557,861	-	2,414,832,660	△274,799
	米ドル	2,381,793,167	-	2,381,776,620	16,547
	スイスフラン	32,764,694	-	33,056,040	△291,346
合計		4,172,540,014	-	4,186,109,970	13,020,358

注)時価の算定方法

(1)本報告書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。 ①同計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。 ②同計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。 ・同計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。 ・同計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

(2)同計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、同計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価しております。

(3)換算において円未満の端数は切り捨てております。

(関連当事者との取引に関する注記)

該当事項はありません。

(1口当たり情報に関する注記)

2019年 8月15日現在		2020年 8月17日現在
1口当たり純資産額	1.6263円	1口当たり純資産額	1.6989円
(1万口当たり純資産額)	(16,263円)	(1万口当たり純資産額)	(16,989円)

附属明細表

第1 有価証券明細表 (1)株式

該当事項はありません。

(2)株式以外の有価証券

種 類	通貨	銘 柄	券面総額	評価額	備考
国債証券	円	第126回利付国債(5年)	10,000,000,000	10,007,650,800
		第916回国庫短期証券	3,000,000,000	3,005,620,716
	円 小計		13,000,000,000	13,013,271,516
国債証券 合計			13,000,000,000	13,013,271,516
投資信託受益証券	米ドル	ISHARES JP MORGAN EM BOND FD	550,495	62,382,093.40
		SPDR GOLD TRUST	54,241	9,901,152.14
	米ドル 小計		604,736	72,283,245.54
				(7,701,779,812)
投資信託受益証券 合計				7,701,779,812
				(7,701,779,812)
合計				20,715,051,328
				(7,701,779,812)

(注1)投資信託受益証券における券面総額の数字は、口数を表示しております。

(注2)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

(注3)合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内書で表示しております。

外貨建有価証券の内訳

通貨	銘柄数		組入投資信託 受益証券 時価比率	合計金額に 対する比率
米ドル	投資信託受益証券	2銘柄	100.0%	100.0%

第2 信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

「注記表(デリバティブ取引等に関する注記)」に記載しております。