有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第22期(2022/07/16-2023/07/18)

(1)【投資方針】
Ⅰ.基本方針
この投資信託は、主として公社債への投資を行うことにより、安定した収益の確保を目指して運用を行います。
Ⅱ.運用方法
①投資対象
わが国の公社債を主要投資対象とするフコク日本債券マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)を主要投資対象とします。なお、公社債に直接投資する場合があります。
②投資態度
1.主として、わが国の公社債(マザーファンドを含みます。)を投資対象として、長期的な運用を行います。
2.マザーファンドの組入比率は原則として高位を維持します。ただし、市況動向等によっては、適宜変更を行う場合があります。
3.NOMURA-BPI総合をベンチマークとし、これを中・長期的に上回る運用成果をあげることを目標に運用を行います。
4.設定・償還時および追加設定・解約等に伴う資金動向や市況動向等によっては、上記の運用と異なる場合があります。
5.原則としてわが国の公社債に投資するファンドですが、わが国の公社債と比べて投資妙味が高いと判断される場合には、タイミングを見て、外国の公社債に投資する場合があります。この場合、為替はフルヘッジとします。
6.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するために、国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨にかかる先物取引、通貨にかかる選択権取引、金利にかかる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引(以下「有価証券先物取引等」といいます。)を行うことができます。
7.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことができます。
8.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
9.信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付を行うことができます。
 
 
■マザーファンドの概要

フコク日本債券マザーファンド

 
当ファンドが投資するマザーファンドの投資対象、投資態度および投資プロセスは次の通りです。
Ⅰ.基本方針
この投資信託は、主として公社債への投資を行うことにより、安定した収益の確保を目指して運用を行います。
Ⅱ.運用方法
①投資対象
わが国の公社債を主要投資対象とします。
②投資態度
1.わが国の公社債を中心に投資を行い、安定した収益の確保を目指して運用を行います。
2.NOMURA-BPI総合をベンチマークとし、これを中・長期的に上回る運用成果を目指します。
3.投資に際しては、取得時において内外いずれかの格付会社からBBB格あるいはBBB格相当以上の格付を得ている信用度の高い銘柄とします。
格付を取得していない公社債については、委託会社が同等の信用力があると判断した場合には投資を行うことがあります。
4.国内公社債等の運用指図に関する権限は、富国生命投資顧問株式会社に委託します。
5.投資にあたっては、信用リスクを管理しながら、最終利回りを重視した銘柄選定を行います。マクロ経済分析をベースに、デュレーションのコントロールを行います。
6.公社債の組入比率は、原則として高位を維持します。ただし、市況動向により弾力的に変更を行う場合があります。
7.原則としてわが国の公社債に投資するファンドですが、わが国の公社債と比べて投資妙味が高いと判断される場合には、タイミングを見て、外国の公社債に投資する場合があります。この場合、為替はフルヘッジとします。
8.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨にかかる先物取引、通貨にかかる選択権取引、金利にかかる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の市場における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨にかかる先物取引、通貨にかかる選択権取引、金利にかかる先物取引および金利にかかるオプション取引と類似の取引(以下「有価証券先物取引等」といいます。)を行うことができます。
9.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことができます。
10.信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
11.信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債の貸付けを行うことができます。
 
Ⅲ.運用プロセス
①銘柄選定プロセス
金利戦略、信用スプレッド戦略の二つの戦略を組合わせることで、中長期的に安定した超過収益の獲得を目指します。銘柄選択においては、信用リスク分析・スプレッド分析により、最終利回りを重視して投資します。
②リスクコントロール・パフォーマンス管理
定期的に行われる「投資管理委員会」「運用会議」「債券会議」等の会議において、ポートフォリオ特性のチェック、パフォーマンス評価、運用計画の遵守状況等のリスクに関する諸項目を検討し、常時管理する体制をとっています。
※投資対象および投資制限は、原則として「フコク日本債券ファンド」と実質的に同様です。