有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第13期(平成25年11月12日-平成26年11月10日)

(1)【投資方針】
① 運用方針
当ファンドは、モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社が提供した基準をベースに委託会社が選定した投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズで、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指します。なお、投資対象とするファンドは、当該ファンドの投資対象資産及び投資手法等を考慮して選定しております。
② 投資態度
A.主として有価証券に投資する公募投資信託証券を投資対象の中心とし、信託財産の中長期的な成長と安定的な収益の確保を目指して運用を行います。また、ファミリーファンド方式で運用されている公募投資信託については、当該公募投資信託と同一の運用方針をもってその親投資信託を投資対象とする私募投資信託証券にも投資する場合があります。
B.モーニングスター・オールインデックス(単純平均)(※)をベンチマークとし、長期的にベンチマークを上回る投資収益を獲得することを目標とします。(ただしベンチマークと連動した動きを目指すものではありません。)
※モーニングスター・オールインデックス(単純平均)とは、モーニングスターインデックス(注)の1つであり、わが国の追加型株式投資信託全体(ETFは除きます。)のパフォーマンスを表す総合指数です。モーニングスター株式会社が評価対象とする全ファンドでインデックスが構築されています。算出に際し販売手数料等の諸手数料、税金は控除しておらず、ファンドの設定、ファンドの償還等により、対象ファンドは随時見直されます。
(注)モーニングスターインデックスはモーニングスター株式会社が作成している投資信託の指数で、当該指数に関する著作権等の知的財産権及びその他の一切の権利はモーニングスター株式会社並びに米国モーニングスター社に帰属しております。また、モーニングスター株式会社と米国モーニングスター社は、ファンドの運用成績等に関して一切責任を負うものではありません。
C.運用にあたっては、モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社からファンドユニバースの特定、基本配分比率の決定、組入ファンドの選定及び入替等について助言を受けます。
D.投資信託証券への投資にあたっては、モーニングスター・アセット・マネジメント株式会社からの助言に基づき委託会社が特定した別に定める投資信託証券(以下「ファンドユニバース」といいます。)の中から、定量評価、定性評価等を勘案して複数の投資信託証券を選定して分散投資を行います。なお、組入投資信託証券については適宜見直しを行います。
E.ファンドユニバースは定量的、定性的評価等により適宜見直しを行います。この際、投資信託証券がファンドユニバースから外れたり新たに選定されることがあります。
F.投資信託証券への投資にあたっては、ベンチマークの資産構成比、及び各資産クラス間のリターン・リスク関係等を勘案して決定した基本配分比率に沿って組入れを行うことを原則とします。当初の基本配分比率は概ね以下のとおりです。
基本配分比率(当初)

株式ファンド:55%	国内株式ファンド:30%
	国際株式ファンド:25%
債券ファンド:45%	国内債券ファンド:18%
	国際債券ファンド:27%

なお、基本配分比率については、将来的に見直しを行うことがあります。
(平成26年12月末現在の基本配分比率は当初の基本配分比率と同じです。)
G.組入れる投資信託証券の選定については、運用実績、運用プロセス、運用スタイル、投資コスト等を定量的、定性的に分析、評価した上で、
イ.株式・債券ファンドの配分比率
ロ.国内・海外投資ファンドの配分比率
ハ.運用スタイル別(大型、小型、グロース、バリューなど)の配分比率
の観点から、基本配分比率を勘案して選定し組入れることを基本とします。組入れた投資信託証券については適宜見直しを行い、入替を行います。
H.投資信託証券への投資は、原則として高位を維持することを基本とします。
I.外貨建資産を組入れ可能な投資信託証券を組入れた場合、当ファンドでは原則として為替ヘッジを行いません。ただし、ポートフォリオ全体として当ファンドが投資している投資信託証券に組入れられた外貨建資産の調整等を行うことを目的として為替予約取引等を活用する場合があります。
J.資金動向、市場動向の急激な変化が生じたとき等並びに当ファンドの信託財産の規模等が効率的な分散投資運用に支障をきたすようになったとき、並びに、投資対象とする投資信託証券が、償還あるいは純資産規模が著しく減少した場合等は、上記のような運用ができない場合があります。