有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(平成25年4月13日-平成26年4月14日)

(3) 【注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
1 有価証券の評価基準及び評価方法
社債券は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2 デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
4 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
5 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
(2) 計算期間の取扱い
第2期計算期間は第2期計算期末が休業日であったため、平成25年4月13日から平成26年4月14日までとなっております。
(貸借対照表に関する注記)

項目	第1期 (平成25年4月12日現在)	第2期 (平成26年4月14日現在)
1 当該計算期間の末日における受益権総数	946,977口	347,324口
2 1口当たり純資産額	10,509円	10,826円

(損益及び剰余金計算書に関する注記)

項目	第1期 (自 平成24年4月13日 至 平成25年4月12日)	第2期 (自 平成25年4月13日 至 平成26年4月14日)
1 資産運用の権限を再委する場合の当該委託費用	68,419,203円	24,046,155円
2 分配金の計算過程	第1期計算期末における純資産額の元本超過額(510,811,109円)が、費用控除後の配当等収益額(360,191,462円)を超過しているため、分配対象収益は510,811,109円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、28,409,310円(1口当り30円)を分配に充てる事と決定いたしました。	第2期計算期末における純資産額の元本超過額(290,431,343円)が、費用控除後の配当等収益額(246,479,284円)を超過しているため、分配対象収益は290,431,343円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、3,473,240円(1口当り10円)を分配に充てる事と決定いたしました。

(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
1 金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券は社債券であります。
当ファンドの主な投資リスクとして、「転換社債(CB)の価格変動リスク」、「為替変動リスク」、「流動性リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
3 金融商品に係るリスク管理体制
(1) 市場リスクの管理
ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
(2) 信用リスクの管理
ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チームとの情報・分析結果を共有しております。
(3) 取引先リスクの管理
リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチームと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock, Inc.のRQA Counterparty & Concentration Riskチームへ申請を行っております。
また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

第1期 (平成25年4月12日現在)	第2期 (平成26年4月14日現在)
1 貸借対照表計上額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	1 貸借対照表計上額、時価及び差額 同左
2 時価の算定方法 (1) 有価証券 「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。 (2) デリバティブ取引等 デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「3 デリバティブ取引関係」に記載しております。 (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。	2 時価の算定方法 (1) 有価証券 同左 (2) デリバティブ取引等 同左 (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 同左
3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。 また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを示すものではありません。	3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 同左
4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。	4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 同左

(関連当事者との取引に関する注記)
該当事項はありません。
(その他の注記)
1 投資信託財産に係る設定年月日、設定元本額、期首元本額及び元本残存率

項目	第1期 (平成25年4月12日現在)	第2期 (平成26年4月14日現在)
設定年月日	平成24年4月13日	平成24年4月13日
設定元本額	23,194,880,000円	23,194,880,000円
期首元本額	23,194,880,000円	9,469,770,000円
元本残存率	40.8%	14.9%

2 有価証券関係
第1期(平成25年4月12日現在)
売買目的有価証券

種類	当計算期間の損益に 含まれた評価差額(円)
社債券	535,609,941
合計	535,609,941

第2期(平成26年4月14日現在)
売買目的有価証券

種類	当計算期間の損益に 含まれた評価差額(円)
社債券	△560,480,554
合計	△560,480,554

3 デリバティブ取引関係
取引の時価等に関する事項
通貨関連

区分	種類	第1期(平成25年4月12日現在)
		契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
			うち1年超 (円)
市場取引以外の取引	為替予約取引
	売建
	アメリカドル シンガポールドル 香港ドル オフショア人民元 買建 アメリカドル オフショア人民元	6,720,872,916 469,666,316 2,553,973,889 1,165,205,150 900,823,489 243,933,306	- - - - - -	6,942,628,440 485,683,927 2,640,835,347 1,209,232,053 912,109,257 245,117,633	△221,755,524 △16,017,611 △86,861,458 △44,026,903 11,285,768 1,184,327
合計		12,054,475,066	-	12,435,606,657	△356,191,401

区分	種類		第2期 (平成26年4月14日現在)
			契約額等(円)		時価(円)	評価損益(円)
				うち1年超
				(円)
	為替予約取引
	売建
	アメリカドル		3,186,202,365	-	3,186,086,136	116,229
	香港ドル		405,542,919	-	403,569,455	1,973,464
市場取引以外の取引	シンガポールドル		198,497,891	-	200,822,302	△2,324,411
	オフショア人民元		649,028,971	-	641,632,750	7,396,221
	買建
	アメリカドル		886,200,340	-	875,248,612	△10,951,728
	香港ドル		12,457,209	-	12,311,313	△145,896
	オフショア人民元		113,672,646	-	112,243,393	△1,429,253
合計			5,451,602,341	-	5,431,913,961	△5,365,374

(注1) 時価の算定方法
為替予約取引
1 計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
①計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
2 計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価しております。
(注2) 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。