有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成26年7月29日-平成27年7月27日)

(1)【投資方針】
UBSアジア株式リスク・コントロール・マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、先進国と比較して相対的に高い経済成長が期待される日本を除くアジア諸国の株式に投資を行い、独自のリスク・コントロール戦略*1により、株価下落時の抵抗力を高めること目指して運用を行います。
*1 VIX指数*2を活用した独自の売買シグナルに基づき、株価指数先物取引を用いて、機動的に実質的な株式組入比率(注)の変更を行います。
*2 「VIX指数」 (THE CBOE VOLATILITY INDEX® - VIX®)とは、シカゴ・オプション取引所(CBOE)により開発・公表される指数で、S&P500のオプションを基に算出されています。一般には、将来の株式市場に対する投資家心理を示す数値と言われており、数値が高いほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされています。
① マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
② マザーファンドを通じて現物株式への投資を行い、また株価指数先物取引を活用することによって、実質的な株式組入比率(注)の変更を行います。株価指数先物取引は、VIX指数を活用した独自のアルゴリズムに基づき行います。
③ マザーファンド受益証券への投資は高位を維持し、投資割合には制限を設けません。
④ マザーファンドを通じて投資を行う実質株式組入比率(注)に相当する外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジを行いません。
⑤ 資金動向、信託財産の規模、市況動向によっては、上記のような運用ができない場合があります。
(注)実質的な株式組入比率および実質株式組入比率とは、現物株式の買いに株価指数先物取引の売り建ておよび買い建てを合成した実質的な株式の割合をいいます。