有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成25年8月20日-平成26年2月18日)

(1) 【投資方針】
① 基本方針
この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行います。
② 運用方法
1.主要投資対象
中国A株マザーファンド受益証券、中国株(除くA株)マザーファンド受益証券および中国株ETFを主要投資対象とします。
2.投資態度
a.主として中国A株マザーファンド受益証券および中国株(除くA株)マザーファンド受益証券への投資を通じ、中国の取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)している中国の株式に投資を行います。
b.中国A株への投資は中国A株マザーファンドを通じて行い、中国A株以外の中国株への投資は中国株(除くA株)マザーファンドを通じて行います。なお、中国株ETFへ直接投資する場合や株価指数先物取引等を利用する場合があります。
c.株式の銘柄選定にあたっては、中国の構造改革の進展や将来的な経済発展に寄与する投資テーマにフォーカスし、企業のファンダメンタルズ、成長性、株価バリュエーション等を総合的に勘案して銘柄を選別し、投資を行います。
d.株式および中国株ETF、株価指数先物取引の実質組入※比率の合計は、高位を保つことを基本とします。
※ 「実質組入」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信託財産に属するとみなした額との合計額をいいます。(以下同じ。)
e.実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
f.市況動向やファンドの資金事情、中国の法令や制度の適用状況等によっては、上記のような運用ができないことがあります。
③ ファンドの投資プロセス
当ファンドは、主として各マザーファンド受益証券への投資を通じ、以下のプロセスにより中国の株式に投資を行います。なお、各マザーファンド受益証券、中国株ETFおよび株価指数先物取引等への投資割合は、中国A株市場の制度、市場動向やファンドの資金状況等を勘案し、決定します。
※ QFII制度における資金の送回金制限などの制約のため、中国A株マザーファンドへの投資額が機動的に変更できない場合があります。
<各マザーファンドの運用プロセス>※上記のプロセスは、今後変更される場合があります。
・中国A株マザーファンドの運用にあたっては、中国の運用会社ハーベスト・ファンド・マネジメント社からの投資テーマや銘柄選択等に関する投資助言を活用します。
※ ハーベスト・ファンド・マネジメント社はハーベスト・グループの中核運用会社です。ハーベスト・グループの運用資産は中国国内で最大級を誇ります。