有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第1期(平成25年2月28日-平成26年2月20日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 目 的
円建て債券への投資を通じて、「BNPパリバ日本高配当株式バイライト円建てトータル・リターン指数(BNP Paribas Buy Write 98 104 High Div JP Total Return Index)」(以下、「日本高配当株式プレミアム指数」といいます。)のパフォーマンスに概ね連動する投資成果を目指します。
② 信託金限度額
1,000億円を限度として信託金を追加することができます。
ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該信託金限度額を変更することができます。
③ 基本的性格
当ファンドの、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分は、下記の通りです。
(該当する商品分類と属性区分を網掛け表示しています。)
商品分類表

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単 位 型 追 加 型	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 ( ) 資産複合

《 商品分類の定義 》
単位型投信・追加型投信の区分
追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
投資対象地域による区分
国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
投資対象資産による区分
株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
属性区分表

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 * クレジット属性 ( ) 不動産投信 その他資産 資産複合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グローバル 日本 北米 欧州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング

*投資収益は、実質的に日本高配当株式プレミアム指数のパフォーマンス等に応じて決まりますが、組入れている資産そのものは債券です。
《 属性区分の定義 》
投資対象資産による属性区分
債券 その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるものをいう。
決算頻度による属性区分
年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
投資対象地域による属性区分
日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類及び属性区分に基づき記載しております。
当ファンド以外の商品分類及び属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
④ ファンドの特色

1.円建ての仕組債券への投資を通じて、日本の高配当利回り株式を実質的な主要投資対象とし、信託財産の成長を目指します。 2.株式への投資に加えて、株式のオプション戦略を実質的に行うことでオプションのプレミアム収入の獲得を目指します。 3.基準価額が12,000円以上となった場合には、すみやかに短期公社債、短期金融商品等による安定運用に切り替え、繰上償還を行います。

■主要投資対象とする「日本高配当株式プレミアム指数連動債」について

発行体	商号:BNPパリバ アービトラージ イシュアンス B.V. (BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.) 所在地:オランダ 設立年月日:1989年11月10日
発行体の概要	BNPパリバ アービトラージ イシュアンス B.V.は、有価証券、有価証券市場の発表する指数類、通貨及びコモディティ等に連動・非連動する証券、デリバティブを証券化した債券、ワラント等の発行及び保有を専門的に行う会社です。BNPパリバ アービトラージ イシュアンス B.V.はBNPパリバ S.A.の100%子会社です。BNPパリバ アービトラージ イシュアンス B.V.が発行する全有価証券に関連する義務については、BNPパリバ S.A.が保証します。
債券の性質等	「日本高配当株式プレミアム指数連動債」は、BNPパリバ アービトラージ イシュアンス B.V.が発行する仕組債券です。この債券は、BNPパリバ S.A.による債務保証が付与されております。 「日本高配当株式プレミアム指数連動債」は、「日本高配当株式プレミアム指数」のパフォーマンスに概ね連動することを目指す、期間約5年の円建て債券です。当該指数の変動や、発行体または保証会社の信用力の変動等により、債券価格は変動します。残存期間中における「日本高配当株式プレミアム指数連動債」の売却に関しては、当該債券の値付業者等が市場実勢等を勘案し、原則として当該債券の買い取りを行います。

(注1)「日本高配当株式プレミアム指数連動債」は満期時における投資元本が保証された債券ではありません。従って、日本の株式市場の変動等によってその債券価格が下落し当初の投資元本を下回る場合があります。「日本高配当株式プレミアム指数」の値動きと、当ファンドが主要投資対象とする当該円建て債券の値動きとは、当該円建て債券の発行体の信用リスク等を要因として乖離が生じる場合があります。さらに、当ファンドの基準価額の値動きと、当該円建て債券の値動きは、一部資金を短期金融商品で運用することや、当該円建て債券の売買タイミングのずれ、売買コストや信託報酬等の要因で、完全に一致するものではなく、乖離が生じます。
(注2)当ファンドでは当該円建て債券の売買コストや償還時における償還コストを負担することになります。「日本高配当株式プレミアム指数」においては指数の公表及び管理等に関連する費用として年率0.50%がかかります。また、当該指数においてはオプション取引の構築に関連する費用や、その他の指数構築に関連した追加的費用が発生する場合があります。これらの当該指数に関連した費用は間接的に当ファンドが負担することになります。