有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第11期(平成30年2月15日-平成30年8月14日)
(4)【附属明細表】
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>
<参考>当ファンドは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。
(1)貸借対照表
(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
(貸借対照表に関する注記)
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成30年2月14日現在)
※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成29年7月26日から平成30年2月14日まで)を指しております。
(平成30年8月14日現在)
※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成30年7月26日から平成30年8月14日まで)を指しております。
(デリバティブ取引等関係に関する注記)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(平成30年2月14日現在)
該当事項はありません。
(平成30年8月14日現在)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
(自 平成30年2月15日 至 平成30年8月14日)
該当事項はありません。
(1口当たり情報)
(3)附属明細表
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>
<参考>当ファンドは、「Total Return Fund ACS Class」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2017年3月31日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表は作成され、現地において独立監査人による財務書類の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」および「有価証券明細表」等は、「Total Return Fund 」の2017年3月31日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。
貸借対照表
有価証券明細表 (2017年3月31日現在)
(a) コーラブル証券
(b) 2017年3月31日現在の変動利付証券
(C) 永久債
(d) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、
適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
(e) 当該有価証券のすべて又は一部は担保として差入れられている。
* 0.5米ドル未満
**マイナス金利
2017年3月31日現在、5,189,406円相当の現金及び現金同等物が以下の先物取引の証拠金として差し入れられている
先物取引 2017年3月31日現在
デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。
**純額は、デフォルトが発生した場合に取引先から(または取引先に)生じる受取り(または支払い)の額をあらわしている。純額は、同一の法人格に対する同一の契約に基づく取引に関して損益を通算することが認められている。
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
財務諸表に関する注記(抜粋)
2017年3月31日現在
重要な会計方針
以下は、本ファンドが米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの純資産額(以下、純資産額)は、毎営業日(ニューヨーク証券取引所及びニューヨークの銀行が業務を行っている日)及び受託会社が決定するその他の時点(以下、それぞれの計算日)において計算される。本ファンドの純資産額は、管理会社報酬、弁護士報酬、監査報酬並びにその他の専門家報酬及び費用等を含み、本ファンドの資産及び負債の全額を考慮して計算される。本ファンドの純資産額は、日本円で計算される。日本円で表示される一口当たりの純資産額は、通常毎営業日に計算され、一口当たりの純資産の数値は小数点以下第4位までとなるよう調整される。(B) 有価証券の評価
純資産額を計算する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上される。公正価値は通常、引け値に基づき報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。満期日までの残存期間が60日以内の短期投資は、公正価値に近似する償却原価で評価される。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、運用会社からの助言に基づきブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは有価証券取引市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響し、資産の再評価が必要かどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で評価されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を要することがある。本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適正に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合には、本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けており、それに基づき、その投資の公正価値を開示している。分類において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債に対する未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の分類に次の3レベルを設定している。
インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクに対する仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定および広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。公正価値の分類内での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって極めて重要なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何をもって「観察可能」と判定するのかには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品に関する分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
<投資>公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、上場株式、上場投資信託証券及び定期預金が含まれている。本ファンドがそのような商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、社債券、投資適格社債、ソブリン債および特定の先物取引及び為替予約取引が含まれている。レベル2の投資は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいて、非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
<デリバティブ取引>本ファンドは、ヘッジ目的で、デリバティブ取引を利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブ取引を用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させることができるが、一方で市場が本ファンドの想定と異なる方向に動く、あるいはデリバティブ取引のコストがヘッジ取引による利益を上回ると、収益を減少させたり、損失を生じさせたりする場合がある。また、ヘッジ取引には、デリバティブ取引の価値の変動が、想定したほどにヘッジ対象有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジ対象の保有有価証券の損失は減少せず、増加するかもしれない。本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減らす、もしくは、ヘッジ取引自体が利用可能である、あるいは、コストに見合う効果が得られるという保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もできる。本ファンドがデリバティブ取引に投資すると、投資元本金額を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、その取引を利用できるという保証はない。
デリバティブ取引は、証券取引所、または店頭取引で当事者間の交渉により取引されることがある。先物取引や上場オプション取引などの取引所上場デリバティブ取引は、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、通常では公正価値のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引及びスワップを含む店頭デリバティブ取引については、取引相手先、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、運用会社によって評価される。モデルが使われているような場合には、店頭デリバティブ取引の価値は、商品の契約条件や固有リスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。一般的な外国為替予約取引及びスワップのような一部の店頭デリバティブ取引は、通常、市場データで確認できるため、レベル2に分類される。
インプットが観察不可能な店頭デリバティブ取引は、レベル3に分類される。こうした店頭デリバティブ取引の評価は、レベル1またはレベル2のインプットを一部で利用していても、公正価値の決定に重要とみなされる観察不可能なその他のインプットが含まれるからである。
各測定日にレベル1及びレベル2のインプットは観測可能なインプットを反映して更新されるが、その結果としての損益は、観察不可能なインプットが重要であることを理由としてレベル3に反映される。
次の表は、2017年3月31日現在の貸借対照表に計上された金融商品を、項目別及び公正価値をレベル別に表示したものである。*
* 分類についての詳細情報は、有価証券明細表を参照。
**先物取引や外国為替予約取引のような金融デリバティブ取引は、評価損益で評価される。
2017年3月31日に終了した期間において、レベル1、レベル2及びレベル3間の異動はなかった。本ファンドでは、各レベル間の資産の移動を年末に計上する。
2017年3月31日現在、レベル3で評価された有価証券はない。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券の売却に係る実現損益は、個別原価法で算出される。有価証券に係るプレミアムやディスカウントは、実行利回りベースで償却/発生する。
配当金は配当落ち日に計上されるが、配当落ちが経過してしまった外国の有価証券から生じる配当金は、本ファンドが相当な注意を払い配当落ち日の情報を入手次第、計上される。収益は、外国税が控除された実額で計上される。受取利息は、発生主義によって計上される。割引による増価及びプレミアムの償却を調整した受取利息は、発生主義によって計上される。収益は、返戻が不確実な外国税がある場合、同税額を控除した実額で計上される。その他収益には、定期預金の利息が含まれる。回収が見込まれない証券からのクーポン収益は認識されない。
(D) 分配方針
本ファンドは毎月分配を意図する。本ファンドは、受益者決議または受託会社の裁量によって、分配金(現金または現物による)の支払いを公表し実行する。本ファンドは、当該月の分配日直前の営業日、または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「基準日」)に当該分配を公表し、通常毎月9日(休業日の場合には翌営業日)または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
各クラスの受益証券保有者は分配金を再投資し、各分配日に発行された受益証券を受け取るものとする。
2017年3月31日に終了した期間に係る分配及び再投資額は以下の通りであった。
(E) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の最新の為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上される。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに収益及び費用は、各取引日及び報告日のレートでそれぞれ換算される。有価証券及びデリバティブ取引への投資に関する外国通貨の為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分されず、実現及び未実現損益に含めて計上される。
(F) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、受託会社の判断により、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(カストディアン)を通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これは当ファンドの投資有価証券明細表上に短期投資として分類されている。運用する通貨の需要が低い場合には、本ファンドは資金預入のために手数料を支払う可能性があり、それによって本ファンドに支払利息が生じることがある。
(G) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う通貨エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することができる。外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国為替相場の変動により上下する。外国為替予約取引は価格提供会社から入手したレートで毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手先が契約の条件を履行できなくなる場合や、為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。また、本ファンドは、投資家向けに為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結できる権限を付与されている。特定クラスで保有される外国為替予約取引から生じた損益は、その特定クラスに配賦される。2017年3月31日現在締結されている外国為替予約取引は、有価証券明細表に記載されている。
(H) 先物取引
本ファンドは、先物取引を締結することができる。本ファンドは、証券市場または金利及び通貨価値の変動に対するエクスポージャーを管理するために、先物取引を利用する。また、本ファンドはヘッジ目的ではなく、外貨への直接投資として、先物取引またはオプションを売建てまたは買建てをする場合がある。先物取引の利用に伴う主たるリスクには、本ファンドが保有する有価証券の市場価額の変動と先物取引価格の変動との間の不完全な相関性、市場が非流動的である可能性、及び取引相手先が契約条件を履行できない可能性がある。先物取引は、市場で示された毎日の清算価格で評価される。本ファンドは、先物取引の締結に際して、先物ブローカーまたは取引所の定める当初証拠金額要件に従い、現金または米国政府/政府機関債を先物ブローカーに預け入れることが義務づけられている。先物取引は毎日値洗いされ、価格の変動により適宜未払金あるいは未収金(「変動証拠金」)が本ファンドに計上される。損益は認識されるが、当該契約が期限を迎えるか決済されるまで実現損益とはみなされない。先物取引には、貸借対照表に開示された変動証拠金を超える損失リスクが様々な度合いで含まれている。2017年3月31日現在で未決済の先物取引は、有価証券明細表に記載されている。
(I) 上場投資信託証券
本ファンドは、投資戦略を実現するために上場投資信託証券(以下「ETFs」)に資産の多くを投資する場合がある。ETFsは一般的に個別の発行体の証券のポートフォリオを、ファンド、信託証券または預託証書として所有するもので、アクティブに運用したり、広範囲な市場、セクターまたは国際的な指数を含む特定のインデックスのパフォーマンスを獲得するために利用することができる。ETFsは一般的に、投資家対して個別の発行体から成るポートフォリオを、1つの株式を売買するのと同様に、単一の証券で売買する機会を提供する。これらは、幅広い投資機会を提供することになる。
ETFsにはインデックスファンドのように投資信託に似ているものもあるが、投資信託とは大きく異なるものもある。例えば、インデックスファンドと異なる点として、ETFsは取引日を通して値付けされ売買される。レバレッジドETFsやインバースETFsのような種類のETFsは、それらがトラックするインデックスまたはベンチマークのパフォーマンス(または、それらのインデックスやベンチマークの反対のパフォーマンス)の実現を目指しており、市場のボラティリティが高く不確かな市場環境では投資した資金を失う危険を増大させる可能性がある。国際的な投資戦略を目的とするETFsは、各地の取引規制、証券の譲渡動制限または現地で適用される税制に基づく潜在的に不都合な税金の適用の影響を受けるおそれがある。本ファンドがETFsに投資した場合、本ファンドはそれらETFsの手数料と費用等を負担する。
(J) バンクローン
本ファンドは固定金利または変動金利のローンに投資することができる。これらの投資は一般的にローン・パーティシペーションの形を取り、下記に説明するローン商品を含む場合がある。
シニアローン:
シニアローンは、一般に様々な産業および地理上の地域で事業を営む事業法人、パートナーシップ及びその他の企業体に対して取り組まれる。シニアローンは、通常借り手の資本構造の中で最も上位に位置づけられ、特定の担保で保護されており、借り手の資産全般に対し、劣後債権の保有者および株主の請求権よりも上位の請求権を有する。借り手は通常、シニアローンで調達した資金をレバレッジド・バイアウト、資本再編、合併、買収および自社株の買い戻しに充当するが、内部成長の資金に充当する場合や、その他の事業目的に用いる場合もある。シニアローンの金利は、通常、 1日単位、1月単位、四半期単位、または半年単位で基準貸出金利をもとにプレミアムを付加して決定される。基準貸出金利は通常はロンドン銀行間取引金利(LIBOR)、1行以上の主要米国銀行が提供しているプライム金利もしくは譲渡性預金金利、または商業銀行が用いているその他の基準貸出金利のいずれかである。シニアローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。
第2順位抵当ローン:
第2順位抵当ローンは、公的機関および民間企業、その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。第2順位抵当ローンの支払い順位は、関連する借り手に対する1件以上のシニアローンへの支払いに次ぐ。第2順位抵当ローンは通常、第2順位の優先担保権またはその他の抵当権が付されるか、ローン契約に基づく借り手の義務履行を保証する特定の担保によって保護されており、通常はシニアローンと類似した保護および権利を有している。第2順位抵当ローンに係る債務の支払いは、関連する借り手のシニアローンに対するものを除き劣後しない(およびその条件により劣後することがあってはならない)。第2順位抵当ローンは、シニアローンと同様、変動金利による利息支払いが一般的である。第2順位抵当ローンはシニアローンに劣後するため、投資リスクは高いものの、この追加的なリスクを反映し、支払利息は高いことが多い。第2順位抵当ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。第2順位抵当ローンは、支払いが劣後することを除くと、前述したシニアローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。
その他の有担保ローン:
シニアローンと第2順位抵当ローン以外の有担保ローンは、公的機関および民間企業その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。有担保ローンは、支払いの点から、借り手の1件以上のシニアローンおよび第2順位ローンより下位に置かれる場合がある。有担保ローンは通常、下位の優先担保権またはその他の抵当権が付されるか、ローン契約に基づく借り手の義務履行を保証する特定の担保によって保護されており、通常はシニアローンおよび第2順位抵当ローンに劣後した保護および権利を有している。有担保ローンは将来当該借り手が負う上位の債務の支払いに劣後する可能性がある。有担保ローンの利息は固定金利または変動金利になる場合がある。有担保ローンは、借り手のシニアローンおよび第2順位ローンよりも支払いにおいて低位に位置づけられるため、シニアローンおよび第2順位ローンよりも高い投資リスクを伴う可能性があるものの、この追加的なリスクを反映し支払利息は高いことが多い。有担保ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。有担保ローンは、支払いが劣後することを除くと、前述したシニアローンおよび第2順位ローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。しかし、当該ローンは支払いにおいて、借り手のシニアローンおよび第2順位抵当ローンに劣後するため、借り手のキャッシュフローおよびローンの返済を担保する資産が、借り手の上位の被担保債務支払い義務を履行した後に、予定されている返済を行うのに不十分になる可能性がある。有担保ローンはシニアローンおよび第2順位抵当ローンよりも価格変動性が大きいことおよび流動性が低くなることが予想される。また、ローン組成者が他の有担保ローンのローン・パーティシペーションを販売できない可能性もあり、その場合には大きな信用リスクにさらされることとなる。
無担保ローン:
無担保ローンは、公的機関および民間企業その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。無担保ローンは通常、借り手の担保付債務の保有者に比べ支払いにおいて優先順位が劣後する。無担保ローンは担保権もしくは抵当権または当該ローンに基づく借り手の支払い義務を保証する特定の担保によって保護されていない。無担保ローンは、その条件により、シニアローン、第2順位抵当ローンその他の有担保ローンなど、借り手のその他の債務の支払いに劣後しているか劣後状態に陥る場合がある。無担保ローンの利息は固定金利または変動金利になる場合がある。無担保ローンは借り手の有担保ローンに劣後するため、投資リスクは高いものの、この追加的なリスクを反映し支払利息は高いことが多い。無担保ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。無担保付ローンは、支払いが劣後することと担保によって保護されていないことを除くと、前述したシニアローン、第2順位抵当ローンおよびその他の有担保ローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。
ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジット・ファシリティ:
当ファンドは、ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジット・ファシリティ契約を締結し、またはこれに参加することがある。これは貸し手が期間を特定し、借り手の需要により、ある最大金額までの貸付の実施に同意する形式のローンである。この契約により、本ファンドは、かかる契約がなければ投資は行わないと判断するような場合(ある会社が、貸付金の返済ができない可能性の高い財務状況に陥っている場合を含む)にも、投資を増額しなければならない場合がある。本ファンドは、追加的な貸し出しをコミットしている場合、投資アドバイザーが決定した引出額を分別若しくは「特定」した上で、かかるコミットの要請事項を満たす金額まで資金を手当てする。
2017年3月31日現在、当ファンドはローンコミットメントの契約残高はない。
(K) 資産担保証券
資産担保証券は、不動産のモーゲージローンへの参加を意味し、これに担保され、かつこれにより支払いを受ける。また、資産担保証券は、自動車ローン、クレジットカード債権、住宅担保ローン、学生ローンなど様々な種類の資産から組成される。これらの有価証券では、毎月、支払利息と元本の双方で構成される支払いが行われる。支払利息は固定または変動金利により決定される。
(L) スワップ契約
本ファンドは、スワップに投資する。クレジット・デフォルト・スワップを含むが、これに限定されるものではない。スワップは、ファンドと取引相手方との間でキャッシュフロー、資産、外国為替または市場にリンクしたリターンを特定の将来の期間で交換することを約束する契約である。本ファンドは、クレジットリスクに対するエクスポージャーを管理するために、クレジット・デフォルト契約を締結する。これらの契約に関連して、有価証券は個々のスワップ契約の条文により、担保として計上される場合がある。
スワップを利用することで本ファンドは、取引相手方のデフォルト・リスクにさらされる。スワップ取引に対して取引相手方がデフォルトした場合、本ファンドは、当該取引に関する契約上の救済策をとるが、取引相手方が契約を履行できない場合、スワップにより取り込んでいたプロテクションまたは資産のエクスポージャーを失うことになる。本ファンドは、他の投資の代替取引としての金利スワップ、クレジット・デフォルト・スワップまたはその他のスワップを締結することができる。そうした取引の価値は、一般的に原資産の値動きとカウンターパーティ-・リスクに依存する。運用会社がスワップをどのように利用するかによって、ファンドのポートフォリオの全体的なボラティリティは増減する。
前出のリスクや、取引相手方のデフォルト、基準値の変化およびボラティリティ、ファンドが受取る、或いは支払わなければならない額を決定するその他の要素を含む、スワップに関連したあらゆるリスクは、ファンドのパフォーマンスに重大な不利益を及ぼすことがある。
スワップ契約に基づきファンドからの支払いが要求された場合、ファンドは期日までに支払いに応じなければならない。2017年3月31日現在、当ファンドにスワップ契約はない。
社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップでは、一方の当事者は、デフォルトが生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。
本ファンドは発行体のデフォルトに対応するプロテクション(つまり、本ファンドが債務を保有する、あるいはリスクを持つ場合のリスク軽減)の手段として、または特定の発行者によるデフォルトの可能性に関して積極的にロング・ポジションまたはショート・ポジションを取ることを目的に、社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップを使用することができる。
本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが発生しない場合、本ファンドはプロテクションの買い手からスワップ契約期間を通して前払金、固定金利での収入を得る。本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが生じた場合、当該スワップ契約の条件の定めに従い、プロテクションの買い手にそのスワップの想定元本の同額までの支払いを行い、場合によっては当該有価証券の引き渡しを受ける。本ファンドが売り手である場合、本ファンドの純資産総額に、スワップの想定元本分のエクスポージャーが加わるため、ポートフォリオのレバレッジが増加する。本ファンドがプロテクションの買い手で、クレジット・イベントが生じた場合、通常プロテクションの売り手からスワップの想定元本と同額までの支払いを受ける。
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約では、一方の当事者は、クレジット・インデックスの構成要素のすべてまたは一部の評価損、元本の不足、利息の不足またはデフォルトが生じた場合に、一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。クレジット・インデックスとは、全体としてのクレジット市場のある部分の典型となるように組み合わされたクレジット商品またはエクスポージャーで構成される。こうしたインデックスは、クレジット・デフォルト・スワップ市場において最も流動性があるとしてディーラーの投票により決定されたクレジットを用い、セクター別に構成される。インデックスには、投資適格有価証券のクレジット・デフォルト・スワップの他、高利回りの有価証券、資産担保証券、新興国市場または各セクター内の様々な信用格付の証券に係るものが含まれる。クレジット・インデックスは、固定スプレッドや標準化された満期などの標準的な条件を有するクレジット・デフォルト・スワップを用いて取引される。インデックス・クレジット・デフォルト・スワップは、インデックス内のすべての銘柄を参照しており、デフォルトが生じた場合、クレジット・イベントは、当該銘柄のインデックスにおけるウェイトに基づいて処理される。インデックスの構成は定期的(通常6カ月ごと)に変更され、多くのインデックスにおいて、各銘柄は均等ウェイトとなっている。
(M) ソブリン債
当ファンドは、主として新興国が発行または保証するソブリン債に投資することができる。これら債券への投資には、高いリスクが伴う。これら債券の元利金の支払いを管理する政府機関は、期日に元本と利息、もしくはそのいずれかを当該債券の発行条件通りに支払えないか、または支払おうとしない場合がある。政府機関が期日の到来した元利金を遅滞なく支払う能力、または支払おうとする意思は、キャッシュフローの状況、外貨準備の規模、支払い期日における為替相場の利用の可否、債務履行が経済全体に及ぼす相対的な負荷の度合い、当該政府機関の国際通貨基金に対する方針および政府機関が受ける可能性のある政治的制約などの要因に影響されることがある。また、政府機関は、元利支払いの遅滞の削減を、米国以外の政府、多国籍機関およびその他の国際組織が拠出する資金に依存することもある。これら政府および機関などの拠出の承諾は、経済改革の実施と経済成長、またはそのいずれかと、債務者の遅滞ない債務履行が条件となる場合がある。経済改革を実施できない場合や、一定水準の経済成長を達成できなかったり、期日に元利支払いを実施できない場合には、当該政府機関に対する第三者から資金供与の承諾が取り消されて、債務者が遅滞なく元利を支払う能力、または支払おうとする意思が一段と損なわれる可能性がある。その結果、政府機関が債務不履行を起こす可能性がある。
(N) 特約日受渡取引
本ファンドは、特約日基準で証券を売買することがある。こうした取引では、本ファンドは、証券の売買を予め決められた価格や利回りで、慣習的な決済期間を過ぎて支払いや決済を行うことをコミットする。特約日受渡取引での買いつけが未決済の場合、本ファンドは、購入金額に見合う充分な流動資産を確保する。
特約日受渡取引で証券を購入する場合、本ファンドは、その証券に関する価格及び利回りの変動リスクを含む、権利とリスクを負う。また、そうした変動は、ファンドの資産を決定する場合に考慮される。本ファンドは、売買損益の発生により、特約日受渡取引を処分したり再交渉する場合がある。本ファンドが特約日受渡取引に基づき証券を売却した場合、ファンドはその証券に係る将来の利益や損失の影響を受けない。2017年3月31日現在、特約日受渡取引の評価は、3,665,597,689円であった。
(O) デリバティブ
ASC 815-10-50は、デリバティブ取引及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ取引をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引をどのように計上しているか、c)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引が財政状態、パフォーマンス及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。本ファンドは、いかなるデリバティブ取引もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、外国為替予約取引や先物取引を含む様々なデリバティブ取引を行っている。一般的に、運用会社は主に為替レートの変動に対する全体的なエクスポージャーのヘッジを含む、各種の異なるリスクに対するヘッジのためにデリバティブ取引を行う。本ファンドは、運用会社が投資やその他のデリバティブが、その他の投資と比較して不適正な価格となっており、収益機会があると判断した場合にデリバティブ取引を行う場合がある。これらデリバティブ取引の公正価値は、貸借対照表に区分掲載され、各種デリバティブの公正価値の変動は、実現損益や未実現損益の変動として損益計算書に反映される。本年度中の本ファンドにおけるデリバティブ取引は、外国為替予約取引及び先物取引のみである。
以下は、リスク・エクスポージャーとして分類されているファンドのデリバティブ取引の公正価値の要約である。
2017年3月31日時点の貸借対照表におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引
*デリバティブ取引の公正価値は、有価証券明細表に掲載されている先物取引に係る累積評価益を含む。
変動証拠金は決算日当日の金額のみが貸借対照表に記載されている。
**先物取引及び外国為替予約取引のグロス価値は、先物取引及び外国為替予約取引に係る未実現損益として
貸借対照表に掲載されている。
2017年3月31日に終了した期間の損益計算書におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引
2017年3月31日に終了した年度における、外国為替予約取引の未決済の平均月次想定元本は以下のとおり。
* 全てのクラスを対象とした外国為替予約取引で、当該年度中の存続期間は1ヵ月のみ。
2017年3月31日に終了した年度における先物取引とクレジット・デフォルト・インデックス・スワップの平均想定元本は、それぞれおよそ6,018,293,103円及び1,049,677,878円だった。
本ファンドは、特定の取引相手方と、随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会マスター契約などのマスタ-・ネッティング契約のの当事者である。当該マスター契約には、当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求は本ファンドにおける各取引先のネット・ポジションに基づいて決定される。担保は、現金、米国債や米国政府機関債またはファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条項に従って本ファンドに提供された担保がある場合は、本ファンドの保管会社によって分別保管され、売却または再担保が可能な額に関しては本ファンドの有価証券明細表に表示される。本ファンドが差し入れた担保は、本ファンドの保管会社により分別保管され、本ファンドの有価証券明細表及び貸借対照表に計上される。2017年3月31日現在、5,189,406円の現金が担保として差し入れられている。
本ファンドに対して適用される取引終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準を下回る場合に発生しうる。取引相手方に対して適用される取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択することが可能であり、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済のデリバティブ契約および外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む)が行われる。単一または複数の本ファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、本ファンドの将来のデリバティブ取引に影響を与える可能性がある。
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>
| 通貨 | 種類 | 銘柄 | 口数 | 評価額 | 備考 |
| 円 | 投資信託受益証券 | Total Return Fund ACS Class | 142,160,586 | 121,248,763 | |
| 親投資信託 受益証券 | キャッシュ・マネジメント・マザーファンド | 14,309 | 14,553 | ||
| 合計 2銘柄 | 142,174,895 | 121,263,316 | |||
<参考>当ファンドは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券であります。
※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。
| キャッシュ・マネジメント・マザーファンド |
(1)貸借対照表
| 区分 | 平成30年2月14日現在 | 平成30年8月14日現在 | |
| 金額(円) | 金額(円) | ||
| 資産の部 | |||
| 流動資産 | |||
| コール・ローン | 1,164,097,383 | 1,333,270,704 | |
| 地方債証券 | 6,000,000 | 301,640,800 | |
| 特殊債券 | 1,828,346,469 | 2,088,858,185 | |
| 社債券 | 801,364,100 | 804,463,400 | |
| 未収利息 | 6,780,272 | 4,500,935 | |
| 前払費用 | 242,672 | 3,146,790 | |
| 流動資産合計 | 3,806,830,896 | 4,535,880,814 | |
| 資産合計 | 3,806,830,896 | 4,535,880,814 | |
| 負債の部 | |||
| 流動負債 | |||
| 未払金 | 212,018,100 | - | |
| 未払解約金 | 73,804,347 | 115,149,625 | |
| その他未払費用 | - | 17,507 | |
| 流動負債合計 | 285,822,447 | 115,167,132 | |
| 負債合計 | 285,822,447 | 115,167,132 | |
| 純資産の部 | |||
| 元本等 | |||
| 元本 | 3,460,484,294 | 4,346,377,541 | |
| 剰余金 | |||
| 剰余金又は欠損金(△) | 60,524,155 | 74,336,141 | |
| 元本等合計 | 3,521,008,449 | 4,420,713,682 | |
| 純資産合計 | 3,521,008,449 | 4,420,713,682 | |
| 負債純資産合計 | 3,806,830,896 | 4,535,880,814 |
(2)注記表
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
| 項目 | 自 平成30年2月15日 至 平成30年8月14日 |
| 1.有価証券の評価基準及び評価方法 | 地方債証券、特殊債券及び社債券 個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則として日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除く)又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。 また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。 |
| 2.収益及び費用の計上基準 | 有価証券売買等損益 |
| 約定日基準で計上しております。 | |
(貸借対照表に関する注記)
| 項目 | 平成30年2月14日現在 | 平成30年8月14日現在 |
| 1.元本状況 | ||
| 開示対象ファンドの計算期間の期首における当該親投資信託の元本額 | 4,029,325,001円 | 3,460,484,294円 |
| 期中追加設定元本額 | 2,530,955,747円 | 2,897,221,507円 |
| 期中一部解約元本額 | 3,099,796,454円 | 2,011,328,260円 |
| 元本の内訳 | ||
| SMBCファンドラップ・G-REIT | - | 65,434,394円 |
| SMBCファンドラップ・ヘッジファンド | 236,542,715円 | 255,862,042円 |
| SMBCファンドラップ・欧州株 | 78,793,606円 | 81,736,045円 |
| SMBCファンドラップ・新興国株 | 59,400,655円 | 39,704,916円 |
| SMBCファンドラップ・コモディティ | 20,549,022円 | 23,567,902円 |
| SMBCファンドラップ・米国債 | 92,677,104円 | 107,928,309円 |
| SMBCファンドラップ・欧州債 | 78,491,880円 | 80,061,742円 |
| SMBCファンドラップ・新興国債 | 41,735,248円 | 48,126,420円 |
| SMBCファンドラップ・日本グロース株 | 136,488,020円 | 142,068,194円 |
| SMBCファンドラップ・日本中小型株 | 30,496,318円 | 33,450,957円 |
| SMBCファンドラップ・日本債 | 828,984,649円 | 943,138,749円 |
| DC日本国債プラス | 381,627円 | 988,974,161円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・円コース(毎月分配型) | 89,293,554円 | 72,036,574円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース(毎月分配型) | 317,774,728円 | 254,253,067円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース(毎月分配型) | 12,619,927円 | 13,107,366円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース(毎月分配型) | 305,272,874円 | 388,860,746円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース(毎月分配型) | 13,613,659円 | 10,045,352円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース(毎月分配型) | 250,420,987円 | 197,365,345円 |
| エマージング・ボンド・ファンド(マネープールファンド) | 277,287,429円 | 269,746,076円 |
| 大和住銀 中国株式ファンド(マネー･ポートフォリオ) | 176,892,629円 | 117,763,702円 |
| エマージング好配当株オープン マネー･ポートフォリオ | 3,560,536円 | 3,338,415円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース(毎月分配型) | 2,118,291円 | 2,017,763円 |
| グローバル・ハイイールド債券ファンド(円コース) | 1,337,553円 | 989,766円 |
| グローバル・ハイイールド債券ファンド(中国・インド・インドネシア通貨コース) | 1,362,735円 | 1,038,821円 |
| グローバル・ハイイールド債券ファンド(BRICs通貨コース) | 1,884,304円 | 1,289,822円 |
| グローバル・ハイイールド債券ファンド(世界6地域通貨コース) | 7,863,765円 | 5,406,432円 |
| 米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジあり) | 245,556円 | 245,556円 |
| 米国短期社債戦略ファンド2015-12(為替ヘッジなし) | 245,556円 | 245,556円 |
| グローバル・ハイイールド債券ファンド(マネープールファンド) | 38,102,988円 | 38,101,914円 |
| アジア・ハイ・インカム・ファンド・アジア3通貨コース | 27,252,383円 | 26,067,288円 |
| アジア・ハイ・インカム・ファンド・円コース | 2,099,456円 | 1,845,400円 |
| アジア・ハイ・インカム・ファンド(マネープールファンド) | 1,151,230円 | 1,062,831円 |
| 日本株厳選ファンド・円コース | 270,889円 | 270,889円 |
| 日本株厳選ファンド・ブラジルレアルコース | 18,658,181円 | 18,658,181円 |
| 日本株厳選ファンド・豪ドルコース | 679,887円 | 679,887円 |
| 日本株厳選ファンド・アジア3通貨コース | 9,783円 | 9,783円 |
| 株式&通貨 資源ダブルフォーカス(毎月分配型) | 9,512,243円 | 4,007,475円 |
| 日本株225・米ドルコース | 49,237円 | 49,237円 |
| 日本株225・ブラジルレアルコース | 393,895円 | 393,895円 |
| 日本株225・豪ドルコース | 147,711円 | 147,711円 |
| 日本株225・資源3通貨コース | 49,237円 | 49,237円 |
| グローバルCBオープン・高金利通貨コース | 598,533円 | 598,533円 |
| グローバルCBオープン・円コース | 827,757円 | 827,757円 |
| グローバルCBオープン(マネープールファンド) | 9,843,639円 | 8,680,477円 |
| オーストラリア高配当株プレミアム(毎月分配型) | 1,057,457円 | 1,057,457円 |
| スマート・ストラテジー・ファンド(毎月決算型) | 12,541,581円 | 12,541,581円 |
| スマート・ストラテジー・ファンド(年2回決算型) | 4,566,053円 | 4,566,053円 |
| ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(毎月決算型) | 14,309円 | 14,309円 |
| ボンド・アンド・カレンシー トータルリターン・ファンド(年2回決算型) | 12,837円 | 12,837円 |
| カナダ高配当株ツインα(毎月分配型) | 66,417,109円 | 66,417,109円 |
| 日本株厳選ファンド・米ドルコース | 196,696円 | 196,696円 |
| 日本株厳選ファンド・メキシコペソコース | 196,696円 | 196,696円 |
| 日本株厳選ファンド・トルコリラコース | 196,696円 | 196,696円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース(毎月分配型) | 368,189円 | 452,187円 |
| エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース(毎月分配型) | 5,709,488円 | 4,941,518円 |
| カナダ高配当株ファンド | 984円 | 984円 |
| 短期米ドル社債オープン<為替ヘッジなし>(毎月分配型) | 98,290円 | 98,290円 |
| 短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジあり) | 98,242円 | 98,242円 |
| 短期米ドル社債ファンド2015-06(為替ヘッジなし) | 98,242円 | 98,242円 |
| 短期米ドル社債オープン<為替ヘッジあり>(毎月分配型) | 98,242円 | 98,242円 |
| 米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジあり) | 149,304円 | 149,304円 |
| 米国短期社債戦略ファンド2015-10(為替ヘッジなし) | 215,194円 | 215,194円 |
| 米国短期社債戦略ファンド2017-03(為替ヘッジあり) | 1,751,754円 | 1,751,754円 |
| 世界リアルアセット・バランス(毎月決算型) | 1,451,601円 | 1,451,601円 |
| 世界リアルアセット・バランス(資産成長型) | 2,567,864円 | 2,567,864円 |
| 大和住銀マルチ・ストラテジー・ファンド(ヘッジ付)(適格機関投資家限定) | 186,695,490円 | - |
| 合計 | 3,460,484,294円 | 4,346,377,541円 |
| 2.受益権の総数 | 3,460,484,294口 | 4,346,377,541口 |
(金融商品に関する注記)
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
| 項目 | 自 平成30年2月15日 至 平成30年8月14日 |
| 1.金融商品に対する取組方針 | 当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。 |
| 2.金融商品の内容及びリスク | 当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク及び流動性リスクであります。 |
| 3.金融商品に係るリスク管理体制 | 委託会社のファンドの運用におけるリスク管理については、運用部門から独立した組織体制で行っております。運用管理委員会(代表取締役社長を委員長とします。)は、ファンドの運用状況を総合的に分析・評価するとともに、運用リスク管理の強化・改善に向けた方策を討議・決定しております。また、リスク管理部運用審査室は、ファンドのパフォーマンス分析・評価並びにリスク分析を行い、運用部門に開示するとともに、運用管理委員会を通じて、運用リスクの軽減に向けた提言を行っております。 |
| 4.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明 | 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。 |
| 項目 | 平成30年8月14日現在 |
| 1.金融商品の時価及び貸借対照表計上額との差額 | 金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。 |
| 2.時価の算定方法 | (1)有価証券 重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。 (2)金銭債権及び金銭債務 短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。 |
(有価証券に関する注記)
売買目的有価証券
(平成30年2月14日現在)
| 種類 | 計算期間※の損益に含まれた評価差額(円) |
| 地 方 債 証 券 | △1,980 |
| 特 殊 債 券 | △13,090,231 |
| 社 債 券 | △2,679,100 |
| 合計 | △15,771,311 |
※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成29年7月26日から平成30年2月14日まで)を指しております。
(平成30年8月14日現在)
| 種類 | 計算期間※の損益に含まれた評価差額(円) |
| 地 方 債 証 券 | △275,800 |
| 特 殊 債 券 | △1,320,150 |
| 社 債 券 | △696,700 |
| 合計 | △2,292,650 |
※「計算期間」とは、「キャッシュ・マネジメント・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成30年7月26日から平成30年8月14日まで)を指しております。
(デリバティブ取引等関係に関する注記)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(平成30年2月14日現在)
該当事項はありません。
(平成30年8月14日現在)
該当事項はありません。
(関連当事者との取引に関する注記)
(自 平成30年2月15日 至 平成30年8月14日)
該当事項はありません。
(1口当たり情報)
| 平成30年2月14日現在 | 平成30年8月14日現在 |
| 1口当たり純資産額 | 1口当たり純資産額 |
| 1.0175円 | 1.0171円 |
| 「1口=1円(10,000口=10,175円)」 | 「1口=1円(10,000口=10,171円)」 |
有価証券明細表
<株式以外の有価証券>
| 通貨 | 種類 | 銘柄 | 券面総額 | 評価額 | 備考 |
| 円 | 地方債証券 | 20-16 兵庫県公債 | 100,000,000 | 100,686,900 | |
| 地方債証券 | 71 共同発行地方 | 100,000,000 | 100,798,200 | ||
| 地方債証券 | 464 名古屋市債 | 100,000,000 | 100,155,700 | ||
| 特殊債券 | 5 政保政策投資CO | 100,000,000 | 100,969,300 | ||
| 特殊債券 | 18 政保政策投資C | 400,000,000 | 400,480,400 | ||
| 特殊債券 | 64 政保道路機構 | 319,000,000 | 319,238,931 | ||
| 特殊債券 | 66 政保道路機構 | 210,000,000 | 210,389,970 | ||
| 特殊債券 | 67 政保道路機構 | 390,000,000 | 391,386,060 | ||
| 特殊債券 | 77 政保道路機構 | 110,000,000 | 110,879,560 | ||
| 特殊債券 | 85 政保道路機構 | 320,000,000 | 324,441,280 | ||
| 特殊債券 | 2 政保地方公共団 | 118,000,000 | 119,556,774 | ||
| 特殊債券 | 20 政保西日本道 | 110,000,000 | 111,515,910 | ||
| 社債券 | 69 新日本製鐵 | 100,000,000 | 100,453,400 | ||
| 社債券 | 10 小松製作所 | 100,000,000 | 100,224,100 | ||
| 社債券 | 2 大日本印刷 | 100,000,000 | 101,409,100 | ||
| 社債券 | 37 三菱UFJリース | 100,000,000 | 99,992,100 | ||
| 社債券 | 7 西日本旅客鉄道 | 100,000,000 | 100,854,000 | ||
| 社債券 | 467 関西電力 | 100,000,000 | 100,165,500 | ||
| 社債券 | 357 中国電力 | 100,000,000 | 100,185,500 | ||
| 社債券 | 304 北海道電力 | 100,000,000 | 101,179,700 | ||
| 合計 20銘柄 | 3,177,000,000 | 3,194,962,385 | |||
<参考>当ファンドは、「Total Return Fund ACS Class」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、この投資信託の受益証券であり、ケイマン籍の円建て外国投資信託です。
※なお、以下に記載した情報は、監査の対象外であります。
この投資信託は、2017年3月31日に計算期間が終了し、米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表は作成され、現地において独立監査人による財務書類の監査を受けております。
以下の「貸借対照表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」および「有価証券明細表」等は、「Total Return Fund 」の2017年3月31日現在の財務諸表の原文を委託会社で抜粋・翻訳したものであります。
貸借対照表
| 2017年3月31日現在 | ||||
| (単位:円) | ||||
| 資産の部 | ||||
| 有価証券(公正価値)(取得原価 20,474,027,742円) | 20,701,494,151 | |||
| 外貨(公正価値)(取得原価 415,360円) | 416,090 | |||
| 外国為替予約取引に係る評価益 | 47,912,318 | |||
| 未収入金: | ||||
| 有価証券売却分 | 200,675,329 | |||
| 特約日受渡取引に係る有価証券売却分 | 328,796,206 | |||
| 受益証券発行分 | 37,980,245 | |||
| 利息 | 71,329,008 | |||
| その他資産 | 2,348,159 | |||
| 資産 合計 | 21,390,951,506 | |||
| 負債の部 | ||||
| 外国為替予約取引に係る評価損 | 35,815,746 | |||
| 変動証拠金 | 3,115,590 | |||
| 未払金: | ||||
| 有価証券購入分 | 135,178,251 | |||
| 特約日受渡取引に係る有価証券購入分 | 3,973,041,681 | |||
| 受益証券買戻分 | 9,806,552 | |||
| 専門家報酬 | 6,899,511 | |||
| カストディーフィー | 6,533,163 | |||
| 管理会社報酬 | 954,782 | |||
| 名義書換代理人 | 630,858 | |||
| 負債 合計 | 4,171,976,134 | |||
| 純資産 | 17,218,975,372 | |||
| Class ACS | 321,565,099 | |||
| Class JPY | 1,456,760,854 | |||
| Class USD | 15,440,649,419 | |||
| 17,218,975,372 | ||||
| 発行済受益証券 | ||||
| Class ACS | 355,582,161 | |||
| Class JPY | 1,617,586,403 | |||
| Class USD | 14,251,892,855 | |||
| 受益証券一口あたりの純資産 | ||||
| Class ACS | 0.9043 | |||
| Class JPY | 0.9006 | |||
| Class USD | 1.0834 | |||
| 損益計算書(2017年3月31日に終了した年度) | (単位:円) | |
| 収益 | ||
| 受取利息 (源泉税 15,660,496円控除後) | 513,741,023 | |
| 受取配当金 (源泉税 93,509,328円控除後) | 218,188,416 | |
| 収益 合計 | 731,929,439 | |
| 費用 | ||
| カストディーフィー | 35,893,699 | |
| 専門家報酬 | 8,383,462 | |
| 管理会社報酬 | 6,372,672 | |
| 名義書換代理人報酬 | 4,978,564 | |
| 受託会社報酬 | 1,087,900 | |
| ファンド登録費用 | 464,998 | |
| その他費用 | 430,841 | |
| 費用 合計 | 57,612,136 | |
| 純利益 | 674,317,303 | |
| 実現及び未実現(損)益: | ||
| 実現(損)益: | ||
| 有価証券 | (353,691,956) | |
| 先物取引 | 129,327,085 | |
| スワップ | (50,056,689) | |
| 外国為替取引及び外国為替予約取引 | (81,497,955) | |
| 実現損 合計 | (355,919,515) | |
| 未実現(損)益の変動: | ||
| 有価証券 | 948,587,400 | |
| 先物取引 | (16,340,093) | |
| 外国為替取引及び外国為替予約取引 | 36,596,946 | |
| 未実現(損)益の変動 合計 | 968,844,253 | |
| 実現及び未実現(損)益 合計 | 612,924,738 | |
| 運用による純資産の増加(減少)額 | 1,287,242,041 | |
| 純資産変動計算書 (2017年3月31日に終了した年度) | (単位:円) | |
| 運用による純資産の増(減)額: | ||
| 純利益 | 674,317,303 | |
| 実現損 | (355,919,515) | |
| 未実現益の正味変動 | 968,844,253 | |
| 運用による純資産の増加(減少)額 | 1,287,242,041 | |
| 受益者への分配金 | (1,114,754,491) | |
| ファンドの受益証券の取引による純資産の(減少)額 | (7,571,123,442) | |
| 純資産の(減少)額 | (7,398,635,892) | |
| 純資産 | ||
| 期首 | 24,617,611,264 | |
| 期末 | 17,218,975,372 | |
有価証券明細表 (2017年3月31日現在)
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | |||||
| 確定利付債券 (89.2%) | (単位:円) | ||||||
| カナダ (0.6%) | |||||||
| バンク・ローン (0.6%) | |||||||
| Four Seasons Holdings, Inc. | |||||||
| USD 413,963 | 3.00% due 11/30/23 | 46,686,448 | |||||
| Garda World Security Corp. | |||||||
| USD 423,938 | 3.00% due 11/09/20 | 47,469,646 | |||||
| バンク・ローン 計 | 94,156,094 | ||||||
| カナダ 計 (取得原価89,220,981円) | 94,156,094 | ||||||
| フランス (0.3%) | |||||||
| 社債券 (0.3%) | |||||||
| Electricite de France S.A. | |||||||
| USD 405,000 | 5.63% due 12/29/49(a),(b),(c),(d) | 44,452,211 | |||||
| 社債券 計 | 44,452,211 | ||||||
| フランス 計 (取得原価41,576,046円) | 44,452,211 | ||||||
| 日本 (0.4%) | |||||||
| 国債 (0.4%) | |||||||
| Japan International Cooperation Agency | |||||||
| USD 580,000 | 2.13% due 10/20/26 | 60,430,297 | |||||
| 国債 計 | 60,430,297 | ||||||
| 日本 計 (取得原価59,745,616円) | 60,430,297 | ||||||
| ルクセンブルグ (0.1%) | |||||||
| バンク・ローン (0.1%) | |||||||
| Signode Industrial Group Lux S.A. Term B | |||||||
| USD 231,000 | 3.00% due 05/01/21 | 25,861,051 | |||||
| バンク・ローン 計 | 25,861,051 | ||||||
| ルクセンブルグ 計 (取得原価26,109,243円) | 25,861,051 | ||||||
| オランダ (0.6%) | |||||||
| 社債券 (0.6%) | |||||||
| Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV | |||||||
| USD 930,000 | 2.20% due 07/21/21 | 100,110,522 | |||||
| 社債券 計 | 100,110,522 | ||||||
| オランダ 計 (取得原価101,887,049円) | 100,110,522 | ||||||
| スペイン (0.8%) | |||||||
| 社債券 (0.8%) | |||||||
| Telefonica Emisiones SAU | |||||||
| USD 550,000 | 4.10% due 03/08/27 | 61,844,083 | |||||
| USD 540,000 | 5.21% due 03/08/47 | 61,141,693 | |||||
| 社債券 計 | 122,985,776 | ||||||
| スペイン 計 (取得原価124,080,148円) | 122,985,776 | ||||||
| スイス (0.5%) | |||||||
| 社債券 (0.5%) | |||||||
| UBS Group Funding Switzerland AG | |||||||
| USD 760,000 | 4.25% due 03/23/28(a),(d) | 86,073,882 | |||||
| 社債券 計 | 86,073,882 | ||||||
| スイス 計 (取得原価85,891,398円) | 86,073,882 | ||||||
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | ||
| 確定利付債券(89.2%) (続き) | (単位:円) | |||
| イギリス (0.7%) | ||||
| 社債券 (0.7%) | ||||
| Barclays PLC | ||||
| USD 1,155,000 | 4.34% due 01/10/28(a) | 128,721,853 | ||
| 社債券 計 | 128,721,853 | |||
| イギリス 計 (取得原価136,318,873円) | 128,721,853 | |||
| アメリカ (85.2%) | ||||
| 資産担保証券 (26.5%) | ||||
| Aames Mortgage Investment Trust 2006-1 Class A4 | ||||
| USD 775,000 | 1.54% due 04/25/36(a),(b) | 83,017,081 | ||
| Accredited Mortgage Loan Trust 2006-1 Class A4 | ||||
| USD 560,000 | 1.26% due 04/25/36(a),(b) | 59,216,635 | ||
| Aegis Asset Backed Securities Trust 2005-3 Class M2 | ||||
| USD 680,000 | 1.46% due 08/25/35(a),(b) | 70,445,810 | ||
| American Airlines 2014-1 Class B Pass Through Trust Class B | ||||
| USD 833,684 | 4.38% due 10/01/22 | 93,478,038 | ||
| Ameriquest Mortgage Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2005-R7 Class M2 | ||||
| USD 330,000 | 1.48% due 09/25/35(a),(b) | 35,880,209 | ||
| Ameriquest Mortgage Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2005-R8 Class M3 | ||||
| USD 710,000 | 1.49% due 10/25/35(a),(b) | 72,431,954 | ||
| Argent Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2005-W2 Class M1 | ||||
| USD 700,000 | 1.47% due 10/25/35(a),(b) | 70,024,023 | ||
| Argent Securities, Inc. Class M1 | ||||
| USD 36,943 | 2.11% due 09/25/33(a),(b) | 3,718,766 | ||
| Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-R2 Class A1A | ||||
| USD 93,391 | 1.67% due 04/25/34(a),(b) | 10,321,262 | ||
| Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust 2005-AQ2 Class M1 | ||||
| USD 1,170,000 | 1.47% due 09/25/35(a),(b) | 125,538,679 | ||
| Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust 2005-TC1 Class M1 | ||||
| USD 54,735 | 1.64% due 05/25/35(a),(b) | 6,039,722 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2005-NC2 Class M4 | ||||
| USD 1,121,738 | 2.00% due 05/25/35(a),(b) | 122,834,697 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2005-NC5 Class M1 | ||||
| USD 830,000 | 1.46% due 10/25/35(a),(b) | 86,313,018 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2005-OPT2 Class M4 | ||||
| USD 420,000 | 1.96% due 05/25/35(a),(b) | 43,988,191 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-NC1 Class A4 | ||||
| USD 815,000 | 1.29% due 01/25/36(a),(b) | 85,827,418 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-RFC1 Class A3 | ||||
| USD 417,978 | 1.13% due 05/25/36(a),(b) | 46,074,414 | ||
| Carrington Mortgage Loan Trust Series 2006-RFC1 Class A4 | ||||
| USD 610,000 | 1.22% due 05/25/36(a),(b) | 63,906,304 | ||
| Centex Home Equity Loan Trust 2005-D Class M3 | ||||
| USD 750,000 | 1.46% due 10/25/35(a),(b) | 81,926,345 | ||
| Chase Issuance Trust Class A7 | ||||
| USD 4,960,000 | 1.06% due 09/16/19 | 552,265,219 | ||
| Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC27 Class XA | ||||
| USD 1,499,582 | 1.43% due 02/10/48(b) | 13,954,760 | ||
| Citigroup Commercial Mortgage Trust 2015-GC29 Class XA | ||||
| USD 3,034,961 | 1.16% due 04/10/48(b) | 21,858,427 | ||
| Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc. Class M1 | ||||
| USD 530,000 | 1.26% due 11/25/36(a),(b) | 54,197,333 | ||
| Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc. Class M2 | ||||
| USD 255,612 | 1.35% due 01/25/36(a),(b) | 28,140,673 | ||
| COMM 2014-CCRE16 Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 3,673,453 | 1.20% due 04/10/47(b) | 21,611,383 | ||
| COMM 2014-CCRE17 Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 4,702,814 | 1.16% due 05/10/47(b) | 28,037,735 | ||
| COMM 2014-LC15 Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 2,647,925 | 1.35% due 04/10/47(b) | 17,079,359 | ||
| COMM 2014-UBS3 Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 2,432,332 | 1.32% due 06/10/47(b) | 16,496,260 | ||
| COMM 2014-UBS6 Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 5,785,622 | 1.05% due 12/10/47(b) | 34,661,214 | ||
| Csail 2015-C2 Commercial Mortgage Trust Class XA | ||||
| USD 5,726,875 | 0.87% due 06/15/57(b) | 31,492,681 | ||
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | ||
| 確定利付債券 (89.2%) (続き) | (単位:円) | |||
| アメリカ (85.2%) (続き) | ||||
| 資産担保証券 (26.5%) (続き) | ||||
| CWABS Asset-Backed Certificates Trust 2005-Ab1 Class M1 | ||||
| USD 580,000 | 1.61% due 08/25/35(a),(b) | 63,186,889 | ||
| Encore Credit Receivables Trust 2005-1 Class M2 | ||||
| USD 671,439 | 1.67% due 07/25/35(a),(b) | 64,538,557 | ||
| EquiFirst Mortgage Loan Trust 2003-2 Class 1A1 | ||||
| USD 57,124 | 2.05% due 09/25/33(a),(b) | 6,264,626 | ||
| FBR Securitization Trust 2005-2 Class M2 | ||||
| USD 435,000 | 1.73% due 09/25/35(a),(b) | 46,254,011 | ||
| Fieldstone Mortgage Investment Trust Series 2005-1 Class M5 | ||||
| USD 750,787 | 2.11% due 03/25/35(a),(b) | 78,882,556 | ||
| Fremont Home Loan Trust 2005-1 Class M5 | ||||
| USD 870,000 | 2.05% due 06/25/35(a),(b) | 86,280,489 | ||
| GS Mortgage Securities Trust Series 2014-GC18 Class XA | ||||
| USD 6,368,838 | 1.13% due 01/10/47(b) | 37,884,047 | ||
| GSAA Home Equity Trust 2005-5 Class B1 | ||||
| USD 635,000 | 2.71% due 02/25/35(a),(b) | 63,623,592 | ||
| Home Equity Asset Trust 2005-8 Class M1 | ||||
| USD 252,000 | 1.41% due 02/25/36(a),(b) | 27,843,403 | ||
| Home Equity Asset Trust Class M5 | ||||
| USD 455,000 | 2.08% due 05/25/35(a),(b) | 46,298,717 | ||
| Home Equity Mortgage Trust Class M2 | ||||
| USD 78,336 | 2.58% due 02/25/35(a),(b) | 8,571,368 | ||
| HSI Asset Securitization Corp. Trust 2006-OPT1 Class 2A4 | ||||
| USD 575,000 | 1.28% due 12/25/35(a),(b) | 63,127,893 | ||
| HSI Asset Securitization Corp. Trust 2006-OPT1 Class M1 | ||||
| USD 270,000 | 1.34% due 12/25/35(a),(b) | 28,809,456 | ||
| HSI Asset Securitization Corp. Trust 2006-OPT2 Class M2 | ||||
| USD 790,000 | 1.37% due 01/25/36(a),(b) | 81,069,946 | ||
| JP Morgan Alternative Loan Trust Class 12A3 | ||||
| USD 314,163 | 1.17% due 06/25/37(a),(b) | 34,133,318 | ||
| JP Morgan Mortgage Acquisition Trust 2007-CH1 Class MV2 | ||||
| USD 460,000 | 1.26% due 11/25/36(a),(b) | 48,618,544 | ||
| Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust Class XA | ||||
| USD 3,388,498 | 1.15% due 04/15/47(b) | 19,486,502 | ||
| Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2005-1 Class M4 | ||||
| USD 1,518,000 | 2.03% due 12/25/34(a),(b) | 163,629,773 | ||
| Morgan Stanley Home Equity Loan Trust 2006-2 Class A4 | ||||
| USD 241,426 | 1.26% due 02/25/36(a),(b) | 25,686,683 | ||
| Navient Student Loan Trust 2016-6 Class A1 | ||||
| USD 715,771 | 1.46% due 03/25/66(a),(d),(b) | 79,948,208 | ||
| New Century Home Equity Loan Trust Series 2005-B Class A2D | ||||
| USD 347,415 | 1.38% due 10/25/35(a),(b) | 38,300,580 | ||
| Nomura Home Equity Loan, Inc. Home Equity Loan Trust Series 2006-HE1 Class M1 | ||||
| USD 775,000 | 1.39% due 02/25/36(a),(b) | 84,825,544 | ||
| Park Place Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-WHQ Class M4 | ||||
| USD 229,563 | 2.71% due 09/25/34(a),(b) | 24,606,655 | ||
| Park Place Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-WHQ2 Class M3 | ||||
| USD 250,000 | 2.02% due 02/25/35(a),(b) | 27,584,577 | ||
| Park Place Securities, Inc. Asset-Backed Pass-Through Certificates Series 2004-WWF Class M4 | ||||
| USD 120,000 | 2.63% due 12/25/34(a),(b) | 13,055,178 | ||
| Popular ABS Mortgage Pass-Through Trust 2005-4 Class M1 | ||||
| USD 520,000 | 1.44% due 09/25/35(a),(b) | 56,363,505 | ||
| RAAC Series 2006-SP2 Trust Class M1 | ||||
| USD 550,000 | 1.32% due 02/25/36(a),(b) | 58,695,201 | ||
| RAMP Series 2005-RS2 Trust Class M3 | ||||
| USD 1,500,000 | 1.53% due 02/25/35(a),(b) | 163,959,311 | ||
| RAMP Series 2005-RZ1 Trust Class M5 | ||||
| USD 501,667 | 1.61% due 10/25/34(a),(b) | 53,862,039 | ||
| RAMP Series 2005-RZ2 Trust Class M4 | ||||
| USD 500,000 | 1.54% due 05/25/35(a),(b) | 53,535,310 | ||
| RAMP Series 2006-RZ3 Trust Class M1 | ||||
| USD 983,000 | 1.33% due 08/25/36(a),(b) | 92,537,215 | ||
| RASC Series 2005-KS6 Trust Class M5 | ||||
| USD 1,100,000 | 1.63% due 07/25/35(a),(b) | 120,690,961 | ||
| Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-1 Class AV3 | ||||
| USD 947,089 | 1.31% due 05/25/35(a),(b) | 94,231,624 | ||
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | ||
| 確定利付債券 (89.2%) (続き) | (単位:円) | |||
| アメリカ (85.2%) (続き) | ||||
| 資産担保証券 (26.5%) (続き) | ||||
| Renaissance Home Equity Loan Trust 2005-2 Class AV3 | ||||
| USD 619,999 | 1.35% due 08/25/35(a),(b) | 61,107,110 | ||
| Resolution Funding Corp. Interest Strip | ||||
| USD 1,085,000 | 0.00% due 04/15/29 | 83,454,106 | ||
| Soundview Home Loan Trust 2005-OPT1 Class M2 | ||||
| USD 990,000 | 1.66% due 06/25/35(a),(b) | 103,327,352 | ||
| Soundview Home Loan Trust 2005-OPT3 Class M1 | ||||
| USD 560,000 | 1.45% due 11/25/35(a),(b) | 56,754,805 | ||
| Soundview Home Loan Trust 2006-1 Class A4 | ||||
| USD 615,576 | 1.28% due 02/25/36(a),(b) | 65,637,211 | ||
| Structured Asset Investment Loan Trust 2003-BC5 Class M1 | ||||
| USD 108,503 | 2.11% due 06/25/33(a),(b) | 12,046,955 | ||
| Structured Asset Investment Loan Trust 2004-6 Class A3 | ||||
| USD 148,221 | 1.78% due 07/25/34(a),(b) | 16,029,097 | ||
| Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust Series 2005-WF4 Class M4 | ||||
| USD 790,000 | 1.56% due 11/25/35(a),(b) | 84,980,683 | ||
| Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust Series 2006-AM1 Class A4 | ||||
| USD 643,999 | 1.14% due 04/25/36(a),(b) | 70,646,077 | ||
| Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2014-LC16 Class A1 | ||||
| USD 58,065 | 1.29% due 08/15/50 | 6,457,474 | ||
| WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-C22 Class XA | ||||
| USD 10,224,633 | 0.93% due 09/15/57(b) | 54,703,599 | ||
| WFRBS Commercial Mortgage Trust 2014-LC14 Class XA | ||||
| USD 2,539,487 | 1.38% due 03/15/47(b) | 16,573,398 | ||
| 資産担保証券 計 | 4,568,881,755 | |||
| バンク・ローン (4.4%) | ||||
| Albertson's LLC Term B4 | ||||
| USD 205,000 | 3.00% due 08/25/21 | 22,970,386 | ||
| American Airlines, Inc. Class B | ||||
| USD 395,000 | 2.50% due 12/14/23 | 44,140,071 | ||
| Axalta Coating Systems Dutch Holding B B.V. Term B1 | ||||
| USD 394,013 | 2.50% due 02/01/23 | 44,337,713 | ||
| Bass Pro Group LLC | ||||
| USD 420,000 | 5.00% due 12/16/23 | 45,192,062 | ||
| Bright Horizons Family Solutions LLC | ||||
| USD 406,980 | 2.75% due 11/07/23 | 45,905,315 | ||
| BWay Intermediate Company, Inc. | ||||
| USD 199,000 | 3.75% due 08/14/23 | 22,164,147 | ||
| Consolidated Communications, Inc. | ||||
| USD 370,000 | 3.00% due 10/05/23 | 41,471,320 | ||
| DTZ U.S. Borrower LLC | ||||
| USD 422,848 | 3.25% due 11/04/21 | 47,464,044 | ||
| Eastern Power LLC | ||||
| USD 320,000 | 4.00% due 10/02/23 | 35,867,087 | ||
| Envision Healthcare Corp. | ||||
| USD 403,308 | 3.00% due 12/01/23 | 45,390,037 | ||
| Flying Fortress, Inc. | ||||
| USD 160,000 | 2.25% due 10/30/22 | 18,010,831 | ||
| Greeneden U.S. Holdings I LLC Term B1 | ||||
| USD 334,185 | 4.00% due 12/01/23 | 37,587,318 | ||
| Huntsman International LLC Term B | ||||
| USD 338,300 | 3.00% due 04/01/23 | 38,089,569 | ||
| RBS Global, Inc. Term B | ||||
| USD 379,050 | 2.75% due 08/21/23 | 42,433,734 | ||
| Servicemaster Co. LLC Term C | ||||
| USD 423,938 | 2.50% due 11/08/23 | 47,748,595 | ||
| Sinclair Television Group, Inc. Term B | ||||
| USD 364,088 | 2.25% due 01/03/24 | 40,717,336 | ||
| Telenet Financing USD LLC | ||||
| USD 420,000 | 3.00% due 01/31/25 | 46,944,042 | ||
| Virgin Media Bristol LLC | ||||
| USD 380,000 | 2.75% due 01/31/25 | 42,505,574 | ||
| Vistra Operations Company LLC | ||||
| USD 418,950 | 3.25% due 12/14/23 | 46,817,812 | ||
| バンク・ローン 計 | 755,756,993 | |||
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | ||
| 確定利付債券 (89.2%) (続き) | (単位:円) | |||
| アメリカ (85.2%) (続き) | ||||
| 社債券 (18.7%) | ||||
| Abbott Laboratories | ||||
| USD 460,000 | 4.90% due 11/30/46(a) | 53,305,189 | ||
| AbbVie, Inc. | ||||
| USD 415,000 | 4.45% due 05/14/46(a) | 44,303,028 | ||
| American Express Co. | ||||
| USD 275,000 | 4.90%(a),(b),(c) | 30,643,249 | ||
| Apache Corp. | ||||
| USD 180,000 | 4.75% due 04/15/43(a) | 20,096,371 | ||
| Apple, Inc. | ||||
| USD 510,000 | 4.65% due 02/23/46(a) | 61,125,820 | ||
| AT&T, Inc. | ||||
| USD 1,160,000 | 4.75% due 05/15/46(a) | 121,069,346 | ||
| USD 1,130,000 | 5.70% due 03/01/57(a) | 130,602,108 | ||
| Bank of America Corp. | ||||
| USD 775,000 | 3.95% due 04/21/25 | 86,131,039 | ||
| Capital One N.A. | ||||
| USD 950,000 | 2.35% due 01/31/20(a) | 105,952,393 | ||
| Charter Communications Operating LLC / Charter Communications Operating Capital | ||||
| USD 1,065,000 | 4.91% due 07/23/25(a) | 125,606,651 | ||
| USD 640,000 | 5.38% due 05/01/47(a),(d) | 71,905,474 | ||
| USD 815,000 | 6.48% due 10/23/45(a) | 104,921,720 | ||
| Delta Air Lines, Inc. | ||||
| USD 720,000 | 3.63% due 03/15/22(a) | 81,989,687 | ||
| Diamond 1 Finance Corp. / Diamond 2 Finance Corp. | ||||
| USD 1,055,000 | 4.42% due 06/15/21(a),(d) | 123,051,692 | ||
| USD 945,000 | 5.45% due 06/15/23(a),(d) | 113,767,996 | ||
| Discover Financial Services | ||||
| USD 545,000 | 4.10% due 02/09/27(a) | 60,872,002 | ||
| Dominion Resources, Inc. | ||||
| USD 530,000 | 5.75% due 10/01/54(a),(b) | 61,272,569 | ||
| Energy Transfer Partners LP | ||||
| USD 455,000 | 6.50% due 02/01/42(a) | 54,906,369 | ||
| EPR Properties | ||||
| USD 590,000 | 5.75% due 08/15/22(a) | 71,375,369 | ||
| ERAC USA Finance LLC | ||||
| USD 480,000 | 4.20% due 11/01/46(a),(d) | 48,829,391 | ||
| Everett Spinco, Inc. | ||||
| USD 370,000 | 2.88% due 03/27/20(d) | 41,604,077 | ||
| General Electric Co. | ||||
| USD 573,000 | 5.00%(a),(b),(c) | 67,440,916 | ||
| General Motors Co. | ||||
| USD 435,000 | 6.75% due 04/01/46(a) | 57,018,592 | ||
| General Motors Financial Co., Inc. | ||||
| USD 475,000 | 3.20% due 07/06/21(a) | 53,181,615 | ||
| USD 835,000 | 4.00% due 10/06/26(a) | 91,876,530 | ||
| USD 600,000 | 4.30% due 07/13/25(a) | 68,013,103 | ||
| Georgia Power Co. | ||||
| USD 560,000 | 3.25% due 03/30/27(a) | 60,551,862 | ||
| Goldman Sachs Group, Inc. | ||||
| USD 610,000 | 5.15% due 05/22/45 | 71,691,402 | ||
| Great Plains Energy, Inc. | ||||
| USD 805,000 | 3.15% due 04/01/22(a) | 90,674,854 | ||
| Hess Corp. | ||||
| USD 890,000 | 4.30% due 04/01/27(a) | 97,604,181 | ||
| Hewlett Packard Enterprise Co. | ||||
| USD 585,000 | 4.90% due 10/15/25(a) | 67,826,473 | ||
| HP, Inc. | ||||
| USD 895,000 | 4.65% due 12/09/21 | 106,963,153 | ||
| Kinder Morgan, Inc. | ||||
| USD 635,000 | 5.55% due 06/01/45(a) | 72,554,312 | ||
| Microsoft Corp. | ||||
| USD 560,000 | 4.50% due 02/06/57(a) | 64,420,837 | ||
| Morgan Stanley | ||||
| USD 405,000 | 5.45%(a),(b),(c) | 46,002,398 | ||
| Noble Energy, Inc. | ||||
| USD 550,000 | 5.25% due 11/15/43(a) | 63,960,734 | ||
| Omega Healthcare Investors, Inc. | ||||
| USD 415,000 | 4.50% due 01/15/25(a) | 46,225,368 | ||
| Reynolds American, Inc. | ||||
| 額面 | 銘柄名 | 公正価値 | ||
| 確定利付債券 (89.2%) (続き) | (単位:円) | |||
| アメリカ (85.2%) (続き) | ||||
| 社債券 (18.7%) (続き) | ||||
| USD 400,000 | 4.45% due 06/12/25(a) | 46,995,334 | ||
| Seagate HDD Cayman | ||||
| USD 930,000 | 4.88% due 03/01/24(a),(d) | 101,968,917 | ||
| Verizon Communications, Inc. | ||||
| USD 400,000 | 4.13% due 08/15/46 | 38,612,990 | ||
| USD 694,000 | 4.67% due 03/15/55 | 69,345,371 | ||
| Viacom Incorporated | ||||
| USD 920,000 | 5.88% due 02/28/57(a),(b) | 104,678,573 | ||
| Viacom, Inc. | ||||
| USD 480,000 | 3.88% due 04/01/24(a) | 53,687,026 | ||
| USD 905,000 | 4.38% due 03/15/43 | 87,728,055 | ||
| 社債券 計 | 3,242,354,136 | |||
| 国債 (35.6%) | ||||
| Fannie Mae Pool | ||||
| USD 178,000 | 3.00% due 04/01/32 | 203,384,483 | ||
| USD 3,510,000 | 3.00% due 04/01/47 | 387,727,552 | ||
| USD 2,015,000 | 3.50% due 04/01/47 | 229,688,643 | ||
| USD 8,140,000 | 4.00% due 04/01/47 | 951,470,926 | ||
| USD 485,000 | 4.50% due 04/01/47 | 57,953,261 | ||
| Freddie Mac Gold Pool | ||||
| USD 2,950,000 | 3.00% due 04/01/47 | 325,713,782 | ||
| USD 1,885,000 | 3.50% due 04/01/47 | 214,820,788 | ||
| USD 2,095,000 | 3.00% due 04/01/32 | 239,446,132 | ||
| USD 6,110,000 | 4.00% due 04/01/45 | 714,187,636 | ||
| Ginnie Mae II Pool | ||||
| USD 825,000 | 3.00% due 04/01/47 | 92,741,315 | ||
| USD 765,000 | 3.50% due 04/15/47 | 88,393,977 | ||
| USD 1,360,000 | 4.00% due 04/01/47 | 160,069,194 | ||
| U.S. Treasury Bill | ||||
| USD 600,000 | 0.49% due 06/22/17(e) | 66,783,377 | ||
| U.S. Treasury Bonds | ||||
| USD 1,970,000 | 3.88% due 08/15/40 | 253,855,274 | ||
| U.S. Treasury Inflation Indexed Bonds | ||||
| USD 7,628,585 | 2.00% due 01/15/26 | 965,229,439 | ||
| USD 786,087 | 2.50% due 01/15/29 | 107,208,832 | ||
| USD 4,468,470 | 3.88% due 04/15/29 | 689,307,145 | ||
| U.S. Treasury Inflation Indexed Note | ||||
| USD 1,091,913 | 0.25% due 01/15/25 | 120,711,091 | ||
| U.S. Treasury Notes | ||||
| USD 2,185,000 | 1.63% due 02/15/26 | 228,956,399 | ||
| USD 320,000 | 2.75% due 02/15/24 | 36,904,225 | ||
| 国債 計 | 6,134,553,471 | |||
| アメリカ 計 (取得原価14,434,338,907円) | 14,701,546,355 | |||
| 確定利付債券 (取得原価15,099,168,261円) | 15,364,338,041 | |||
| 上場投資信託証券 (25.1%) | ||||
| アメリカ (25.1%) | ||||
| 169,160 | iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF | 1,654,608,951 | ||
| 50,165 | iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF | 635,570,012 | ||
| 149,036 | PowerShares Senior Loan Portfolio | 386,280,703 | ||
| 400,911 | SPDR Barclays High Yield Bond ETF | 1,649,792,772 | ||
| アメリカ 計 | 4,326,252,438 | |||
| 上場投資信託証券 (取得原価4,364,087,632円) | 4,326,252,438 | |||
| 額面 | 銘柄名 | 純資産比率(%) | 公正価値 | ||
| 短期投資 (5.9%) | (単位:円) | ||||
| ケイマン諸島 (5.9%) | |||||
| 定期預金 (5.9%) | |||||
| Brown Brothers Harriman & Co. | |||||
| JPY 1,331 | (0.27)%** due 03/31/17 | 1,331 | |||
| GBP 0* | 0.05% due 03/31/17 | 29 | |||
| Wells Fargo, Grand Cayman | |||||
| USD 9,072,084 | 0.41% due 03/31/17 | 1,010,902,312 | |||
| 定期預金 計 | 1,010,903,672 | ||||
| ケイマン諸島 計 (取得原価1,010,771,849円) | 1,010,903,672 | ||||
| 短期投資 計 (取得原価1,010,771,849円) | 1,010,903,672 | ||||
| 投資 計 (取得原価20,474,027,742円) | 120.2% | 20,701,494,151 | |||
| 負債(現金及びその他資産控除後) | (20.2) | (3,482,518,779) | |||
| 純資産 | 100.0% | 17,218,975,372 | |||
(b) 2017年3月31日現在の変動利付証券
(C) 永久債
(d) 規則144A証券 - 1933年証券法規則144Aに基づく登録を免除された有価証券。これらの証券は、登録を免除され一般的には、
適格機関投資家への転売が可能である。別段の指定がない限り、これらの証券は流動性が低いとはみなされない。
(e) 当該有価証券のすべて又は一部は担保として差入れられている。
* 0.5米ドル未満
**マイナス金利
2017年3月31日現在、5,189,406円相当の現金及び現金同等物が以下の先物取引の証拠金として差し入れられている
先物取引 2017年3月31日現在
| 売買 | 銘柄 | 満期日 | 契約数 | 評価(損)益 | ||
| Short | 10 Year USD Deliverable Interest Rate Swap | 06/2017 | (29) | \ (3,500,563) | ||
| Short | U.S. Treasury 10 Year Note (CBT) June Futures | 06/2017 | (123) | (6,853,021) | ||
| Long | U.S. Treasury 10 Year Ultra June Futures | 06/2017 | 11 | 1,273,639 | ||
| Short | U.S. Treasury 5 Year Note (CBT) June Futures | 06/2017 | (37) | (998,478) | ||
| Long | U.S. Treasury Long Bond (CBT) June Futures | 06/2017 | 23 | 1,773,427 | ||
| \ (8,304,996) | ||||||
| Class ACSの外国為替予約取引 2017年3月31日現在 | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| JPY | Citibank NA | 329,413,568 | 05/11/2017 | USD | 2,937,730 | \ 2,526,926 | \ – | \ 2,526,926 |
| JPY | Goldman Sachs International | 3,519,105 | 05/11/2017 | USD | 31,333 | 32,629 | – | 32,629 |
| JPY | Goldman Sachs International | 2,826,331 | 05/11/2017 | USD | 24,990 | 45,594 | – | 45,594 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,620,096 | 05/11/2017 | USD | 14,683 | – | (13,691) | (13,691) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 671,496 | 05/11/2017 | USD | 5,994 | 4,506 | – | 4,506 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 110,331 | 05/11/2017 | USD | 966 | 2,877 | – | 2,877 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,951,597 | 05/11/2017 | USD | 26,440 | 9,544 | – | 9,544 |
| USD | Goldman Sachs International | 26,253 | 05/11/2017 | JPY | 2,979,533 | – | (58,344) | (58,344) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 24,083 | 05/11/2017 | JPY | 2,699,967 | – | (20,205) | (20,205) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 15,215 | 05/11/2017 | JPY | 1,742,738 | – | (49,754) | (49,754) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 24,551 | 05/11/2017 | JPY | 2,791,068 | – | (59,262) | (59,262) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 25,251 | 05/11/2017 | JPY | 2,843,020 | – | (33,270) | (33,270) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 24,465 | 05/11/2017 | JPY | 2,803,047 | – | (80,830) | (80,830) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 12,085 | 05/11/2017 | JPY | 1,343,132 | 1,618 | – | 1,618 |
| USD | Westpac Banking Corp. | 5,944 | 05/11/2017 | JPY | 680,844 | – | (19,414) | (19,414) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 24,528 | 05/11/2017 | JPY | 2,719,074 | 10,153 | – | 10,153 |
| \ 2,633,847 | \ (334,770) | \ 2,299,077 | ||||||
| Class USD の外国為替予約取引 2017年3月31日現在 | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| AUD | Citibank NA | 30,236 | 05/11/2017 | USD | 23,150 | \1,343 | \ (12,533) | \(11,190) |
| AUD | Citibank NA | 146,775 | 05/11/2017 | USD | 111,359 | 281,169 | (222,117) | 59,052 |
| AUD | Citibank NA | 45,733 | 05/11/2017 | USD | 34,921 | 20,262 | (26,660) | (6,398) |
| AUD | Citibank NA | 167,375 | 05/11/2017 | USD | 127,594 | 39,846 | (39,868) | (22) |
| AUD | Citibank NA | 20,391 | 05/11/2017 | USD | 15,560 | 6,680 | (8,452) | (1,772) |
| AUD | Citibank NA | 29,475 | 05/11/2017 | USD | 22,572 | 56,762 | (68,143) | (11,381) |
| AUD | Citibank NA | 77,427 | 05/11/2017 | USD | 58,467 | 209,697 | (147,693) | 62,004 |
| AUD | Goldman Sachs International | 165,882 | 05/11/2017 | USD | 126,845 | 155,355 | (198,716) | (43,361) |
| AUD | Goldman Sachs International | 104,704 | 05/11/2017 | USD | 80,115 | 208,230 | (241,308) | (33,078) |
| AUD | Goldman Sachs International | 15,621 | 05/11/2017 | USD | 11,892 | 3,719 | (1,909) | 1,810 |
| AUD | Goldman Sachs International | 29,131 | 05/11/2017 | USD | 22,353 | 51,041 | (67,311) | (16,270) |
| AUD | Goldman Sachs International | 22,209 | 05/11/2017 | USD | 16,882 | 27,618 | (22,278) | 5,340 |
| AUD | Royal Bank of Canada | 14,388 | 05/11/2017 | USD | 11,024 | 14,913 | (21,112) | (6,199) |
| AUD | State Street | 49,656 | 05/11/2017 | USD | 37,248 | 152,224 | (84,768) | 67,456 |
| CAD | Citibank NA | 94,337 | 05/11/2017 | USD | 72,124 | 170,131 | (321,006) | (150,875) |
| CAD | Citibank NA | 31,159 | 05/11/2017 | USD | 23,845 | 68,226 | (120,530) | (52,304) |
| CAD | Citibank NA | 40,476 | 05/11/2017 | USD | 30,893 | 81,744 | (140,625) | (58,881) |
| CAD | Citibank NA | 24,504 | 05/11/2017 | USD | 18,654 | 41,226 | (71,509) | (30,283) |
| CAD | Citibank NA | 15,495 | 05/11/2017 | USD | 11,499 | 41,030 | (27,093) | 13,937 |
| CAD | Citibank NA | 92,819 | 05/11/2017 | USD | 69,814 | 144,143 | (164,660) | (20,517) |
| CAD | Citibank NA | 102,290 | 05/11/2017 | USD | 76,883 | 86,246 | (102,712) | (16,466) |
| CAD | Citibank NA | 226,312 | 05/11/2017 | USD | 169,415 | 443,554 | (403,839) | 39,715 |
| CAD | Citibank NA | 99,532 | 05/11/2017 | USD | 76,105 | 96,697 | (256,871) | (160,174) |
| CAD | Goldman Sachs International | 107,393 | 05/11/2017 | USD | 82,641 | 89,920 | (321,196) | (231,276) |
| CAD | Goldman Sachs International | 133,684 | 05/11/2017 | USD | 102,057 | 140,813 | (337,912) | (197,099) |
| CAD | Goldman Sachs International | 50,440 | 05/11/2017 | USD | 38,472 | 9,459 | (79,937) | (70,478) |
| CAD | Goldman Sachs International | 57,575 | 05/11/2017 | USD | 43,990 | 59,844 | (148,803) | (88,959) |
| CAD | Goldman Sachs International | 66,428 | 05/11/2017 | USD | 49,976 | 1,156 | (17,162) | (16,006) |
| CAD | State Street | 160,154 | 05/11/2017 | USD | 119,289 | 374,934 | (280,033) | 94,901 |
| CAD | Westpac Banking Corp. | 133,097 | 05/11/2017 | USD | 99,457 | 43,132 | – | 43,132 |
| CAD | Westpac Banking Corp. | 35,318 | 05/11/2017 | USD | 26,165 | 96,639 | (59,970) | 36,669 |
| CHF | Citibank NA | 73,377 | 05/11/2017 | USD | 73,030 | 228,159 | (180,456) | 47,703 |
| CHF | Citibank NA | 62,931 | 05/11/2017 | USD | 63,255 | 100,955 | (129,157) | (28,202) |
| CHF | Citibank NA | 38,328 | 05/11/2017 | USD | 38,127 | 83,930 | (56,783) | 27,147 |
| Class USD の外国為替予約取引 2017年3月31日現在(続き) | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| CHF | Citibank NA | 156,457 | 05/11/2017 | USD | 157,384 | \ 5,049 | \ (88,839) | \ (83,790) |
| CHF | Citibank NA | 34,081 | 05/11/2017 | USD | 34,050 | 58,641 | (50,935) | 7,706 |
| CHF | Citibank NA | 11,124 | 05/11/2017 | USD | 11,151 | 12,982 | (14,582) | (1,600) |
| CHF | Citibank NA | 31,537 | 05/11/2017 | USD | 31,607 | 47,683 | (51,574) | (3,891) |
| CHF | Goldman Sachs International | 46,937 | 05/11/2017 | USD | 47,243 | 55,609 | (83,803) | (28,194) |
| CHF | Goldman Sachs International | 49,583 | 05/11/2017 | USD | 49,614 | 67,720 | (64,997) | 2,723 |
| CHF | Royal Bank of Canada | 14,776 | 05/11/2017 | USD | 14,673 | 48,760 | (35,440) | 13,320 |
| CHF | State Street | 61,527 | 05/11/2017 | USD | 61,835 | 65,956 | (92,638) | (26,682) |
| EUR | Citibank NA | 9,840 | 05/11/2017 | USD | 10,644 | – | (11,381) | (11,381) |
| EUR | Citibank NA | 126,041 | 05/11/2017 | USD | 133,513 | 321,979 | (153,698) | 168,281 |
| EUR | Citibank NA | 60,635 | 05/11/2017 | USD | 65,013 | 82,622 | (88,863) | (6,241) |
| EUR | Citibank NA | 50,377 | 05/11/2017 | USD | 54,556 | – | (65,452) | (65,452) |
| EUR | Citibank NA | 24,317 | 05/11/2017 | USD | 26,130 | 56,630 | (65,435) | (8,805) |
| EUR | Goldman Sachs International | 32,252 | 05/11/2017 | USD | 34,249 | 33,640 | – | 33,640 |
| EUR | Goldman Sachs International | 24,307 | 05/11/2017 | USD | 25,713 | 49,602 | (13,213) | 36,389 |
| EUR | State Street | 137,872 | 05/11/2017 | USD | 148,199 | 288,832 | (344,304) | (55,472) |
| EUR | Westpac Banking Corp. | 23,506 | 05/11/2017 | USD | 25,350 | 24,112 | (42,798) | (18,686) |
| EUR | Westpac Banking Corp. | 244,172 | 05/11/2017 | USD | 265,141 | 311,569 | (708,139) | (396,570) |
| GBP | Citibank NA | 27,353 | 05/11/2017 | USD | 34,260 | 18,371 | (21,477) | (3,106) |
| GBP | Citibank NA | 21,101 | 05/11/2017 | USD | 25,681 | 101,577 | (20,728) | 80,849 |
| GBP | Citibank NA | 116,204 | 05/11/2017 | USD | 142,023 | 399,955 | (20,983) | 378,972 |
| GBP | Citibank NA | 9,211 | 05/11/2017 | USD | 11,521 | 714 | – | 714 |
| GBP | Citibank NA | 11,340 | 05/11/2017 | USD | 14,145 | 41,406 | (36,187) | 5,219 |
| GBP | Goldman Sachs International | 55,735 | 05/11/2017 | USD | 69,372 | 58,619 | (16,342) | 42,277 |
| GBP | Goldman Sachs International | 10,510 | 05/11/2017 | USD | 13,190 | 22,237 | (26,311) | (4,074) |
| GBP | Goldman Sachs International | 9,977 | 05/11/2017 | USD | 12,543 | 14,108 | (20,406) | (6,298) |
| GBP | Goldman Sachs International | 123,106 | 05/11/2017 | USD | 151,408 | 411,906 | (116,065) | 295,841 |
| GBP | Royal Bank of Canada | 124,172 | 05/11/2017 | USD | 156,328 | 426,929 | (530,058) | (103,129) |
| GBP | State Street | 34,950 | 05/11/2017 | USD | 42,568 | 151,643 | (21,298) | 130,345 |
| GBP | State Street | 16,953 | 05/11/2017 | USD | 20,634 | 69,521 | (4,641) | 64,880 |
| GBP | Westpac Banking Corp. | 28,778 | 05/11/2017 | USD | 35,241 | 114,479 | (28,270) | 86,209 |
| JPY | Citibank NA | 1,359,734 | 05/11/2017 | USD | 11,913 | 34,168 | – | 34,168 |
| JPY | Citibank NA | 5,374,842 | 05/11/2017 | USD | 47,940 | 40,417 | – | 40,417 |
| JPY | Citibank NA | 1,650,452 | 05/11/2017 | USD | 14,567 | 29,557 | – | 29,557 |
| JPY | Citibank NA | 6,063,859 | 05/11/2017 | USD | 53,448 | 116,605 | – | 116,605 |
| JPY | Citibank NA | 33,820,190 | 05/11/2017 | USD | 301,611 | 259,434 | – | 259,434 |
| JPY | Citibank NA | 4,226,915 | 05/11/2017 | USD | 37,306 | 75,859 | – | 75,859 |
| JPY | Goldman Sachs International | 14,371,731 | 05/11/2017 | USD | 128,371 | 87,699 | – | 87,699 |
| JPY | Goldman Sachs International | 3,500,860 | 05/11/2017 | USD | 31,587 | – | (13,894) | (13,894) |
| JPY | Goldman Sachs International | 6,816,560 | 05/11/2017 | USD | 61,181 | 8,881 | – | 8,881 |
| JPY | Goldman Sachs International | 1,758,707 | 05/11/2017 | USD | 15,524 | 31,314 | – | 31,314 |
| JPY | State Street | 6,180,942 | 05/11/2017 | USD | 53,968 | 175,815 | – | 175,815 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 4,097,894 | 05/11/2017 | USD | 35,821 | 111,994 | – | 111,994 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,943,985 | 05/11/2017 | USD | 17,248 | 24,756 | – | 24,756 |
| MXN | Citibank NA | 198,202 | 05/11/2017 | USD | 9,568 | 99,610 | – | 99,610 |
| MXN | State Street | 1,684,659 | 05/11/2017 | USD | 80,830 | 901,666 | – | 901,666 |
| NOK | Citibank NA | 157,546 | 05/11/2017 | USD | 18,311 | 75,905 | (71,658) | 4,247 |
| NOK | Citibank NA | 287,831 | 05/11/2017 | USD | 33,876 | 6,279 | (45,557) | (39,278) |
| NOK | Citibank NA | 382,461 | 05/11/2017 | USD | 45,061 | – | (57,378) | (57,378) |
| NOK | Citibank NA | 448,653 | 05/11/2017 | USD | 53,689 | 118,043 | (277,727) | (159,684) |
| NOK | Citibank NA | 287,482 | 05/11/2017 | USD | 34,366 | 86,668 | (184,911) | (98,243) |
| NOK | Citibank NA | 626,666 | 05/11/2017 | USD | 75,306 | 102,541 | (360,538) | (257,997) |
| NOK | Goldman Sachs International | 802,095 | 05/11/2017 | USD | 96,066 | 113,432 | (407,958) | (294,526) |
| NOK | Goldman Sachs International | 163,426 | 05/11/2017 | USD | 19,307 | 27,176 | (57,488) | (30,312) |
| NOK | Goldman Sachs International | 113,759 | 05/11/2017 | USD | 13,339 | – | (9,964) | (9,964) |
| NOK | Goldman Sachs International | 219,398 | 05/11/2017 | USD | 26,399 | 18,894 | (113,036) | (94,142) |
| Class USD の外国為替予約取引 2017年3月31日現在(続き) | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| NOK | Goldman Sachs International | 674,360 | 05/11/2017 | USD | 81,100 | \ 152,782 | \ (437,422) | \ (284,640) |
| NOK | Goldman Sachs International | 330,364 | 05/11/2017 | USD | 38,483 | 24,105 | (24,717) | (612) |
| NOK | Royal Bank of Canada | 2,612,677 | 05/11/2017 | USD | 319,093 | 418,273 | (2,064,752) | (1,646,479) |
| NOK | Royal Bank of Canada | 84,053 | 05/11/2017 | USD | 9,996 | 12,989 | (35,963) | (22,974) |
| NZD | Citibank NA | 32,501 | 05/11/2017 | USD | 22,691 | 67,661 | (66,971) | 690 |
| NZD | Citibank NA | 87,367 | 05/11/2017 | USD | 60,981 | 178,608 | (175,139) | 3,469 |
| NZD | Citibank NA | 62,254 | 05/11/2017 | USD | 44,948 | 71,542 | (235,475) | (163,933) |
| NZD | Citibank NA | 55,020 | 05/11/2017 | USD | 39,457 | 111,674 | (226,748) | (115,074) |
| NZD | Citibank NA | 101,247 | 05/11/2017 | USD | 72,460 | 209,696 | (404,891) | (195,195) |
| NZD | Citibank NA | 100,864 | 05/11/2017 | USD | 70,954 | 9,910 | (67,363) | (57,453) |
| NZD | Citibank NA | 34,878 | 05/11/2017 | USD | 24,840 | 71,518 | (125,324) | (53,806) |
| NZD | Citibank NA | 41,719 | 05/11/2017 | USD | 29,584 | 91,843 | (141,900) | (50,057) |
| NZD | Citibank NA | 77,123 | 05/11/2017 | USD | 55,381 | 77,706 | (247,159) | (169,453) |
| NZD | Goldman Sachs International | 103,661 | 05/11/2017 | USD | 75,589 | 120,373 | (476,157) | (355,784) |
| NZD | Goldman Sachs International | 50,513 | 05/11/2017 | USD | 36,074 | 92,909 | (181,800) | (88,891) |
| NZD | State Street | 92,264 | 05/11/2017 | USD | 63,964 | 187,919 | (135,869) | 52,050 |
| NZD | State Street | 126,096 | 05/11/2017 | USD | 88,472 | 368,715 | (414,739) | (46,024) |
| NZD | Westpac Banking Corp. | 89,291 | 05/11/2017 | USD | 62,701 | 21,252 | (59,634) | (38,382) |
| NZD | Westpac Banking Corp. | 32,327 | 05/11/2017 | USD | 22,778 | – | (22,572) | (22,572) |
| NZD | Westpac Banking Corp. | 48,258 | 05/11/2017 | USD | 33,854 | 6,042 | (23,091) | (17,049) |
| SEK | Citibank NA | 99,197 | 05/11/2017 | USD | 11,177 | 18,617 | (23,852) | (5,235) |
| SEK | Citibank NA | 574,319 | 05/11/2017 | USD | 63,805 | 151,401 | (81,191) | 70,210 |
| SEK | Citibank NA | 99,582 | 05/11/2017 | USD | 11,152 | 32,719 | (30,462) | 2,257 |
| SEK | Citibank NA | 104,698 | 05/11/2017 | USD | 11,775 | 17,403 | (20,528) | (3,125) |
| SEK | Citibank NA | 765,518 | 05/11/2017 | USD | 84,936 | 105,904 | – | 105,904 |
| SEK | Citibank NA | 248,066 | 05/11/2017 | USD | 27,576 | 28,533 | – | 28,533 |
| SEK | Goldman Sachs International | 674,300 | 05/11/2017 | USD | 75,278 | 153,872 | (112,047) | 41,825 |
| SEK | Goldman Sachs International | 215,057 | 05/11/2017 | USD | 24,327 | – | (22,063) | (22,063) |
| SEK | Societe Generale S.A. | 4,344,435 | 05/11/2017 | USD | 501,159 | 523,492 | (2,051,448) | (1,527,956) |
| USD | Citibank NA | 189,514 | 05/11/2017 | GBP | 153,051 | – | (225,703) | (225,703) |
| USD | Citibank NA | 51,177 | 05/11/2017 | CHF | 50,636 | 53,892 | – | 53,892 |
| USD | Citibank NA | 12,794 | 05/11/2017 | GBP | 10,434 | 2,686 | (32,026) | (29,340) |
| USD | Citibank NA | 51,471 | 05/11/2017 | EUR | 48,689 | – | (76,676) | (76,676) |
| USD | Citibank NA | 133,985 | 05/11/2017 | EUR | 126,946 | 119,736 | (343,425) | (223,689) |
| USD | Citibank NA | 33,332 | 05/11/2017 | EUR | 30,820 | 35,107 | – | 35,107 |
| USD | Citibank NA | 112,477 | 05/11/2017 | CAD | 148,207 | 411,779 | (267,488) | 144,291 |
| USD | Citibank NA | 14,691 | 05/11/2017 | CHF | 14,550 | 13,838 | – | 13,838 |
| USD | Citibank NA | 25,095 | 05/11/2017 | CAD | 33,618 | 64,715 | (78,502) | (13,787) |
| USD | Citibank NA | 40,524 | 05/11/2017 | EUR | 38,203 | 56,685 | (101,438) | (44,753) |
| USD | Citibank NA | 35,254 | 05/11/2017 | EUR | 32,379 | 63,058 | – | 63,058 |
| USD | Citibank NA | 27,733 | 05/11/2017 | GBP | 22,020 | 19,495 | – | 19,495 |
| USD | Citibank NA | 47,148 | 05/11/2017 | EUR | 44,140 | 79,976 | (95,388) | (15,412) |
| USD | Citibank NA | 61,443 | 05/11/2017 | NOK | 515,815 | 345,740 | (193,739) | 152,001 |
| USD | Citibank NA | 21,989 | 05/11/2017 | NOK | 186,304 | 32,286 | – | 32,286 |
| USD | Citibank NA | 37,795 | 05/11/2017 | NOK | 318,833 | 170,384 | (96,874) | 73,510 |
| USD | Citibank NA | 27,086 | 05/11/2017 | EUR | 25,616 | 10,411 | (50,059) | (39,648) |
| USD | Citibank NA | 40,000 | 05/11/2017 | JPY | 4,519,821 | – | (68,911) | (68,911) |
| USD | Citibank NA | 88,439 | 05/11/2017 | NOK | 728,878 | 493,121 | (98,446) | 394,675 |
| USD | Citibank NA | 28,361 | 05/11/2017 | EUR | 26,548 | 56,757 | (65,603) | (8,846) |
| USD | Citibank NA | 39,694 | 05/11/2017 | NOK | 329,907 | 243,080 | (101,742) | 141,338 |
| USD | Citibank NA | 30,496 | 05/11/2017 | EUR | 28,260 | 58,595 | (33,947) | 24,648 |
| USD | Citibank NA | 11,279 | 05/11/2017 | AUD | 14,688 | 47,359 | (38,270) | 9,089 |
| USD | Citibank NA | 64,115 | 05/11/2017 | AUD | 84,884 | 149,523 | (215,628) | (66,105) |
| USD | Citibank NA | 74,544 | 05/11/2017 | AUD | 98,029 | 170,411 | (191,068) | (20,657) |
| USD | Citibank NA | 22,313 | 05/11/2017 | AUD | 29,251 | 39,611 | (38,002) | 1,609 |
| USD | Citibank NA | 15,784 | 05/11/2017 | NZD | 22,601 | 39,634 | (39,511) | 123 |
| USD | Citibank NA | 48,568 | 05/11/2017 | NZD | 69,264 | 173,942 | (151,929) | 22,013 |
| USD | Citibank NA | 122,695 | 05/11/2017 | AUD | 160,455 | 178,468 | (136,579) | 41,889 |
| USD | Citibank NA | 51,841 | 05/11/2017 | MXN | 1,072,466 | – | (531,256) | (531,256) |
| USD | Citibank NA | 517,976 | 05/11/2017 | AUD | 675,405 | 1,493,921 | (1,148,952) | 344,969 |
| USD | Citibank NA | 39,440 | 05/11/2017 | MXN | 811,254 | – | (376,741) | (376,741) |
| USD | Citibank NA | 58,610 | 05/11/2017 | CHF | 58,775 | 37,253 | (62,898) | (25,645) |
| USD | Citibank NA | 13,904 | 05/11/2017 | CAD | 18,516 | 2,529 | (1,010) | 1,519 |
| USD | Citibank NA | 57,319 | 05/11/2017 | GBP | 46,024 | 149,553 | (180,735) | (31,182) |
| USD | Citibank NA | 18,351 | 05/11/2017 | CHF | 18,021 | 34,484 | – | 34,484 |
| Class USD の外国為替予約取引 2017年3月31日現在(続き) | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| USD | Citibank NA | 30,217 | 05/11/2017 | CHF | 30,163 | \ 2,960 | \ (700) | \ 2,260 |
| USD | Citibank NA | 35,999 | 05/11/2017 | CHF | 36,209 | – | (27,870) | (27,870) |
| USD | Citibank NA | 45,434 | 05/11/2017 | CHF | 45,889 | 57,363 | (113,727) | (56,364) |
| USD | Citibank NA | 28,536 | 05/11/2017 | CHF | 28,257 | 100,707 | (73,143) | 27,564 |
| USD | Citibank NA | 19,288 | 05/11/2017 | NZD | 27,477 | 11,047 | – | 11,047 |
| USD | Citibank NA | 13,408 | 05/11/2017 | AUD | 17,561 | 9,294 | (7,015) | 2,279 |
| USD | Citibank NA | 47,974 | 05/11/2017 | NZD | 66,109 | 324,052 | (122,965) | 201,087 |
| USD | Citibank NA | 90,842 | 05/11/2017 | CHF | 91,515 | 197,902 | (284,167) | (86,265) |
| USD | Citibank NA | 14,293 | 05/11/2017 | AUD | 18,967 | 18,136 | (36,634) | (18,498) |
| USD | Citibank NA | 27,798 | 05/11/2017 | SEK | 248,118 | 89,069 | (93,490) | (4,421) |
| USD | Citibank NA | 33,878 | 05/11/2017 | SEK | 296,757 | 64,925 | – | 64,925 |
| USD | Citibank NA | 17,572 | 05/11/2017 | SEK | 156,576 | 898 | (407) | 491 |
| USD | Citibank NA | 39,429 | 05/11/2017 | SEK | 346,384 | 62,962 | – | 62,962 |
| USD | Citibank NA | 16,605 | 05/11/2017 | NZD | 24,027 | 36,421 | (55,844) | (19,423) |
| USD | Citibank NA | 76,877 | 05/11/2017 | SEK | 680,936 | 208,814 | (155,535) | 53,279 |
| USD | Citibank NA | 41,844 | 05/11/2017 | SEK | 374,699 | 55,579 | (77,334) | (21,755) |
| USD | Citibank NA | 88,738 | 05/11/2017 | SEK | 784,742 | 123,612 | (46,424) | 77,188 |
| USD | Citibank NA | 20,815 | 05/11/2017 | SEK | 185,129 | 40,427 | (35,452) | 4,975 |
| USD | Citibank NA | 33,466 | 05/11/2017 | NZD | 46,670 | 149,219 | (51,978) | 97,241 |
| USD | Citibank NA | 43,713 | 05/11/2017 | SEK | 384,235 | 179,222 | (112,044) | 67,178 |
| USD | Citibank NA | 18,961 | 05/11/2017 | SEK | 171,135 | 21,898 | (48,599) | (26,701) |
| USD | Citibank NA | 38,837 | 05/11/2017 | SEK | 341,415 | 59,134 | – | 59,134 |
| USD | Citibank NA | 43,650 | 05/11/2017 | SEK | 382,320 | 132,669 | (48,589) | 84,080 |
| USD | Citibank NA | 43,830 | 05/11/2017 | NZD | 61,150 | 226,708 | (101,386) | 125,322 |
| USD | Citibank NA | 82,443 | 05/11/2017 | SEK | 735,855 | 264,273 | (277,269) | (12,996) |
| USD | Citibank NA | 9,866 | 05/11/2017 | SEK | 87,235 | 19,376 | (10,686) | 8,690 |
| USD | Citibank NA | 12,276 | 05/11/2017 | SEK | 108,100 | 16,428 | – | 16,428 |
| USD | Citibank NA | 24,923 | 05/11/2017 | JPY | 2,769,412 | 3,822 | – | 3,822 |
| USD | Citibank NA | 16,190 | 05/11/2017 | JPY | 1,794,581 | 6,907 | – | 6,907 |
| USD | Citibank NA | 46,964 | 05/11/2017 | JPY | 5,276,567 | – | (50,813) | (50,813) |
| USD | Citibank NA | 123,219 | 05/11/2017 | JPY | 13,999,121 | – | (288,280) | (288,280) |
| USD | Citibank NA | 25,788 | 05/11/2017 | NOK | 217,494 | 50,791 | – | 50,791 |
| USD | Citibank NA | 44,534 | 05/11/2017 | JPY | 5,082,860 | – | (127,503) | (127,503) |
| USD | Citibank NA | 43,357 | 05/11/2017 | JPY | 4,816,589 | 7,827 | – | 7,827 |
| USD | Citibank NA | 40,849 | 05/11/2017 | JPY | 4,498,690 | 46,663 | – | 46,663 |
| USD | Goldman Sachs International | 61,058 | 05/11/2017 | GBP | 48,962 | 11,103 | (35,330) | (24,227) |
| USD | Goldman Sachs International | 48,912 | 05/11/2017 | EUR | 45,301 | 151,020 | (108,495) | 42,525 |
| USD | Goldman Sachs International | 105,205 | 05/11/2017 | CAD | 138,451 | 263,477 | (113,954) | 149,523 |
| USD | Goldman Sachs International | 17,947 | 05/11/2017 | NOK | 149,469 | 96,256 | (36,310) | 59,946 |
| USD | Goldman Sachs International | 90,480 | 05/11/2017 | GBP | 72,554 | – | (35,740) | (35,740) |
| USD | Goldman Sachs International | 46,250 | 05/11/2017 | NOK | 385,113 | 216,750 | (61,427) | 155,323 |
| USD | Goldman Sachs International | 71,133 | 05/11/2017 | AUD | 93,055 | 153,201 | (131,465) | 21,736 |
| USD | Goldman Sachs International | 46,660 | 05/11/2017 | EUR | 43,153 | 47,950 | – | 47,950 |
| USD | Goldman Sachs International | 23,058 | 05/11/2017 | JPY | 2,626,916 | – | (61,244) | (61,244) |
| USD | Goldman Sachs International | 37,527 | 05/11/2017 | JPY | 4,200,024 | – | (24,361) | (24,361) |
| USD | Goldman Sachs International | 43,880 | 05/11/2017 | JPY | 4,938,432 | – | (55,866) | (55,866) |
| USD | Goldman Sachs International | 15,693 | 05/11/2017 | CHF | 15,699 | 18,251 | (20,843) | (2,592) |
| USD | Goldman Sachs International | 16,425 | 05/11/2017 | JPY | 1,839,243 | – | (11,631) | (11,631) |
| USD | Goldman Sachs International | 77,580 | 05/11/2017 | EUR | 72,364 | 46,998 | (40,587) | 6,411 |
| USD | Goldman Sachs International | 116,097 | 05/11/2017 | JPY | 12,993,631 | – | (75,250) | (75,250) |
| USD | Goldman Sachs International | 66,250 | 05/11/2017 | JPY | 7,487,221 | – | (115,484) | (115,484) |
| USD | Goldman Sachs International | 33,383 | 05/11/2017 | NZD | 46,659 | 145,715 | (56,856) | 88,859 |
| USD | Goldman Sachs International | 43,885 | 05/11/2017 | EUR | 40,805 | 19,006 | – | 19,006 |
| Class USD の外国為替予約取引 2017年3月31日現在(続き) | |||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 | |
| USD | Goldman Sachs International | 45,564 | 05/11/2017 | GBP | 36,442 | \ 45,947 | \ (50,720) | \ (4,773) | |
| USD | Goldman Sachs International | 43,379 | 05/11/2017 | CAD | 57,979 | 9,623 | (22,381) | (12,758) | |
| USD | Goldman Sachs International | 21,653 | 05/11/2017 | EUR | 20,331 | 22,754 | (36,879) | (14,125) | |
| USD | Goldman Sachs International | 56,990 | 05/11/2017 | CAD | 76,131 | 57,950 | (71,381) | (13,431) | |
| USD | Goldman Sachs International | 74,905 | 05/11/2017 | GBP | 59,552 | 81,021 | (39,188) | 41,833 | |
| USD | Goldman Sachs International | 53,569 | 05/11/2017 | SEK | 476,689 | 92,826 | (83,202) | 9,624 | |
| USD | Goldman Sachs International | 82,958 | 05/11/2017 | AUD | 108,205 | 181,212 | (128,846) | 52,366 | |
| USD | Goldman Sachs International | 34,203 | 05/11/2017 | EUR | 32,140 | 20,022 | (45,427) | (25,405) | |
| USD | Goldman Sachs International | 71,343 | 05/11/2017 | GBP | 57,102 | 97,484 | (110,808) | (13,324) | |
| USD | Goldman Sachs International | 41,590 | 05/11/2017 | GBP | 33,288 | 91,141 | (98,908) | (7,767) | |
| USD | Goldman Sachs International | 561,812 | 05/11/2017 | CAD | 730,946 | 2,746,229 | (1,246,189) | 1,500,040 | |
| USD | Goldman Sachs International | 47,626 | 05/11/2017 | NZD | 65,457 | 264,594 | (51,586) | 213,008 | |
| USD | Goldman Sachs International | 34,664 | 05/11/2017 | NZD | 48,186 | 158,770 | (46,039) | 112,731 | |
| USD | Royal Bank of Canada | 11,229 | 05/11/2017 | AUD | 14,652 | 41,984 | (35,405) | 6,579 | |
| USD | Royal Bank of Canada | 9,921 | 05/11/2017 | GBP | 7,987 | 2,401 | (10,745) | (8,344) | |
| USD | Royal Bank of Canada | 10,190 | 05/11/2017 | CHF | 10,087 | 21,520 | (11,342) | 10,178 | |
| USD | Royal Bank of Canada | 9,136 | 05/11/2017 | NOK | 78,000 | 36,745 | (31,001) | 5,744 | |
| USD | Societe Generale S.A. | 629,954 | 05/11/2017 | CHF | 618,657 | 2,577,688 | (1,397,339) | 1,180,349 | |
| USD | State Street | 30,823 | 05/11/2017 | SEK | 271,375 | 84,898 | (43,095) | 41,803 | |
| USD | State Street | 15,358 | 05/11/2017 | NOK | 128,438 | 79,962 | (35,526) | 44,436 | |
| USD | State Street | 71,914 | 05/11/2017 | EUR | 67,344 | 230,584 | (256,241) | (25,657) | |
| USD | State Street | 16,520 | 05/11/2017 | SEK | 149,117 | 32,645 | (56,055) | (23,410) | |
| USD | State Street | 180,851 | 05/11/2017 | AUD | 238,907 | 466,627 | (608,232) | (141,605) | |
| USD | State Street | 22,483 | 05/11/2017 | SEK | 201,724 | 39,624 | (56,278) | (16,654) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 40,781 | 05/11/2017 | JPY | 4,664,508 | – | (126,678) | (126,678) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 19,499 | 05/11/2017 | NOK | 164,948 | 93,058 | (60,998) | 32,060 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 16,578 | 05/11/2017 | CHF | 16,774 | 32,363 | (56,251) | (23,888) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 177,677 | 05/11/2017 | NZD | 243,383 | 1,252,202 | (394,116) | 858,086 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 62,623 | 05/11/2017 | EUR | 59,174 | 126,954 | (212,491) | (85,537) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 69,924 | 05/11/2017 | NZD | 98,441 | 173,958 | (42,874) | 131,084 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 29,874 | 05/11/2017 | JPY | 3,310,797 | 13,319 | – | 13,319 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 40,092 | 05/11/2017 | GBP | 32,697 | 33,301 | (125,415) | (92,114) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 25,311 | 05/11/2017 | AUD | 32,806 | 69,053 | (35,389) | 33,664 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 26,235 | 05/11/2017 | CHF | 26,437 | 41,451 | (67,243) | (25,792) | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 10,102 | 05/11/2017 | NZD | 14,373 | 21,369 | (14,125) | 7,244 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 51,322 | 05/11/2017 | NOK | 438,720 | 197,582 | (172,603) | 24,979 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 67,426 | 05/11/2017 | CAD | 88,377 | 197,893 | (72,359) | 125,534 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 39,962 | 05/11/2017 | AUD | 52,194 | 19,306 | – | 19,306 | |
| USD | Westpac Banking Corp. | 55,688 | 05/11/2017 | NOK | 476,701 | 207,523 | (188,958) | 18,565 | |
| \ 31,438,263 | \ (31,148,921) | \ 289,342 | |||||||
| Class JPY の外国為替予約取引 2017年3月31日現在 | |||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 | |
| JPY | Citibank NA | 1,411,520,697 | 05/11/2017 | USD | 12,588,027 | \ 10,827,754 | \ – | \ 10,827,754 | |
| JPY | Citibank NA | 8,330,493 | 05/11/2017 | USD | 74,156 | 78,974 | – | 78,974 | |
| JPY | Citibank NA | 8,887,394 | 05/11/2017 | USD | 79,143 | 80,993 | – | 80,993 | |
| JPY | State Street | 9,055,307 | 05/11/2017 | USD | 81,383 | – | (353) | (353) | |
| JPY | State Street | 2,263,343 | 05/11/2017 | USD | 20,035 | 34,053 | – | 34,053 | |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 9,402,082 | 05/11/2017 | USD | 84,223 | 30,402 | – | 30,402 | |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 12,867,781 | 05/11/2017 | USD | 113,412 | 248,254 | – | 248,254 | |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 40,682,804 | 05/11/2017 | USD | 359,202 | 713,721 | – | 713,721 | |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,256,503 | 05/11/2017 | USD | 11,262 | 3,309 | – | 3,309 | |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 71,077 | 05/11/2017 | USD | 622 | 1,816 | – | 1,816 | |
| Class JPY の外国為替予約取引 2017年3月31日現在(続き) | ||||||||
| 買 | 取引相手方 | 契約額 | 決済日 | 売 | 契約額 | 評価益 | 評価(損) | 評価(損)益計 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,138,130 | 05/11/2017 | USD | 19,131 | \ 9,345 | \ – | \ 9,345 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,351,326 | 05/11/2017 | USD | 12,016 | 14,296 | – | 14,296 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 434,986 | 05/11/2017 | USD | 3,804 | 11,760 | – | 11,760 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 474,689 | 05/11/2017 | USD | 4,239 | 3,063 | – | 3,063 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,317,438 | 05/11/2017 | USD | 20,421 | 45,148 | – | 45,148 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 5,180,036 | 05/11/2017 | USD | 46,731 | – | (19,759) | (19,759) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 112,226 | 05/11/2017 | USD | 982 | 2,998 | – | 2,998 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 859,230 | 05/11/2017 | USD | 7,502 | 24,501 | – | 24,501 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 4,580,836 | 05/11/2017 | USD | 41,168 | – | (2) | (2) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,119,795 | 05/11/2017 | USD | 18,537 | 57,181 | – | 57,181 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 3,945,951 | 05/11/2017 | USD | 35,155 | 34,155 | – | 34,155 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 3,076,367 | 05/11/2017 | USD | 26,827 | 91,238 | – | 91,238 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 3,868,961 | 05/11/2017 | USD | 34,227 | 60,448 | – | 60,448 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 12,205,424 | 05/11/2017 | USD | 106,735 | 328,773 | – | 328,773 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 9,225,898 | 05/11/2017 | USD | 81,618 | 144,142 | – | 144,142 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 10,979,483 | 05/11/2017 | USD | 97,936 | 81,969 | – | 81,969 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 3,723,170 | 05/11/2017 | USD | 33,250 | 23,423 | – | 23,423 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 33,699,046 | 05/11/2017 | USD | 301,003 | 205,905 | – | 205,905 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,674,804 | 05/11/2017 | USD | 23,455 | 64,934 | – | 64,934 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 48,104,046 | 05/11/2017 | USD | 430,212 | 233,546 | – | 233,546 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 719,006 | 05/11/2017 | USD | 6,524 | – | (6,879) | (6,879) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,751,676 | 05/11/2017 | USD | 15,724 | 2,093 | – | 2,093 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 12,346,008 | 05/11/2017 | USD | 109,209 | 194,158 | – | 194,158 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 6,996,359 | 05/11/2017 | USD | 63,575 | – | (77,736) | (77,736) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 1,311,594 | 05/11/2017 | USD | 11,649 | 15,348 | – | 15,348 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 2,718,612 | 05/11/2017 | USD | 24,268 | 18,241 | – | 18,241 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 587,003 | 05/11/2017 | USD | 5,295 | – | (2,219) | (2,219) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 924,982 | 05/11/2017 | USD | 8,149 | 18,249 | – | 18,249 |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 6,181,859 | 05/11/2017 | USD | 55,623 | – | (7,450) | (7,450) |
| JPY | Westpac Banking Corp. | 487,983 | 05/11/2017 | USD | 4,402 | – | (1,822) | (1,822) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 71,323 | 05/11/2017 | JPY | 8,054,516 | – | (118,245) | (118,245) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 393,257 | 05/11/2017 | JPY | 44,898,113 | – | (1,139,683) | (1,139,683) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 72,518 | 05/11/2017 | JPY | 8,130,078 | – | (60,840) | (60,840) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 330,242 | 05/11/2017 | JPY | 37,730,377 | – | (983,777) | (983,777) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 527,705 | 05/11/2017 | JPY | 59,992,500 | – | (1,273,807) | (1,273,807) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 39,636 | 05/11/2017 | JPY | 4,424,133 | – | (13,756) | (13,756) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 421,320 | 05/11/2017 | JPY | 46,745,037 | 136,018 | – | 136,018 |
| USD | Westpac Banking Corp. | 31,682 | 05/11/2017 | JPY | 3,560,795 | – | (35,438) | (35,438) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 90,187 | 05/11/2017 | JPY | 10,308,262 | – | (272,992) | (272,992) |
| USD | Westpac Banking Corp. | 95,977 | 05/11/2017 | JPY | 10,996,827 | – | (317,297) | (317,297) |
| \ 13,840,208 | \ (4,332,055) | \ 9,508,153 | ||||||
デリバティブ取引の価値
以下の表は本ファンドのデリバティブ取引の要約である。
| 取引相手方 | デリバティブ資産の価値 | デリバティブ負債の価値 | 担保 受入 | 担保 差入 | 純額* | ||||||
| 店頭ディバティブ取引 | |||||||||||
| 外国為替予約取引 | |||||||||||
| Citibank NA | \ | 26,591,011 | \ | (13,326,013) | \ | - | \ | - | \ | 13,264,998 | |
| Goldman Sachs International | 7,409,556 | (6,708,956) | - | - | 700,600 | ||||||
| Royal Bank of Canada | 1,024,514 | (2,775,818) | - | - | (1,751,304) | ||||||
| Societe Generale | 3,101,180 | (3,448,787) | - | - | (347,607) | ||||||
| State Street | 3,705,618 | (2,434,070) | - | - | 1,271,548 | ||||||
| Westpac Banking Corp. | 6,080,439 | (7,122,102) | - | - | (1,041,663) | ||||||
| 合計 | \ | 47,912,318 | \ | (35,815,746) | \ | - | \ | - | \ | 12,096,572 | |
| 通貨 | |||||||||
| AUD | - | オーストラリアドル | GBP | - | イギリスポンド | NOK | - | ノルウェークローネ | |
| CAD | - | カナダドル | JPY | - | 日本円 | SEK | - | スウェーデンクローナ | |
| CHF | - | スイスフラン | MXN | - | メキシコペソ | USD | - | 米ドル | |
| EUR | - | ユーロ | NZD | - | ニュージーランドドル | ||||
添付の注記は、本財務諸表の不可欠の部分である。
財務諸表に関する注記(抜粋)
2017年3月31日現在
重要な会計方針
以下は、本ファンドが米国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準(「米国GAAP」)に準拠して、その財務諸表を作成するにあたって継続して適用している重要な会計方針の要約である。米国GAAPに準拠した財務諸表を作成するにあたって、経営陣は、財務諸表の報告額及び開示事項に影響する予想及び仮定を設定する必要がある。このような予想と実績は異なる可能性がある。
(A) 受益証券の純資産額の決定
本ファンドの純資産額(以下、純資産額)は、毎営業日(ニューヨーク証券取引所及びニューヨークの銀行が業務を行っている日)及び受託会社が決定するその他の時点(以下、それぞれの計算日)において計算される。本ファンドの純資産額は、管理会社報酬、弁護士報酬、監査報酬並びにその他の専門家報酬及び費用等を含み、本ファンドの資産及び負債の全額を考慮して計算される。本ファンドの純資産額は、日本円で計算される。日本円で表示される一口当たりの純資産額は、通常毎営業日に計算され、一口当たりの純資産の数値は小数点以下第4位までとなるよう調整される。(B) 有価証券の評価
純資産額を計算する目的上、市場の公表価格が容易に入手できる有価証券及びその他の資産は、公正価値で計上される。公正価値は通常、引け値に基づき報告された売却価格、または売却価格が報告されない場合には、相場報告システムもしくは主要なマーケット・メーカーまたは価格提供サービスから取得する価格を基に決定される。満期日までの残存期間が60日以内の短期投資は、公正価値に近似する償却原価で評価される。
市場の公表価格が容易に入手できない有価証券及びその他の資産は、運用会社からの助言に基づきブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(アドミニストレーター)が誠実に決定した公正価値で評価する。最新の市場データまたは信頼性の高い市場データ(売買情報、ビッドアスク情報、ブローカー価格など)がない状況では、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。こうした状況には、関連市場の終了後に本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼすような事象が発生する場合も含まれる。さらに、非常の事態により証券取引所もしくは有価証券取引市場が終日開かれず、他の市場価格も入手できないような場合も、市場の公表価格は容易に入手できないとみなされる。アドミニストレーターは、本ファンドの有価証券やその他の資産の価値に重大な影響を及ぼす可能性がある重要事象の監視、及びそうした重要事象が有価証券やその他の資産の価値に影響し、資産の再評価が必要かどうかの判断の責任を負う。
本ファンドが公正価値を用いて純資産額を決定する際、有価証券がその主要な取引市場の公表価格で評価されるのではなく、運用会社またはその指示により行動する者が公正価値を正確に反映していると考える方法により算出される価額で評価される場合がある。公正価値の評価には、有価証券の価値に関する主観的な判断を要することがある。本ファンドの方針は、算出した本ファンドの純資産額が価格決定時点の有価証券の価値を適正に反映することを目指している。しかし、運用会社またはその指示により行動する者が決定した公正価値が、価格決定時点で当該有価証券を売却した場合には、本ファンドが得る価格を正確に反映することは保証できない(例えば、強制処分または清算処分の場合など)。本ファンドが用いる価格は有価証券を売却した場合に実現されるであろう価値とは異なる場合があり、そうした相違は財務諸表に重大な影響を及ぼし得る。
<公正価値測定>米国GAAPに基づく公正価値測定及び開示事項に関する当局の指針に従い、本ファンドは、公正価値の測定に用いられる評価技法に関するインプットに優先順位を付けており、それに基づき、その投資の公正価値を開示している。分類において、優先順位が最も高いのは、活発な市場で同一資産または負債に対する未調整の公表価格に基づく評価(レベル1)で、優先順位が最も低いのは、その評価にとって重大な、観察不可能なインプットに基づく評価(レベル3)である。当該指針は、公正価値の分類に次の3レベルを設定している。
| ・レベル1: | 活発な市場における同一の資産または負債に係る(未調整の)公表価格に基づき測定した公正価値。 |
| ・レベル2: | 資産または負債に係る直接的(例えば、価格)または間接的に(例えば、価格から派生)観察可能なインプットのうち、レベル1に含まれる公表価格以外のインプットに基づき測定した公正価値。 |
| ・レベル3: | 観察可能な市場データに基づかない資産または負債に係るインプット(観察不可能なインプット)に基づき測定した公正価値。 |
インプットは、様々な評価技法を適用する際に用いられ、また、リスクに対する仮定を含む、市場参加者が評価を決定するにあたって用いる様々な仮定を幅広く参照している。インプットには、価格情報、特定および広範な信用データ、流動性に関する統計値、及びその他の要素などが含まれる場合がある。公正価値の分類内での金融商品のレベルは、公正価値測定にとって極めて重要なインプットの最低水準に基づいている。しかし、何をもって「観察可能」と判定するのかには、運用会社による重要な判断が必要となる。運用会社は、容易に入手でき、定期的に配布または更新され、信頼性が高く検証可能で、独占的なものではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した情報源によって提供されている市場データを観察可能なデータとみなしている。ある金融商品に関する分類は、その価格決定の透明性に基づくもので、当該商品に対する運用会社の認識したリスクとは必ずしも一致しない。
<投資>公正価値が活発な市場の公表価格に基づいているためレベル1に分類される有価証券には、上場株式、上場投資信託証券及び定期預金が含まれている。本ファンドがそのような商品を大量に保有し、売却すると取引価格に影響を与え得ると合理的に判断できる状況においても、当該商品の公表価格は調整されない。
活発でない市場で取引されているものの、市場の公表価格、ディーラーの呼び値、または観察可能なインプットに基づくその他の価格情報源に基づいて評価されている投資はレベル2に分類される。これらには、社債券、投資適格社債、ソブリン債および特定の先物取引及び為替予約取引が含まれている。レベル2の投資は、活発な市場で取引されていない、または譲渡制限の対象となっているポジションを含むため、その評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいて、非流動性または非譲渡性を反映するように調整される。
<デリバティブ取引>本ファンドは、ヘッジ目的で、デリバティブ取引を利用する場合がある。ヘッジ取引は、本ファンドが、デリバティブ取引を用いて、他の保有有価証券に関連するリスクを相殺する一つの戦略である。ヘッジ取引は損失を減少させることができるが、一方で市場が本ファンドの想定と異なる方向に動く、あるいはデリバティブ取引のコストがヘッジ取引による利益を上回ると、収益を減少させたり、損失を生じさせたりする場合がある。また、ヘッジ取引には、デリバティブ取引の価値の変動が、想定したほどにヘッジ対象有価証券の価値の変動に連動しないリスクがある。その場合、ヘッジ対象の保有有価証券の損失は減少せず、増加するかもしれない。本ファンドのヘッジ戦略がリスクを減らす、もしくは、ヘッジ取引自体が利用可能である、あるいは、コストに見合う効果が得られるという保証はない。本ファンドにはヘッジ取引を用いる義務はなく、ヘッジ取引を用いない選択もできる。本ファンドがデリバティブ取引に投資すると、投資元本金額を超える損失を被る場合がある。また、適切なデリバティブ取引があらゆる環境で利用できるとは限らず、本ファンドが他のリスクへのエクスポージャーを減らすために効果があると思われる場合でも、その取引を利用できるという保証はない。
デリバティブ取引は、証券取引所、または店頭取引で当事者間の交渉により取引されることがある。先物取引や上場オプション取引などの取引所上場デリバティブ取引は、活発に取引されているとみなされるか否かに応じて、通常では公正価値のレベル1またはレベル2に分類される。
外国為替予約取引及びスワップを含む店頭デリバティブ取引については、取引相手先、ディーラーまたはブローカーから受領する価格等、観察可能なインプットを入手でき、それらが信頼できるとみなされた場合には、運用会社によって評価される。モデルが使われているような場合には、店頭デリバティブ取引の価値は、商品の契約条件や固有リスク、さらには観察可能なインプットの入手可能性や信頼性に依存する。そのようなインプットとしては、参照する有価証券の市場価格、イールドカーブ、クレジットカーブ、ボラティリティ指標、期限前償還率及びそれぞれのインプットの相関関係などが挙げられる。一般的な外国為替予約取引及びスワップのような一部の店頭デリバティブ取引は、通常、市場データで確認できるため、レベル2に分類される。
インプットが観察不可能な店頭デリバティブ取引は、レベル3に分類される。こうした店頭デリバティブ取引の評価は、レベル1またはレベル2のインプットを一部で利用していても、公正価値の決定に重要とみなされる観察不可能なその他のインプットが含まれるからである。
各測定日にレベル1及びレベル2のインプットは観測可能なインプットを反映して更新されるが、その結果としての損益は、観察不可能なインプットが重要であることを理由としてレベル3に反映される。
次の表は、2017年3月31日現在の貸借対照表に計上された金融商品を、項目別及び公正価値をレベル別に表示したものである。*
| 資産: | (未調整) 活発な市場における同一の投資に係る公表価格を反映したインプット(Level 1) | 重要なその他の 観察可能な インプット (Level 2) | 重要な 観察不可能な インプット (Level 3) | 2017年3月31日 時点での公正価値 |
| 確定利付証券 | ||||
| 資産担保証券 | ||||
| United States | \ – | \ 4,568,881,755 | \ – | \ 4,568,881,755 |
| バンク・ローン | ||||
| Canada | – | 94,156,094 | – | 94,156,094 |
| Luxembourg | – | 25,861,051 | – | 25,861,051 |
| United States | – | 755,756,993 | – | 755,756,993 |
| 社債券 | ||||
| France | – | 44,452,211 | – | 44,452,211 |
| Netherlands | – | 100,110,522 | – | 100,110,522 |
| Spain | – | 122,985,776 | – | 122,985,776 |
| Switzerland | – | 86,073,882 | – | 86,073,882 |
| United Kingdom | – | 128,721,853 | – | 128,721,853 |
| United States | – | 3,242,354,136 | – | 3,242,354,136 |
| 国債 | ||||
| Japan | – | 60,430,297 | – | 60,430,297 |
| United States | – | 6,134,553,471 | – | 6,134,553,471 |
| 上場投資信託証券 | ||||
| United States | 4,326,252,438 | – | – | 4,326,252,438 |
| 短期投資 | ||||
| 定期預金 | ||||
| Grand Cayman | 1,010,903,672 | – | – | 1,010,903,672 |
| 投資 計 | \ 5,337,156,110 | \ 15,364,338,041 | \ – | \ 20,701,494,151 |
| 金融デリバティブ取引** | ||||
| 資産 | ||||
| 先物 | \ 3,047,066 | \ – | \ – | \ 3,047,066 |
| 為替予約取引 | – | 47,912,318 | – | 47,912,318 |
| 負債 | ||||
| 先物 | (11,352,062) | – | – | (11,352,062) |
| 為替予約取引 | – | (35,815,746) | – | (35,815,746) |
**先物取引や外国為替予約取引のような金融デリバティブ取引は、評価損益で評価される。
2017年3月31日に終了した期間において、レベル1、レベル2及びレベル3間の異動はなかった。本ファンドでは、各レベル間の資産の移動を年末に計上する。
2017年3月31日現在、レベル3で評価された有価証券はない。
(C) 有価証券の取引及び収益
有価証券取引は、財務報告の目的上、約定日基準で計上される。有価証券の売却に係る実現損益は、個別原価法で算出される。有価証券に係るプレミアムやディスカウントは、実行利回りベースで償却/発生する。
配当金は配当落ち日に計上されるが、配当落ちが経過してしまった外国の有価証券から生じる配当金は、本ファンドが相当な注意を払い配当落ち日の情報を入手次第、計上される。収益は、外国税が控除された実額で計上される。受取利息は、発生主義によって計上される。割引による増価及びプレミアムの償却を調整した受取利息は、発生主義によって計上される。収益は、返戻が不確実な外国税がある場合、同税額を控除した実額で計上される。その他収益には、定期預金の利息が含まれる。回収が見込まれない証券からのクーポン収益は認識されない。
(D) 分配方針
本ファンドは毎月分配を意図する。本ファンドは、受益者決議または受託会社の裁量によって、分配金(現金または現物による)の支払いを公表し実行する。本ファンドは、当該月の分配日直前の営業日、または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「基準日」)に当該分配を公表し、通常毎月9日(休業日の場合には翌営業日)または受託会社が単独の裁量で決定するその他の日(「分配日」)に分配を行うことを目指す。
各クラスの受益証券保有者は分配金を再投資し、各分配日に発行された受益証券を受け取るものとする。
2017年3月31日に終了した期間に係る分配及び再投資額は以下の通りであった。
| 受益者への分配金 | 金 額 | ||
| ACS Class | \ 22,013,906 | ||
| JPY Class | \ 82,050,996 | ||
| USD Class | \ 1,010,689,589 | ||
| 分配金合計 | \ 1,114,754,491 |
(E) 現金及び外国通貨
本ファンドの機能通貨及び報告通貨は日本円である。外国の有価証券、通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値は、毎営業日の最新の為替レートに基づいて本ファンドの機能通貨に換算される。為替レートの変動の結果としての保有通貨並びにその他の資産及び負債の公正価値の変動は、外国通貨の未実現損益として計上される。有価証券の実現損益、未実現損益、並びに収益及び費用は、各取引日及び報告日のレートでそれぞれ換算される。有価証券及びデリバティブ取引への投資に関する外国通貨の為替レートの変動による影響は、損益計算書上で当該有価証券の市場価格及び評価の変動の影響と区分されず、実現及び未実現損益に含めて計上される。
(F) 定期預金
本ファンドは余剰資金を、受託会社の判断により、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン社(カストディアン)を通じ、一つ以上の適格預金取扱機関の翌日物定期預金として運用する。これは当ファンドの投資有価証券明細表上に短期投資として分類されている。運用する通貨の需要が低い場合には、本ファンドは資金預入のために手数料を支払う可能性があり、それによって本ファンドに支払利息が生じることがある。
(G) 外国為替予約取引
本ファンドは、予定される有価証券の購入または売却の決済に伴い、本ファンドが保有する有価証券の一部または全部に伴う通貨エクスポージャーをヘッジするため、もしくは投資戦略の一環として、外国為替予約取引を締結することができる。外国為替予約取引は、二当事者間で将来の特定日に設定された価格で通貨の売買を行う契約である。外国為替予約取引の公正価値は、外国為替相場の変動により上下する。外国為替予約取引は価格提供会社から入手したレートで毎日値洗いされ、価格の変動は未実現損益として計上される。実現損益は取引開始時における価値と取引終了時における価値との差額に相当し、通貨の引き渡しまたは受領により計上される。これらの契約には、貸借対照表に計上された未実現損益を超える市場リスクが含まれることがある。また、本ファンドは、取引相手先が契約の条件を履行できなくなる場合や、為替の変動がベース通貨に不利となる場合にリスクにさらされる可能性がある。また、本ファンドは、投資家向けに為替リスクをヘッジする目的で、外国為替予約取引を締結できる権限を付与されている。特定クラスで保有される外国為替予約取引から生じた損益は、その特定クラスに配賦される。2017年3月31日現在締結されている外国為替予約取引は、有価証券明細表に記載されている。
(H) 先物取引
本ファンドは、先物取引を締結することができる。本ファンドは、証券市場または金利及び通貨価値の変動に対するエクスポージャーを管理するために、先物取引を利用する。また、本ファンドはヘッジ目的ではなく、外貨への直接投資として、先物取引またはオプションを売建てまたは買建てをする場合がある。先物取引の利用に伴う主たるリスクには、本ファンドが保有する有価証券の市場価額の変動と先物取引価格の変動との間の不完全な相関性、市場が非流動的である可能性、及び取引相手先が契約条件を履行できない可能性がある。先物取引は、市場で示された毎日の清算価格で評価される。本ファンドは、先物取引の締結に際して、先物ブローカーまたは取引所の定める当初証拠金額要件に従い、現金または米国政府/政府機関債を先物ブローカーに預け入れることが義務づけられている。先物取引は毎日値洗いされ、価格の変動により適宜未払金あるいは未収金(「変動証拠金」)が本ファンドに計上される。損益は認識されるが、当該契約が期限を迎えるか決済されるまで実現損益とはみなされない。先物取引には、貸借対照表に開示された変動証拠金を超える損失リスクが様々な度合いで含まれている。2017年3月31日現在で未決済の先物取引は、有価証券明細表に記載されている。
(I) 上場投資信託証券
本ファンドは、投資戦略を実現するために上場投資信託証券(以下「ETFs」)に資産の多くを投資する場合がある。ETFsは一般的に個別の発行体の証券のポートフォリオを、ファンド、信託証券または預託証書として所有するもので、アクティブに運用したり、広範囲な市場、セクターまたは国際的な指数を含む特定のインデックスのパフォーマンスを獲得するために利用することができる。ETFsは一般的に、投資家対して個別の発行体から成るポートフォリオを、1つの株式を売買するのと同様に、単一の証券で売買する機会を提供する。これらは、幅広い投資機会を提供することになる。
ETFsにはインデックスファンドのように投資信託に似ているものもあるが、投資信託とは大きく異なるものもある。例えば、インデックスファンドと異なる点として、ETFsは取引日を通して値付けされ売買される。レバレッジドETFsやインバースETFsのような種類のETFsは、それらがトラックするインデックスまたはベンチマークのパフォーマンス(または、それらのインデックスやベンチマークの反対のパフォーマンス)の実現を目指しており、市場のボラティリティが高く不確かな市場環境では投資した資金を失う危険を増大させる可能性がある。国際的な投資戦略を目的とするETFsは、各地の取引規制、証券の譲渡動制限または現地で適用される税制に基づく潜在的に不都合な税金の適用の影響を受けるおそれがある。本ファンドがETFsに投資した場合、本ファンドはそれらETFsの手数料と費用等を負担する。
(J) バンクローン
本ファンドは固定金利または変動金利のローンに投資することができる。これらの投資は一般的にローン・パーティシペーションの形を取り、下記に説明するローン商品を含む場合がある。
シニアローン:
シニアローンは、一般に様々な産業および地理上の地域で事業を営む事業法人、パートナーシップ及びその他の企業体に対して取り組まれる。シニアローンは、通常借り手の資本構造の中で最も上位に位置づけられ、特定の担保で保護されており、借り手の資産全般に対し、劣後債権の保有者および株主の請求権よりも上位の請求権を有する。借り手は通常、シニアローンで調達した資金をレバレッジド・バイアウト、資本再編、合併、買収および自社株の買い戻しに充当するが、内部成長の資金に充当する場合や、その他の事業目的に用いる場合もある。シニアローンの金利は、通常、 1日単位、1月単位、四半期単位、または半年単位で基準貸出金利をもとにプレミアムを付加して決定される。基準貸出金利は通常はロンドン銀行間取引金利(LIBOR)、1行以上の主要米国銀行が提供しているプライム金利もしくは譲渡性預金金利、または商業銀行が用いているその他の基準貸出金利のいずれかである。シニアローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。
第2順位抵当ローン:
第2順位抵当ローンは、公的機関および民間企業、その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。第2順位抵当ローンの支払い順位は、関連する借り手に対する1件以上のシニアローンへの支払いに次ぐ。第2順位抵当ローンは通常、第2順位の優先担保権またはその他の抵当権が付されるか、ローン契約に基づく借り手の義務履行を保証する特定の担保によって保護されており、通常はシニアローンと類似した保護および権利を有している。第2順位抵当ローンに係る債務の支払いは、関連する借り手のシニアローンに対するものを除き劣後しない(およびその条件により劣後することがあってはならない)。第2順位抵当ローンは、シニアローンと同様、変動金利による利息支払いが一般的である。第2順位抵当ローンはシニアローンに劣後するため、投資リスクは高いものの、この追加的なリスクを反映し、支払利息は高いことが多い。第2順位抵当ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。第2順位抵当ローンは、支払いが劣後することを除くと、前述したシニアローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。
その他の有担保ローン:
シニアローンと第2順位抵当ローン以外の有担保ローンは、公的機関および民間企業その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。有担保ローンは、支払いの点から、借り手の1件以上のシニアローンおよび第2順位ローンより下位に置かれる場合がある。有担保ローンは通常、下位の優先担保権またはその他の抵当権が付されるか、ローン契約に基づく借り手の義務履行を保証する特定の担保によって保護されており、通常はシニアローンおよび第2順位抵当ローンに劣後した保護および権利を有している。有担保ローンは将来当該借り手が負う上位の債務の支払いに劣後する可能性がある。有担保ローンの利息は固定金利または変動金利になる場合がある。有担保ローンは、借り手のシニアローンおよび第2順位ローンよりも支払いにおいて低位に位置づけられるため、シニアローンおよび第2順位ローンよりも高い投資リスクを伴う可能性があるものの、この追加的なリスクを反映し支払利息は高いことが多い。有担保ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。有担保ローンは、支払いが劣後することを除くと、前述したシニアローンおよび第2順位ローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。しかし、当該ローンは支払いにおいて、借り手のシニアローンおよび第2順位抵当ローンに劣後するため、借り手のキャッシュフローおよびローンの返済を担保する資産が、借り手の上位の被担保債務支払い義務を履行した後に、予定されている返済を行うのに不十分になる可能性がある。有担保ローンはシニアローンおよび第2順位抵当ローンよりも価格変動性が大きいことおよび流動性が低くなることが予想される。また、ローン組成者が他の有担保ローンのローン・パーティシペーションを販売できない可能性もあり、その場合には大きな信用リスクにさらされることとなる。
無担保ローン:
無担保ローンは、公的機関および民間企業その他の非政府機関や発行体が様々な目的の為に行う借り入れである。無担保ローンは通常、借り手の担保付債務の保有者に比べ支払いにおいて優先順位が劣後する。無担保ローンは担保権もしくは抵当権または当該ローンに基づく借り手の支払い義務を保証する特定の担保によって保護されていない。無担保ローンは、その条件により、シニアローン、第2順位抵当ローンその他の有担保ローンなど、借り手のその他の債務の支払いに劣後しているか劣後状態に陥る場合がある。無担保ローンの利息は固定金利または変動金利になる場合がある。無担保ローンは借り手の有担保ローンに劣後するため、投資リスクは高いものの、この追加的なリスクを反映し支払利息は高いことが多い。無担保ローンは投資適格を下回る格付となるのが一般的である。無担保付ローンは、支払いが劣後することと担保によって保護されていないことを除くと、前述したシニアローン、第2順位抵当ローンおよびその他の有担保ローンと類似した多くの特徴およびリスクを有している。
ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジット・ファシリティ:
当ファンドは、ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジット・ファシリティ契約を締結し、またはこれに参加することがある。これは貸し手が期間を特定し、借り手の需要により、ある最大金額までの貸付の実施に同意する形式のローンである。この契約により、本ファンドは、かかる契約がなければ投資は行わないと判断するような場合(ある会社が、貸付金の返済ができない可能性の高い財務状況に陥っている場合を含む)にも、投資を増額しなければならない場合がある。本ファンドは、追加的な貸し出しをコミットしている場合、投資アドバイザーが決定した引出額を分別若しくは「特定」した上で、かかるコミットの要請事項を満たす金額まで資金を手当てする。
2017年3月31日現在、当ファンドはローンコミットメントの契約残高はない。
(K) 資産担保証券
資産担保証券は、不動産のモーゲージローンへの参加を意味し、これに担保され、かつこれにより支払いを受ける。また、資産担保証券は、自動車ローン、クレジットカード債権、住宅担保ローン、学生ローンなど様々な種類の資産から組成される。これらの有価証券では、毎月、支払利息と元本の双方で構成される支払いが行われる。支払利息は固定または変動金利により決定される。
(L) スワップ契約
本ファンドは、スワップに投資する。クレジット・デフォルト・スワップを含むが、これに限定されるものではない。スワップは、ファンドと取引相手方との間でキャッシュフロー、資産、外国為替または市場にリンクしたリターンを特定の将来の期間で交換することを約束する契約である。本ファンドは、クレジットリスクに対するエクスポージャーを管理するために、クレジット・デフォルト契約を締結する。これらの契約に関連して、有価証券は個々のスワップ契約の条文により、担保として計上される場合がある。
スワップを利用することで本ファンドは、取引相手方のデフォルト・リスクにさらされる。スワップ取引に対して取引相手方がデフォルトした場合、本ファンドは、当該取引に関する契約上の救済策をとるが、取引相手方が契約を履行できない場合、スワップにより取り込んでいたプロテクションまたは資産のエクスポージャーを失うことになる。本ファンドは、他の投資の代替取引としての金利スワップ、クレジット・デフォルト・スワップまたはその他のスワップを締結することができる。そうした取引の価値は、一般的に原資産の値動きとカウンターパーティ-・リスクに依存する。運用会社がスワップをどのように利用するかによって、ファンドのポートフォリオの全体的なボラティリティは増減する。
前出のリスクや、取引相手方のデフォルト、基準値の変化およびボラティリティ、ファンドが受取る、或いは支払わなければならない額を決定するその他の要素を含む、スワップに関連したあらゆるリスクは、ファンドのパフォーマンスに重大な不利益を及ぼすことがある。
スワップ契約に基づきファンドからの支払いが要求された場合、ファンドは期日までに支払いに応じなければならない。2017年3月31日現在、当ファンドにスワップ契約はない。
社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップでは、一方の当事者は、デフォルトが生じた場合に一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。
本ファンドは発行体のデフォルトに対応するプロテクション(つまり、本ファンドが債務を保有する、あるいはリスクを持つ場合のリスク軽減)の手段として、または特定の発行者によるデフォルトの可能性に関して積極的にロング・ポジションまたはショート・ポジションを取ることを目的に、社債またはソブリン債についてのクレジット・デフォルト・スワップを使用することができる。
本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが発生しない場合、本ファンドはプロテクションの買い手からスワップ契約期間を通して前払金、固定金利での収入を得る。本ファンドがプロテクションの売り手で、クレジット・イベントが生じた場合、当該スワップ契約の条件の定めに従い、プロテクションの買い手にそのスワップの想定元本の同額までの支払いを行い、場合によっては当該有価証券の引き渡しを受ける。本ファンドが売り手である場合、本ファンドの純資産総額に、スワップの想定元本分のエクスポージャーが加わるため、ポートフォリオのレバレッジが増加する。本ファンドがプロテクションの買い手で、クレジット・イベントが生じた場合、通常プロテクションの売り手からスワップの想定元本と同額までの支払いを受ける。
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約では、一方の当事者は、クレジット・インデックスの構成要素のすべてまたは一部の評価損、元本の不足、利息の不足またはデフォルトが生じた場合に、一定のリターンを受け取る権利と引き換えに、他方の当事者に対して一連の支払を行う。クレジット・インデックスとは、全体としてのクレジット市場のある部分の典型となるように組み合わされたクレジット商品またはエクスポージャーで構成される。こうしたインデックスは、クレジット・デフォルト・スワップ市場において最も流動性があるとしてディーラーの投票により決定されたクレジットを用い、セクター別に構成される。インデックスには、投資適格有価証券のクレジット・デフォルト・スワップの他、高利回りの有価証券、資産担保証券、新興国市場または各セクター内の様々な信用格付の証券に係るものが含まれる。クレジット・インデックスは、固定スプレッドや標準化された満期などの標準的な条件を有するクレジット・デフォルト・スワップを用いて取引される。インデックス・クレジット・デフォルト・スワップは、インデックス内のすべての銘柄を参照しており、デフォルトが生じた場合、クレジット・イベントは、当該銘柄のインデックスにおけるウェイトに基づいて処理される。インデックスの構成は定期的(通常6カ月ごと)に変更され、多くのインデックスにおいて、各銘柄は均等ウェイトとなっている。
(M) ソブリン債
当ファンドは、主として新興国が発行または保証するソブリン債に投資することができる。これら債券への投資には、高いリスクが伴う。これら債券の元利金の支払いを管理する政府機関は、期日に元本と利息、もしくはそのいずれかを当該債券の発行条件通りに支払えないか、または支払おうとしない場合がある。政府機関が期日の到来した元利金を遅滞なく支払う能力、または支払おうとする意思は、キャッシュフローの状況、外貨準備の規模、支払い期日における為替相場の利用の可否、債務履行が経済全体に及ぼす相対的な負荷の度合い、当該政府機関の国際通貨基金に対する方針および政府機関が受ける可能性のある政治的制約などの要因に影響されることがある。また、政府機関は、元利支払いの遅滞の削減を、米国以外の政府、多国籍機関およびその他の国際組織が拠出する資金に依存することもある。これら政府および機関などの拠出の承諾は、経済改革の実施と経済成長、またはそのいずれかと、債務者の遅滞ない債務履行が条件となる場合がある。経済改革を実施できない場合や、一定水準の経済成長を達成できなかったり、期日に元利支払いを実施できない場合には、当該政府機関に対する第三者から資金供与の承諾が取り消されて、債務者が遅滞なく元利を支払う能力、または支払おうとする意思が一段と損なわれる可能性がある。その結果、政府機関が債務不履行を起こす可能性がある。
(N) 特約日受渡取引
本ファンドは、特約日基準で証券を売買することがある。こうした取引では、本ファンドは、証券の売買を予め決められた価格や利回りで、慣習的な決済期間を過ぎて支払いや決済を行うことをコミットする。特約日受渡取引での買いつけが未決済の場合、本ファンドは、購入金額に見合う充分な流動資産を確保する。
特約日受渡取引で証券を購入する場合、本ファンドは、その証券に関する価格及び利回りの変動リスクを含む、権利とリスクを負う。また、そうした変動は、ファンドの資産を決定する場合に考慮される。本ファンドは、売買損益の発生により、特約日受渡取引を処分したり再交渉する場合がある。本ファンドが特約日受渡取引に基づき証券を売却した場合、ファンドはその証券に係る将来の利益や損失の影響を受けない。2017年3月31日現在、特約日受渡取引の評価は、3,665,597,689円であった。
(O) デリバティブ
ASC 815-10-50は、デリバティブ取引及びヘッジ取引の開示を義務づけている。具体的には、a)デリバティブ取引をどのように、また何故利用しているか、b)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引をどのように計上しているか、c)デリバティブ取引と関連するヘッジ取引が財政状態、パフォーマンス及びキャッシュフローにどのような影響を及ぼすか、を開示することが要求されている。本ファンドは、いかなるデリバティブ取引もASC 第 815号に基づくヘッジ取引として指定していない。
本ファンドは、外国為替予約取引や先物取引を含む様々なデリバティブ取引を行っている。一般的に、運用会社は主に為替レートの変動に対する全体的なエクスポージャーのヘッジを含む、各種の異なるリスクに対するヘッジのためにデリバティブ取引を行う。本ファンドは、運用会社が投資やその他のデリバティブが、その他の投資と比較して不適正な価格となっており、収益機会があると判断した場合にデリバティブ取引を行う場合がある。これらデリバティブ取引の公正価値は、貸借対照表に区分掲載され、各種デリバティブの公正価値の変動は、実現損益や未実現損益の変動として損益計算書に反映される。本年度中の本ファンドにおけるデリバティブ取引は、外国為替予約取引及び先物取引のみである。
以下は、リスク・エクスポージャーとして分類されているファンドのデリバティブ取引の公正価値の要約である。
2017年3月31日時点の貸借対照表におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引
| 該当箇所 | 株価リスク | 外国為替リスク** |
| デリバティブ資産 | ||
| 先物取引に係る評価益* | \ 3,047,066 | - |
| 外国為替予約取引に係る評価益 | - | \ 47,912,318 |
| デリバティブ負債 | ||
| 先物取引に係る評価損 | \ 11,352,062 | - |
| 外国為替予約取引に係る評価損 | - | \ 35,815,746 |
変動証拠金は決算日当日の金額のみが貸借対照表に記載されている。
**先物取引及び外国為替予約取引のグロス価値は、先物取引及び外国為替予約取引に係る未実現損益として
貸借対照表に掲載されている。
2017年3月31日に終了した期間の損益計算書におけるデリバティブ取引の公正価値
ASC第815号に基づくヘッジ取引として指定されていないデリバティブ取引
| 該当箇所 | 株価リスク | 外国為替リスク |
| 運用の結果として認識されたデリバティブに係る実現(損)益 | ||
| 先物取引に係る実現益 | \ 129,327,085 | - |
| スワップ取引に係る実現(損) | (50,056,689) | - |
| 外国為替予約取引に係る実現益 | - | \ 4,202,496 |
| 運用の結果として認識されたデリバティブに係る未実現(損)益の変動 | ||
| 先物取引に係る未実現損の変動 | \ (16,340,093) | - |
| 外国為替予約取引に係る未実現損の変動 | - | \ (10,507,826) |
| ファンドレベル* | \ | 44,370,233 |
| Class ACS | \ | 492,088,505 |
| Class JPY | \ | 1,520,428,457 |
| Class USD | \ | 1,912,254,686 |
2017年3月31日に終了した年度における先物取引とクレジット・デフォルト・インデックス・スワップの平均想定元本は、それぞれおよそ6,018,293,103円及び1,049,677,878円だった。
本ファンドは、特定の取引相手方と、随時締結される店頭デリバティブ取引および外国為替取引を規定する国際スワップ・デリバティブ協会マスター契約などのマスタ-・ネッティング契約のの当事者である。当該マスター契約には、当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。
担保要求は本ファンドにおける各取引先のネット・ポジションに基づいて決定される。担保は、現金、米国債や米国政府機関債またはファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券である。特定の取引相手方に関して、マスター契約の条項に従って本ファンドに提供された担保がある場合は、本ファンドの保管会社によって分別保管され、売却または再担保が可能な額に関しては本ファンドの有価証券明細表に表示される。本ファンドが差し入れた担保は、本ファンドの保管会社により分別保管され、本ファンドの有価証券明細表及び貸借対照表に計上される。2017年3月31日現在、5,189,406円の現金が担保として差し入れられている。
本ファンドに対して適用される取引終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準を下回る場合に発生しうる。取引相手方に対して適用される取引終了事由は、取引相手方の信用格付が規定のレベルを下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択することが可能であり、期限前終了を選択した当事者による合理的決定に基づいて、未決済のデリバティブ契約および外国為替取引のすべての決済(期限前終了によって生じた損失および費用の支払を含む)が行われる。単一または複数の本ファンドの取引相手方による期限前終了の決定が、本ファンドの将来のデリバティブ取引に影響を与える可能性がある。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
