有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第11期(平成25年4月6日-平成26年4月7日)

(1)【投資方針】
イ 基本方針
当ファンドは、外国投資信託の受益証券を中心に投資を行い、グローバルな株式市場(除く、日本)の動きをとらえることを目標に運用を行います。実質的な投資対象は、世界主要各国(除く、日本)の株式です。
ロ 投資態度
(イ)主として、米国バンガード社が設定したインデックス型の4つの米国ドル建て米国籍外国投資信託の受益証券を通じて、世界主要各国の株式(除く、日本)に実質的に投資するファンド・オブ・ファンズです。
(ロ)基本配分比率は、グローバルな株式市場(除く、日本)の時価総額を勘案して、概ね以下の比率で投資を行います。
バンガード・グロース・インデックス・ファンド ……………………… 約32.5%
バンガード・バリュー・インデックス・ファンド ……………………… 約32.5%
バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド…………… 約30.0%
バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド… 約 5.0%
なお、時価総額等を勘案して基本配分比率は将来的に見直しを行うことがあります。
また、当ファンドの設定、解約、投資環境の変動等への対応等のため、内外の短期金融商品等に投資することがあります。
(ハ)組入有価証券の価格変動等によって上記基本配分比率に変動が生じた場合、原則として、上記比率から±5%(ただし、バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンドに関しては±3%)の範囲内となるよう、組入比率を調整することとします。
(ニ)原則として、対円での為替ヘッジは行いません。
(ホ)ただし、資金動向、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
(ヘ)主要投資対象とする外国投資信託は、下記の通りとします。
a.バンガード・グロース・インデックス・ファンド

運用会社	ザ・バンガード・グループ・インク
主要投資対象	米国の株式
運用方針	ファンドはパッシブ運用(インデックス運用)され、米国成長株のインデックスである CRSP US ラージ・キャップ・グロース・インデックスのパフォーマンスへの一致を目指します。

b.バンガード・バリュー・インデックス・ファンド

運用会社	ザ・バンガード・グループ・インク
主要投資対象	米国の株式
運用方針	ファンドはパッシブ運用(インデックス運用)され、米国割安株のインデックスである CRSP US ラージ・キャップ・バリュー・インデックスのパフォーマンスへの一致を目指します。

c.バンガード・ヨーロピアン・ストック・インデックス・ファンド

運用会社	ザ・バンガード・グループ・インク
主要投資対象	欧州先進国の株式
運用方針	ファンドはパッシブ運用(インデックス運用)され、FTSE ディベロップド・ヨーロッパ・インデックスのパフォーマンスへの一致を目指します。

d.バンガード・エマージング・マーケット・ストック・インデックス・ファンド

運用会社	ザ・バンガード・グループ・インク
主要投資対象	世界のエマージング諸国の株式
運用方針	ファンドはパッシブ運用(インデックス運用)され、FTSE エマージング・インデックスのパフォーマンスへの一致を目指します。

*各ファンドのベンチマークに関しましては、後述の[参考情報:投資対象とする投資信託の概要]を必ずご覧ください。また、各ファンドの詳細につきましても、合わせてご覧ください。