有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(平成26年6月17日-平成27年6月15日)

(1)【投資方針】
①基本方針
当ファンドは、わが国の株価指数を対象とした先物取引(以下「株価指数先物取引」といいます。)を積極的に活用することで、日々の基準価額の値動きがわが国の株式市場の値動きに対して概ね3倍程度反対となることを目指して運用を行います。
②運用の方法
イ.主要投資対象
わが国の株価指数先物取引およびわが国の短期公社債を主要投資対象とします。
ロ.投資態度
(a)わが国の株価指数先物取引およびわが国の短期公社債を主要投資対象とします。
(b)株価指数先物取引の売建額が、原則として投資信託財産の純資産総額の3倍程度となるように調整を行います。ただし、追加設定、解約などによる純資産総額の大幅な増減の影響等のため上記のような運用が困難と判断した場合、3倍程度とは異なる一時的な調整を行うことがあります。
(c)利用する株価指数先物取引の種類は、流動性、効率性等を勘案して決定します。
(d)追加設定・解約がある場合、設定金額と解約金額の差額分に対して、原則として当日中に株価指数先物取引により対応します。ただし、資産が純増する場合で、その額が当日の純資産総額を超えている(純資産が倍増以上となる)場合は、原則としてその超過分は翌営業日に対応します。
(e)当ファンドの資金動向、市況動向等によっては、また、やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができないことがあります。
③主な投資制限
イ.株式への投資割合には制限を設けません。
ロ.新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の20%以下とします。
ハ.投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
ニ.同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
ホ.同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
へ.同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。以下同じ。)への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
ト.デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
チ.外貨建資産への投資は行いません。