有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成26年9月9日-平成27年3月9日)

(3) 【運用体制】
① 意思決定プロセス
委託会社は、「北米3ヵ国株式マザーファンド」の信託財産の運用に関し、有価証券等の運用の指図に関する権限をブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(投資顧問会社)に委託しておりますが、ベビーファンドである当ファンドの信託財産の運用管理につきましては、ファンド設定者である委託会社がマザーファンドへの出資額の決定及び出資比率の維持・管理を行います。なお、当ファンドのマザーファンドへの出資比率は、高位を維持するものとします。

1.ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(マザーファンドの投資顧問会社)は、委託会社の運用部門を通じて、マザーファンドの運用方針を「運用会議」(ファンドの運用に関する基本計画の審議・決定を行います。)にて定期的に報告します。
2.委託会社の運用部門、コンプライアンス・リスク管理部門は、投資顧問会社の運用状況についてチェックを行います。
3.運用部門、コンプライアンス・リスク管理部門は、2.の結果を踏まえて「運用評価委員会」、「コンプライアンス委員会」に対して定期的に運用状況の報告を行います。
4.「運用評価委員会」は投資顧問会社の運用リスク管理状況・運用実績について審議・評価を行い、また「コンプライアンス委員会」は法令・約款、運用ガイドラインなどの社内諸規則に照らした投資顧問会社の運用内容のモニタリング結果を審議し、それらの結果を投資顧問会社に対してフィードバックします。
5.以上の内部管理およびファンドに係る意思決定については、内部監査部門(平成27年3月末現在3名)が業務執行の適正性・妥当性・効率性等の観点からモニタリングを実施しています。
※ なお、上記の組織の体制および会議の名称等については、変更になることがあります。
[ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクの運用体制]
マザーファンドにおける運用の指図に関する権限の一部(有価証券等の運用の指図に関する権限)の委託を受けたブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクは、以下の体制により、投資の意思決定を行います。
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクでは、ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めており、ファンドの運用については運用部門が統括しています。また、社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバック、ファンドの投資方針等に従って運用が行われているか確認する組織、機能等が確立しています。
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクの内部管理およびファンドに係る意思決定については、ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インクのリスク・クオンツ分析部門(2014年6月末現在152名)が業務執行の適正性・妥当性・効率性等の観点からモニタリングを実施しています。
※ 上記の組織の体制等については、変更になることがあります。
② 関係法人に対する管理体制
当ファンドの関係法人である受託会社・投資顧問会社に対して、委託会社は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認しています。
また、投資顧問会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・運用担当者との面談を含めた、委託継続にかかる点検(デューデリジェンス)を定期的に行っています。