有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第6期(平成30年11月13日-令和1年11月12日)

(3)【運用体制】
イ 運用体制
当ファンドの運用の主要部分は、委託会社からマザーファンドの運用の指図に関する権限の一部の委託を受けたアドバイザリー・リサーチ・インクが、投資一任契約(運用委託契約)およびそれに付随するガイドラインに従って行います。
委託会社においては、追加設定・一部解約に伴う資金の流出入の管理、運用の委託先への委託資産の増減の指示、余裕資金の運用等および運用の委託先の運用状況(ガイドライン等の遵守状況、運用パフォーマンスなど)のモニタリング等を行います。
ロ 委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制
ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務(保管・管理・計算等)を通じて、信託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
運用委託先は、運用実績の優位性、運用会社の信用力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上、選定しています。また、定性・定量面における評価を継続的に実施するとともに、運用委託契約の継続可否を定期的に判断します。
[参考情報]アドバイザリー・リサーチ・インクの運用体制
アドバイザリー・リサーチ・インクの株式運用は、ボトムアップによる銘柄選択により、企業の持つ本質的な価値「純資産価値(ネット・アセット・バリュー)」に対して割安で魅力的な投資機会を追求します。
ポートフォリオ構築においては、ポートフォリオ・マネジャーおよびリサーチ・アナリストがボトムアップで調査した銘柄の中から、定性面・定量面で魅力的な銘柄に分散投資します。
リサーチ対象銘柄は、投資アイデアの徹底的な精査と投資機会の見極めが行われ、組入候補銘柄が絞られた後、他のポートフォリオ・マネジャーが誰も組入れに反対しなかった場合のみ、ポートフォリオに組み入れられます。
BDC運用についてもこの運用哲学、運用体制で行われています。