有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第9期(令和3年9月7日-令和4年9月5日)

(1)【投資方針】
[1]オーストラリアドル建ての公社債に投資し、インカムゲインの確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指します。
◆公社債への投資にあたっては、投資時点において、S&P社、もしくはムーディーズ社のいずれかの格付機関によってBBB-相当以上の格付(投資適格格付)を付与されている公社債、または同等の信用度を有すると判断される公社債に投資します。
◆モーゲージ証券、アセットバック証券、ハイブリッド証券(転換社債、永久変動利付き債、優先証券など)等に投資を行なう場合があります。
◆オーストラリアドル建て以外の外貨建資産への投資割合は、原則としてマザーファンドの純資産総額の10%以内とします。
※オーストラリアドル建て以外の外貨建資産に投資を行なった場合は、原則として当該資産にかかる通貨を売り、オーストラリアドルを買う為替取引を行ないます。
[2]ファンドは以下をベンチマークとします。

Aコース	ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(円ヘッジベース)※1
Bコース	ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(円換算ベース)※2

※1「ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(円ヘッジベース)」は、Bloomberg AusBond Composite 0+ Yr Index(オーストラリアドルベース)をもとに、委託会社が独自にヘッジコストを考慮して円換算したものです。
※2「ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(円換算ベース)」は、Bloomberg AusBond Composite 0+ Yr Index(オーストラリアドルベース)をもとに、委託会社が独自に円換算したものです。
◆Bloomberg AusBond Composite 0+ Yr Indexは、国債、準政府債(州政府債)、社債及びアセットバック証券等で構成されており、オーストラリア債券市場において発行された全ての満期固定利付き債券を対象としています。当指数は、オーストラリア債券運用のベンチマークとして広く使われています。

ブルームバーグおよびブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスは、ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーの商標またはサービスマークです。ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社(以下「ブルームバーグ」と総称します。)またはブルームバーグのライセンサーが、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスに対する全ての権利を保有しています。ブルームバーグは、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスに関連するいかなるデータまたは情報の適時性、正確性または完全性も保証するものではありません。ブルームバーグは、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス、またはブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスに関連するデータもしくは価値またはブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスから得ることができる結果に関して、明示または黙示を問わず如何なる保証も行わず、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスの商品性および特定の目的に対する適合性に関するあらゆる保証を明示的に否定します。指数に対して直接投資を行うことはできません。バックテストされたパフォーマンスは、実際のパフォーマンスではありません。法律上認められる最大限の範囲で、ブルームバーグ、ブルームバーグのライセンサー、およびこれらのそれぞれの従業員、業務受託者、代理人、サプライヤーおよびベンダーは、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスまたはこれに関連するデータもしくは価値に関係して生じるいかなる傷害または損害についても、直接的、間接的、結果的、付随的、懲罰的またはその他であるかを問わず、何らの債務も責任も負いません(これらの者の過失その他に起因するか否かを問いません。)。ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスのいかなる部分も、金融商品の申込み、あるいはブルームバーグもしくはその関係会社による投資助言もしくは投資の推奨(すなわち、「買い」、「売り」、「保有」または特定の権利に関係するその他の取引を実行するか否かの推奨)またはブルームバーグもしくはその関係会社による投資もしくはその他の戦略に関する推奨を構成するものではなく、またそのように解釈されてはなりません。ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスから得ることができるデータおよびその他の情報は、投資判断の基礎とするために十分な情報とみなされるべきではありません。ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスが提供する全ての情報は、個人的なものではなく、いかなる者、法人または集団のニーズに対応したものでもありません。ブルームバーグおよびその関係会社は、証券またはその他の権利の将来のまたは予想される価値についての意見を表明するものではなく、いかなる種類の投資戦略について、明示的にも黙示的にも、いかなる推奨または提案も行うものではありません。 ブルームバーグまたはその子会社もしくは関係会社の野村アセットマネジメント株式会社との唯一の関係は、一定の商標、商号およびサービスマークならびにブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスのライセンス付与のみであり、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスは、野村アセットマネジメント株式会社または野村豪州債券ファンド(野村SMA向け)を考慮することなく、ブルームバーグによって決定され、構成されかつ算出されています。ブルームバーグは、ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスの決定、構成または算出において、野村アセットマネジメント株式会社または野村豪州債券ファンド(野村SMA向け)の保有者のニーズを考慮する義務を負っていません。野村豪州債券ファンド(野村SMA向け)は、ブルームバーグまたはその子会社もしくは関係会社がスポンサーとなり、是認し、販売しまたは促進するものではありません。

[3]各種分析に基づいてアクティブに運用することを基本とします。
◆公社債への投資にあたっては、マクロ経済・投資環境等のファンダメンタルズ分析およびマーケットリスク分析等を行なうと共に、セクター分析や個別発行体の信用リスク分析に基づき、デュレーション、イールドカーブ戦略、セクター配分(種別・格付別等の配分)、個別銘柄選定等をアクティブに決定・変更し、収益の獲得を目指します。

◆ポートフォリオによる分散投資によりリスクの低減を図ることを基本とします。
◆ポートフォリオのデュレーションは、通常、ベンチマークのデュレーションを中心として±1.5年程度の範囲内に維持することを基本とします。ただし、投資環境、市況動向、資金動向等を勘案し、委託会社が必要と判断した場合は、一時的に上記の範囲を超える場合があります。
[4]「Aコース」は原則として為替ヘッジを行ない、「Bコース」は為替ヘッジを行ないません。

Aコース	Bコース
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを活用し、為替変動リスクの低減を図ることを 目指します。	実質組入外貨建資産については、 原則として 為替ヘッジを行ないません。

[5]マザーファンドの運用にあたっては、ファースト・センティア・インベスターズ(オーストラリア)アイエム・エルティーディーに、運用の指図に関する権限の一部を委託します。

委託する範囲	海外の公社債等(含む短期金融商品)の運用
委託先名称	FIRST SENTIER INVESTORS(AUSTRALIA)IM LTD (ファースト・センティア・インベスターズ(オーストラリア) アイエム・エルティーディー)
委託先所在地	オーストラリア連邦 ニュー・サウス・ウェールズ州 シドニー市

※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更する場合があります。
■ファースト・センティア・インベスターズ社について■
◆ファースト・センティア・インベスターズ(オーストラリア)アイエム・エルティーディー(以下「ファースト・センティア・インベスターズ社」といいます。)は、シドニーに本拠を置くオーストラリア屈指のグローバル資産運用会社です。三菱UFJ信託銀行の100%子会社で、ファースト・センティア・インベスターズ・グループに属します。グループはグローバルに運用・調査の拠点を有します。
◆グループが持つ広範囲の市場情報、マクロの経済情報および調査レポート等を活用し、ファースト・センティア・インベスターズ社はグローバルな資産運用を行なっています。
◆ファースト・センティア・インベスターズ社の運用受託資産は、株式、債券、短期金融商品、不動産投資信託、インフラ関連ファンドなど多岐にわたります。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。