有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第5期(平成28年4月13日-平成28年10月12日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
楽天ボラティリティ・ファンド(適格機関投資家専用)(以下、「主要投資先ファンド」といいます。)を主な投資対象とすることにより、主として、ボラティリティ関連指数に連動する投資商品(ボラティリティ関連資産)への実質的な投資を行い、投資信託財産の成長を目指します。
また、投資信託財産の一部を、米国短期国債を主な投資対象とする上場投資信託証券(ETF)に投資します。
②信託金限度額
受益権の信託金限度額は各ファンドとも200億円です。ただし、受託会社と合意のうえ、当該信託金限度額を変更することができます。
③ファンドの基本的性格
一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、当ファンドの商品分類および属性区分は以下の通りです。当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行います。

≪商品分類表≫
楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型) 楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)
単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)	補足分類
単位型 追加型	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 ( ) 資 産 複 合	インデックス型 特 殊 型

(注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
該当する商品分類表(網掛け表示部分)の定義

追加型	一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ従来の投資信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
内外	目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
資産複合	目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信およびその他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
特殊型	目論見書または投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいいます。

≪属性区分表≫
楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ	特殊型
株 式 一 般 大 型 株 中 小 型 株 債 券 一 般 公 債 社 債 そ の 他 債 券 クレジット属性 ( ) 不 動 産 投 信 そ の 他 資 産 (投資信託証券) 資 産 複 合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グ ロ ー バ ル (日本を含む) 日 本 北 米 欧 州 ア ジ ア オ セ ア ニ ア 中 南 米 ア フ リ カ 中 近 東(中東) エ マ ー ジ ン グ	ファミリー ファンド ファンド・ オブ・ ファンズ	あ り (一部ヘッジ) な し	ブル・ベア型 条件付運用型 ロング・ ショート型 その他

楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ	特殊型
株 式 一 般 大 型 株 中 小 型 株 債 券 一 般 公 債 社 債 そ の 他 債 券 クレジット属性 ( ) 不 動 産 投 信 そ の 他 資 産 (投資信託証券) 資 産 複 合 ( ) 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他 ( )	グ ロ ー バ ル (日本を含む) 日 本 北 米 欧 州 ア ジ ア オ セ ア ニ ア 中 南 米 ア フ リ カ 中 近 東(中東) エ マ ー ジ ン グ	ファミリーファンド ファンド・ オブ・ ファンズ	あ り (一部ヘッジ) な し	ブル・ベア型 条件付運用型 ロング・ ショート型 その他

(注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(資産複合)とが異なります。
属性区分に記載している「為替ヘッジ」欄は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しています。

該当する属性区分表(網掛け表示部分)の定義 楽天ボラティリティ・ファンド(毎月分配型)
そ の 他 資 産 (投資信託証券)	目論見書または投資信託約款において、投資信託証券へ投資する旨の記載があるものをいいます。
年12回 (毎月)	目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいいます。
グローバル (日本を含む)	目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産(日本を含む)を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
ファンド・オブ・ ファンズ	一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
為替ヘッジあり (一部ヘッジ)	目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
その他	目論見書または投資信託約款において、ブル・ベア型、条件付運用型、ロング・ショート型および絶対収益追求型の属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいいます。

該当する属性区分表(網掛け表示部分)の定義 楽天ボラティリティ・ファンド(資産成長型)
そ の 他 資 産 (投資信託証券)	目論見書または投資信託約款において、投資信託証券へ投資する旨の記載があるものをいいます。
年2回	目論見書または投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいいます。
グローバル (日本を含む)	目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産(日本を含む)を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
ファンド・オブ・ ファンズ	一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
為替ヘッジあり (一部ヘッジ)	目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
その他	目論見書または投資信託約款において、ブル・ベア型、条件付運用型、ロング・ショート型および絶対収益追求型の属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいいます。

※ 商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性区分の全体的な定義等は、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。
《ファンド・オブ・ファンズ方式について》
当ファンドの運用は、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で行います。ファンド・オブ・ファンズ方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金を、直接株式や債券といった資産に投資するのではなく、株式や債券等に投資している複数の投資信託に投資して運用を行う仕組みです。
④ファンドの特色