有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第21期(2025/07/23-2026/01/22)

(1)【投資方針】
a)基本方針
当ファンドは、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。
b)投資対象
スパークス・日本株・マイクロ・キャップ・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)の受益証券を主要投資対象とします。なお、株式等に直接投資する場合があります。
c)投資態度
① 主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、わが国の金融商品取引所に上場(これに準じるものを含みます)している株式のうち、時価総額において下位2%以下に属している銘柄(以下、「マイクロ・キャップ銘柄」といいます。)を中心に投資し、値上がり益の獲得を目指します。
② 株式への投資にあたっては、マイクロ・キャップ銘柄を中心に徹底したボトムアップ・リサーチを行って、各銘柄のバリューギャップを測定し、銘柄選定・ポートフォリオの構築を行うことにより、マーケットに埋もれている投資機会の発掘に努めます。
③ 信託財産の運用成果の評価に際して、MSCI Japan Micro Cap指数(配当込み)(以下、「参考指数」といいます。)を参考とします。ただし、参考指数への追従を意図した運用を行いません。
④ デリバティブ取引についてはヘッジ目的に限定して行う場合があります。
⑤ 流動性の低い銘柄へ実質的に投資するため、資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。