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半期報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成29年11月21日-平成30年11月20日)
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
「キャピタル・グローバル・ハイインカム債券マザーファンド(米ドル売り円買い)」は、円建ての「キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)(クラスCh‐JPY)」(ルクセンブルク籍外国投資法人(以下、当外国投資法人といいます。)の発行する外国投資証券)を主な投資対象としております。
当外国投資法人を含むアンブレラファンド (CIF) については、2017年12月31日付けで、ルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されております。この財務書類は独立監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コオペラティブの監査を受けております。以下の「投資明細表」「純資産価額計算書」「損益および純資産変動計算書」および「投資証券口数変動計算書」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものでありますが、これらは監査意見の対象外であります。
1.証券は監視委員会により適正価額で評価されている
2.債務不履行中
1 当座貸越は会計通貨の決済時に、利用可能な現金が準備されていないことで生じ得る。当ファンドは、通常、JPモルガン流動性ファンドが保有する現金で十分にカバーされており、この当座貸越残高とは、基準日における正味現金や保有している現金の計上遅延によるものである。
1) キャピタル・インターナショナル・ファンド(以下「CIF」という。)の概要
a. 法制
CIFは、ルクセンブルク籍外国投資法人の投資証券(Societe d'Investissement a Capital Variable (以下「SICAV」という。))であり、2010年12月17日付ルクセンブルク法第1部に基づきUCITSとして設立された。
また、2013年2月1日から、CIFは自らが管理会社となるSICAVより、キャピタル・インターナショナル・マネジメント・カンパニー・S.a r.l (以下「管理会社」という。)という名称のマネジメントカンパニーが管理会社となるSICAVへ変更となった。
尚、運営は1969年12月30日より開始されている。
b. ファンド
CIFはアンブレラ形式を採用しており、現在以下のファンド(以下「ファンド」という。)で構成されている。
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ヨーロピアン・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ユーロ・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ニューパースペクティブ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・アブソリュート・インカム・グロワー(LUX)
キャピタル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ(LUX)
キャピタル・グループ・ニューワールド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)(設定日 2017年3月21日)
キャピタル・グループ・AMCAP・ファンド(LUX)(設定日 2017年6月16日)
キャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド(LUX)(設定日 2017年10月30日)
c. 投資証券クラスおよび通貨
各ファンドは、A、A4、A7、A9、A11、B、C、N、T、X、Z、ZLのクラスに分かれる。また、いくつかのクラスはエクイバレント・クラスにさらに分かれる。
純資産価額の発表、投資証券の取引の申込および報告書の作成は各支払通貨で行なわれている。ただし、ヘッジ・エクイバレント・クラス、分配型ヘッジ・エクイバレント・クラスに関しては特定通貨のみ。当期末時点に残高のある全てのクラスを開示している。また、残高のある全てのクラス並びに可能な支払通貨については管理会社のホームページ thecapitalgroup.com/international より入手可能となっている。
2017年11月13日付にて、キャピタル・グループ・アジア・パシフィック(除く日本)・エクイティ・ファンド(LUX)(2017年12月18日付にて償還)、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)の会計通貨をユーロから米ドルへ、また、キャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)の会計通貨をユーロから日本円へ変更した。
ファンドの会計通貨(財務会計用の通貨であり、基準通貨とは異なることもある)は、米ドルであるキャピタル・グループ・アジア・パシフィック(除く日本)・エクイティ・ファンド、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ、キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・ニューパースペクティブ・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・アブソリュート・インカム・グロワー、キャピタル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ、キャピタル・グループ・ニューワールド・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・AMCAP・ファンド、および、キャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド、および日本円であるキャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンドを除き、ユーロである。基準通貨はファンドが投資目的に保有する現金の通貨である。
連結純資産価額計算書、並びに連結損益および純資産変動計算書は、各サブ・ファンドの純資産価額計算書、並びに損益および純資産変動計算書を、2017年12月31日現在の為替レートで会計通貨に換算し合計したものである。
d. 配当方針
・クラスA、A4、A7、A9、A11、B、C、N、T、X、Z、ZL並びにヘッジ・エクイバレント・クラスは、現在配当金の分配を行なわないクラスである。
・分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラスは、取締役会により配当金を分配するよう推奨されているクラスである。
“d”または“dh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に純投資収益(源泉徴収税額および費用を控除した後の投資収益)相当である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“gd”または“gdh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額控除後、但し費用控除前の投資収益)の実質相当部分である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“ad”または“adh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額および費用を控除した後の投資収益)および各クラスの為替取引にかかる実現損益相当額である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“fd”表示のある分配型エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額控除後、但し費用控除前の投資収益)の実質相当部分であり、取締役会により毎月分配するよう推奨されているクラスである。配当金は、純投資収益を超過して分配することがある。また、元本の一部からも分配を行うことがある。
詳細については、財務書類に関する注記4に開示している。
e. 会計年度
CIFの会計年度は1月1日に開始し、12月31日に終了する。
2) 重要な会計方針
a. 基本事項
当財務書類は、定款、目論見書、およびルクセンブルク法の規定、市場慣行および規制上の要件に準拠して作成されている。
b. 投資有価証券の評価
ⅰ 下記(ⅴ)に該当する場合を除き、公的な証券取引所に上場している有価証券またはその他の規制のある市場で取引されている有価証券は、ファンドの純資産計算日における各有価証券の主要取引市場で発表される直近の相場もしくはその時点で入手可能な価格、または取締役会が承認した価格情報会社より提供される直近の相場もしくはその時点で入手可能な価格を用いて評価される。また、その他の有価証券は、一もしくは複数のディーラーまたは価格情報会社から提供された価格、もしくは同等の利回り相当額により評価される。
ⅱ UCITS、あるいはUClsとして発行されている有価証券は、適用する純資産価額計算日において入手し得る直近の基準価額で評価されるが、当該有価証券が上場されている場合には上記の項目(ⅰ)に従って評価される場合がある。
ⅲ 短期金融市場商品は、額面に経過利息を加算した額、または取締役会により承認された手続きに従い誠実に決定された公正な価値で評価されることが保証される場合には償却原価法を使用して評価される。
ⅳ OTCデリバティブの清算価格は取締役会により承認された清算機関からの情報に基づいて決定されることとする。
ⅴ 上記(i)から(ⅳ)に記述した価格情報元からの適正な時価提供が間に合わない場合、または純資産価額算出前に発生した事象により、上記(i)に準じて評価されたポートフォリオの評価精度が著しく影響される場合は、取締役会において、またはその指示により決定された理論価格で評価を行う。係る理論価格の適用は、より適正な純資産額の評価を行い、また結果として起こりうる短期転売を目的とする投資家による潜在的な裁定機会を排除、あるいは大幅に軽減することを意図している。
c. 外貨
ユーロ以外の通貨建て資産および負債は、2017年12月31日現在の為替レートでユーロに換算されている。また、ユーロ以外の通貨での期中取引は、取引時の為替レートでユーロに換算されている。2016年12月31日から2017年12月31日までの期間の、未決済の先物為替予約並びにその他資産および負債に係る未実現純利益または損失の変動は、「為替取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。当期中に満期となった先物為替予約を含め、為替に係る実現純利益または損失は、「為替取引に係る実現純(損)益」に開示されている。
2017年12月31日の適用為替レートはキャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)は135.193097618日本円/ユーロ、他の全ファンドは1.199849990米ドル/ユーロが適用された。
d. 収益
配当金は、当該有価証券の配当落ち日に計上され、受取利息は日割計算で計上されている。
転換社債、減債基金付社債、減債基金付コーラブル債、インデックス連動債、インフレ連動債、利付債、ユニタイズド・ボンドのプレミアムおよびディスカウントは実効金利法で償却される。その他の確定利付証券のプレミアムおよびディスカウントは定額法で償却される。
e. 投資有価証券の売却に係る実現利益または損失
投資有価証券の売却に係る実現利益または損失は平均取得原価に基づき算出されている。確定利付証券の売却による利益および損失は先入先出法で算出されている。
f. モーゲージ証券-To Be Announced取引(TBA取引)
TBA契約はファニー・メイ、フレディ・マック、ジニー・メイなどが発行するエージェンシー・モーゲージ・パススルー証券の先渡契約である。受渡しされる特定証券(特定のモーゲージ・プール)は約定日には明らかにされておらず、受渡日の2日前に通知される。しかし、受渡しされる証券は、額面金額、クーポン・レート、満期など「グッド・デリバリー」という業界基準を満たさなければならない。TBA取引は証券業・金融市場協会が発表するカレンダーに基づいて毎月一度、受渡しが行われる。
TBAポジションは投資明細表に開示されている。TBA取引により購入した債券は決済が完了するまでは購入代金は未払金に相当し、純資産価額計算書の「TBA取引に係る未払金」に開示されている。
投資明細表のネガティブ・ポジションはファンドのTBA取引の売り約定が反映されている。その約定が決済されるまでは未収入金に相当し、「TBA取引に係る未収入金」に開示されている。
TBA取引に係る実現損益および未実現評価額(償却額)の増減は「投資有価証券の売却取引に係る実現純(損)益」および「投資有価証券に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
g. スイング・プライシング調整
ファンドは大口設定、解約、移管によって純資産価額が希薄化する。その希薄化はキャッシュの流出入に対応するため、証券売買時に発生する発注・その他のコストが正しく反映されていない純資産価額にて売買する投資家によって生じる。その希薄化の影響を排除するため、評価基準にスイング・プライシングの方針を採用する。ファンド基準日における設定または解約額の総額があらかじめ決められた純資産価額の一定割合を超えた場合、キャッシュの流出入に伴い、インベストメント・アドバイザーが行う証券売買にかかるコストを反映させるため、純資産価額は上方または下方修正される。
純資産価額のスイング・プライシング調整は事前に定義されたファクターに基づいて系統的に一貫して適用される。価額調整はファンドによって異なるが通常、元の純資産価額の2%を超えない。投資家の利益を保護するために、特定のファンドにおいて純資産価額のスイング・プライシング調整を保留したり、特別な状況において価額調整限度額を大きくすることもある。価額調整については純資産価額とともに管理会社のホームページthecapitalgroup.com/internationalにて公開されている。現状の取引やコストを反映するため、管理会社およびそのコンダクティング・オフィサーが継続して見直しを行い、価額調整ファクターは定期的に再評価される。
2017年12月31日現在、純資産価額を調整したファンドはない。
3) 費用
a. 運用報酬
CIFは、以下に指定された年率で運用報酬を支出している。この報酬は販売会社、管理会社およびその他の仲介業者による投資家に対するサービスまたは投資関連の類似サービスの手数料として支払われている。
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
b. デポジタリー・カストディ費用およびファンド管理手数料
ファンドは、デポジタリー、カストディアンおよび管理会社としてJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.を任命している。デポジタリー・カストディ費用およびファンド管理手数料はファンドの総資産に応じて異なるほか、カストディ費用はポートフォリオの国別構成比に応じて異なる。
CIFは以下の年間実効料率にてカストディ・デポジタリー費用およびファンド管理手数料を支出した。なお、料率は期中平均純資産額に基づいて算出されている。
c. 関係会社との取引
損益および純資産変動計算書上の「専門家サービス」は、2017年12月31日で終了する年度に受けた管理サービス料として管理会社から請求された総額1,066,237ユーロを含む。
d. 費用の払戻し
各投資証券クラスはあらゆるタイプの投資家のニーズに対応するべく設計されており、投資収益の一部として反映される総費用率は各クラスで異なっている。投資証券クラス間の違いについては、CIFの目論見書に、より詳細に説明されており、ホームページ thecapitalgroup.com/international より入手可能となっている。
各ファンドの総費用率(運用報酬を除く)は、管理会社が設定した以下の基準値を上回らないように運営が行なわれている。
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
2017年1月1日付にて、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンドおよびキャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンドのクラスZ並びに各エクイバレント・クラスの払戻の基準値は0.00%に縮小された。
2017年12月31日現在、ファンドで日々発生し、管理会社 によって払戻される金額の合計は以下に示すとおりである。また、この払戻に係る方針は管理会社の決定により随時変更または取り下げることができる。
4) 配当金の分配
配当方針の詳細は、財務書類に関する注記の1)dに記載がある。
2017年12月31日に発表された配当額は当ファンドが保有しているクラスでは該当なし。
5) 税金
a. 年次税
ルクセンブルクにおいて、CIFは、各ファンドの各投資証券クラスの純資産総額に対して課される年率0.05%のみが年次税として徴収される。しかし、機関投資家専用の投資証券クラスについては、ルクセンブルクの法律で規定されるように、年率0.01%の軽減税率が2017年12月31日決算のクラスA、A4、A7、A9、C、並びに各エクイバレント・クラスに適用された。この軽減税率の適用が今後否認されないという保証はなく、また一度適用されたことが将来にわたる継続を保証するものではない。年次税は日割で計上され、四半期ごとに支払われ、四半期末の各クラスの純資産総額を基に算定されている。
b. 外国税額
有価証券に係るキャピタル・ゲインおよびインカム収益は、それぞれキャピタル・ゲイン税と源泉徴収税が課せられる。CIFはそのような税金の全額還付を見込んではいないが、ルクセンブルクと各国との租税条約に定める制限税率に従い、源泉徴収税の一部が還付される可能性がある。
CIFの方針において、源泉徴収税および各国のキャピタル・ゲイン税に関する重要な潜在的負債については未払計上を行っている。
一定条件の下、CIFは、適用される租税措置において申請価値があると見なした場合は、各国の税務当局へ還付申請を行うことがある。これらの申請は性質として複雑であり、各地域の手続規定および判例法が適用される。
不確実性が見込まれた場合、ルクセンブルクで適用される会計原則に従い、CIFは見込みでの税還付を未収計上しない。還付が確定すると、源泉徴収税やキャピタルゲイン税還付金は確定通知に基づき「その他収益」、あるいは「投資有価証券の売却取引に係る実現純益」として計上される。
2017年12月31日に終了した会計年度において、ファンドへの返済はない。
6) 先物為替予約
最適な通貨配分を達成する事を目的として、ファンドは、特定通貨の貨幣価値が下落するリスクを低減する為、先物為替予約を締結する。ファンドは、財務書類に関する注記7に記述されているヘッジ・エクイバレント・クラスの場合を除き、体系的にどの通貨に対しても通貨エクスポージャーをヘッジする事を意図しない。
先物為替予約は、報告日現在の先物為替レートに基づき評価され、その結果生じた未実現利益または損失の純変動は損益および純資産変動計算書に含まれている。
7) ヘッジ・エクイバレント・クラス
分配型を含む各ヘッジ・エクイバレント・クラスは、特定通貨以外のエクスポージャーを制限することを目的として、各ファンドのヘッジ・エクイバレント・クラスに対する資産の大部分において、J.P. Morgan Chase Bank, N.A. が為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの運営を行っている。
該当クラスの資金移動や純資産額の変動が小さい場合には、その都度、為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの調整が行なわれない場合がある。為替オーバレイ パッシブ・ヘッジは、為替変動のエクスポージャーを完全に排除するものではなく、また該当の通貨に流動性がない場合や、他通貨と密に連動している場合などは、代替ヘッジでの運営を行う場合もある。各ヘッジ・エクイバレント・クラスのリターンが、その他の各クラスのリターンより徐々に大きく乖離していく可能性があり、また為替オーバレイ パッシブ・ヘッジ運用によって、ポートフォリオの通貨分散から期待しうる運用利益が減少する可能性がある点について、受益者は留意する必要がある。(ファンドのポートフォリオレベルで実施されるヘッジの一部オフセット取引を含む)
為替オーバレイ パッシブ・ヘッジに係る費用、およびヘッジ取引から生じる損益は、各ヘッジ・エクイバレント・クラスに限り負担する。
これらのクラスは”h”およびヘッジされている通貨が記載されている。
実際の為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの運用方法は各ファンドにより異なる。
8) クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・ポートフォリオへのエクスポージャーを分散するため、またはクレジット・リスクをヘッジするため、クレジット・デフォルト・スワップ・インデックス(CDXs)に投資することがある。CDXはハイ・イールド債など似た特性のクレジット・デフォルト・スワップで構成されている。一般的なCDX取引ではプロテクションの買い手がプロテクションの売り手に契約に従って定期的に支払を行う。特定の参照債務にデフォルトや債務の再構築などのクレジット・イベントが発生した場合、プロテクションの売り手はプロテクションの買い手にそのクレジットの損失を支払わなければならない。ファンドはプロテクションの買い手または売り手としてCDX取引に参加する。
未実現損益は純資産価額計算書の「スワップ取引に係る未実現(損)益」に開示されている。実現損益および手数料は損益および純資産変動計算書の「スワップ取引に係る実現純(損)益」および「スワップ取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
9) 金利スワップ
金利スワップは、通常交換されずに計算根拠の役割を果たす想定元本に基づいて一定期間の金利(通常は固定金利と変動金利)を交換する事を当事者間で合意する双務契約である。
金利スワップはNAV算出日毎に時価評価される。時価は契約に基づきプライシング・エージェント、マーケット・メイカーまたは内部モデルによって評価される。未実現損益は純資産価額計算書の「スワップ取引に係る未実現(損)益」に開示されている。実現損益および手数料は損益および純資産変動計算書の「スワップ取引に係る実現純(損)益」および「スワップ取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
10) 金融先物取引
金融先物取引は、固定価格での原資産の先受渡しまたは将来の特定の日における原資産の価値の変動に基づく現金額を規定している。先物契約を締結する際には、サブ・ファンドは、当初証拠金として契約金額のある一定割合相当額の現金または有価証券をブローカーに預託する必要がある。変動証拠金の支払は、サブ・ファンド毎に定期的に行われ、これは未決済先物契約の時価の変動に基づいている。
金融先物取引の未実現利益/損失は、純資産価額計算書の「金融先物取引に係る未実現益/損」に開示されている。未決済金融先物取引の時価の変動は、損益および純資産変動計算書の「未実現評価利益/(損失)の増減」内の「金融先物取引」に開示されている。未決済時と決済時の先物価格の差である実現損益は決済時または期日に損益および純資産変動計算書の「実現純利益/(損失)」内の「金融先物取引」に開示されている。
11) 担保
2017年12月31日現在、店頭デリバティブの取引目的でブローカーおよびカウンターパーティーに授受された現金および非現金担保で構成された受取/支払担保は、以下のとおりである。
12) クロス・インベストメント
2017年12月31日現在、サブ・ファンド間のクロス・インベストメント総額は9,916,036ユーロである。クロス・インベストメント総額を除いた年末時点における総純資産総額は7,011,063,329ユーロになる。
13) リスクエクスポージャーの算出方法
金融派生商品の利用に起因する海外エクスポージャーの算出方法は、全てのファンドにおいてCSSF通達11/512に基づきコミットメント法を採用している。
14) 後発事象
2018年2月13日付で、キャピタル・グループ・グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)が設定された。
15) 取引費用
取引費用は、有価証券および派生商品の取引に関連して発生した費用である。当該費用は、印紙税、諸税、売買委託手数料から成り、投資簿価の一部として記帳される。
固定利付商品の取引については、売買委託手数料は別途発生しない。当該取引の費用は、”マークアップ”として知られ、取引価格に含まれる。この為、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・ユーロ・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)およびキャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド(LUX)については、該当する開示情報はない。
「キャピタル・グローバル・ハイインカム債券マザーファンド(米ドル売り円買い)」は、円建ての「キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)(クラスCh‐JPY)」(ルクセンブルク籍外国投資法人(以下、当外国投資法人といいます。)の発行する外国投資証券)を主な投資対象としております。
当外国投資法人を含むアンブレラファンド (CIF) については、2017年12月31日付けで、ルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務書類が作成されております。この財務書類は独立監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コオペラティブの監査を受けております。以下の「投資明細表」「純資産価額計算書」「損益および純資産変動計算書」および「投資証券口数変動計算書」等は、原文の財務書類から委託会社が抜粋・翻訳したものでありますが、これらは監査意見の対象外であります。
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | |||||
| 投資明細表 | |||||
| 2017年12月31日現在 | |||||
| 投資銘柄 | 通貨 | 数量/額面 | 評価額 (USD) | 投資比率 (%) | |
| 公的な市場に上場している譲渡可能な有価証券と短期金融商品 | |||||
| 債券 | |||||
| アルゼンチン | |||||
| Argentina Government Bond 6.875% 22/04/2021 | USD | 6,875,000 | 7,499,766 | 1.01 | |
| Argentina Government Bond 7.5% 22/04/2026 | USD | 5,025,000 | 5,696,591 | 0.77 | |
| Argentina Government Bond, FRN 24.225% 03/04/2022 | ARS | 50,200,000 | 2,688,564 | 0.36 | |
| Argentina Government Bond, FRN 0% 15/12/2035 | USD | 17,350,000 | 1,834,763 | 0.25 | |
| Argentina Treasury BONCER 2.5% 22/07/2021 | ARS | 31,825,000 | 2,207,428 | 0.30 | |
| Argentine Bonos del Tesoro 18.2% 03/10/2021 | ARS | 24,700,000 | 1,366,954 | 0.18 | |
| City of Buenos Aires Argentina, FRN 26.625% 22/02/2028 | ARS | 45,900,000 | 2,465,585 | 0.33 | |
| City of Buenos Aires Argentina, Reg. S 8.95% 19/02/2021 | USD | 785,000 | 873,312 | 0.12 | |
| YPF SA, Reg. S 8.5% 28/07/2025 | USD | 3,865,000 | 4,493,063 | 0.61 | |
| 29,126,026 | 3.93 | ||||
| アルメニア | |||||
| Armenia Government Bond, Reg. S 7.15% 26/03/2025 | USD | 1,970,000 | 2,252,202 | 0.30 | |
| 2,252,202 | 0.30 | ||||
| バーレーン | |||||
| Bahrain Government Bond, Reg. S 6.75% 20/09/2029 | USD | 2,700,000 | 2,666,925 | 0.36 | |
| 2,666,925 | 0.36 | ||||
| ベラルーシ | |||||
| Belarus Government Bond, Reg. S 6.875% 28/02/2023 | USD | 1,170,000 | 1,263,003 | 0.17 | |
| 1,263,003 | 0.17 | ||||
| ブラジル | |||||
| Brazil Government Bond 4.25% 07/01/2025 | USD | 2,200,000 | 2,240,150 | 0.30 | |
| Brazil Letras do Tesouro Nacional 0% 01/07/2020 | BRL | 26,500,000 | 6,509,366 | 0.88 | |
| Brazil Letras do Tesouro Nacional 0% 01/07/2021 | BRL | 2,480,000 | 5,474,013 | 0.74 | |
| Brazil Notas do Tesouro Nacional 10% 01/01/2021 | BRL | 400,000 | 1,242,786 | 0.17 | |
| Brazil Notas do Tesouro Nacional 6% 15/05/2023 | BRL | 300,000 | 2,890,710 | 0.39 | |
| Brazil Notas do Tesouro Nacional 10% 01/01/2025 | BRL | 11,895,000 | 3,585,799 | 0.48 | |
| Cemig Geracao e Transmissao SA, Reg. S 9.25% 05/12/2024 | USD | 895,000 | 967,719 | 0.13 | |
| Odebrecht Drilling Norbe VIII/IX Ltd., 144A 6.35%30/06/2022 2 | USD | 1,072,500 | 748,069 | 0.10 | |
| Petrobras Global Finance BV 8.375% 23/05/2021 | USD | 5,000,000 | 5,711,875 | 0.77 | |
| Petrobras Global Finance BV 6.125% 17/01/2022 | USD | 1,180,000 | 1,255,225 | 0.17 | |
| Petrobras Global Finance BV 5.875% 07/03/2022 | EUR | 300,000 | 418,253 | 0.06 | |
| Petrobras Global Finance BV 4.375% 20/05/2023 | USD | 1,780,000 | 1,764,817 | 0.24 | |
| Petrobras Global Finance BV 6.25% 17/03/2024 | USD | 290,000 | 308,705 | 0.04 | |
| Petrobras Global Finance BV 6.85% 05/06/2115 | USD | 2,745,000 | 2,652,356 | 0.36 | |
| Vale Overseas Ltd. 6.25% 10/08/2026 | USD | 550,000 | 638,550 | 0.08 | |
| 36,408,393 | 4.91 | ||||
| カナダ | |||||
| Teekay Corp. 8.5% 15/01/2020 | USD | 6,135,000 | 6,273,037 | 0.85 | |
| 6,273,037 | 0.85 | ||||
| 中国 | |||||
| State Grid Overseas Investment 2016 Ltd., 144A 3.5% 04/05/2027 | USD | 3,600,000 | 3,620,258 | 0.49 | |
| 3,620,258 | 0.49 | ||||
| コロンビア | |||||
| Colombian TES 8.825% 10/03/2021 | COP | 10,030,000 | 888,559 | 0.12 | |
| Colombian TES 6% 28/04/2028 | COP | 6,476,900,000 | 2,087,229 | 0.28 | |
| Ecopetrol SA 5.875% 28/05/2045 | USD | 175,000 | 179,288 | 0.03 | |
| Financiera de Desarrollo Territorial SA Findeter, Reg. S 7.875% 12/08/2024 | COP | 2,008,000,000 | 691,206 | 0.09 | |
| 3,846,282 | 0.52 | ||||
| ドミニカ共和国 | |||||
| Dominican Republic Government Bond, 144A 5.5% 27/01/2025 | USD | 420,000 | 445,725 | 0.06 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 10.5% 07/04/2023 | DOP | 45,400,000 | 1,028,914 | 0.14 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 5.5% 27/01/2025 | USD | 4,405,000 | 4,674,806 | 0.63 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 6.875% 29/01/2026 | USD | 1,540,000 | 1,759,850 | 0.24 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 8.625% 20/04/2027 | USD | 2,375,000 | 2,927,188 | 0.39 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 7.45% 30/04/2044 | USD | 850,000 | 1,017,875 | 0.14 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 6.85% 27/01/2045 | USD | 1,185,000 | 1,336,099 | 0.18 | |
| 13,190,457 | 1.78 | ||||
| エジプト | |||||
| Egypt Government Bond, Reg. S 6.125% 31/01/2022 | USD | 630,000 | 660,350 | 0.09 | |
| Egypt Government Bond, Reg. S 7.5% 31/01/2027 | USD | 1,100,000 | 1,218,134 | 0.16 | |
| Egypt Government Bond, Reg. S 8.5% 31/01/2047 | USD | 1,200,000 | 1,380,852 | 0.19 | |
| 3,259,336 | 0.44 | ||||
| ガーナ | |||||
| Ghana Government Bond 24% 09/09/2019 | GHS | 1,160,000 | 282,806 | 0.04 | |
| Ghana Government Bond 24.75% 19/07/2021 | GHS | 7,470,000 | 2,001,184 | 0.27 | |
| Ghana Government Bond 19% 02/11/2026 | GHS | 5,900,000 | 1,445,569 | 0.20 | |
| Ghana Government Bond, Reg. S 7.875% 07/08/2023 | USD | 1,310,000 | 1,442,952 | 0.19 | |
| Ghana Government Bond, Reg. S 8.125% 18/01/2026 | USD | 1,760,000 | 1,962,472 | 0.26 | |
| 7,134,983 | 0.96 | ||||
| ホンジュラス | |||||
| Honduras Government Bond, Reg. S 8.75% 16/12/2020 | USD | 4,408,000 | 4,955,474 | 0.67 | |
| Honduras Government Bond, Reg. S 7.5% 15/03/2024 | USD | 1,150,000 | 1,290,875 | 0.17 | |
| 6,246,349 | 0.84 | ||||
| インド | |||||
| India Government Bond 7.8% 11/04/2021 | INR | 241,160,000 | 3,870,530 | 0.52 | |
| India Government Bond 8.83% 25/11/2023 | INR | 720,400,000 | 12,028,059 | 1.62 | |
| India Government Bond 8.6% 02/06/2028 | INR | 653,940,000 | 10,929,310 | 1.48 | |
| India Government Bond 7.73% 19/12/2034 | INR | 455,000,000 | 7,225,024 | 0.98 | |
| National Highways Authority of India 7.17% 23/12/2021 | INR | 100,000,000 | 1,548,597 | 0.21 | |
| National Highways Authority of India 7.27% 06/06/2022 | INR | 20,000,000 | 309,827 | 0.04 | |
| 35,911,347 | 4.85 | ||||
| インドネシア | |||||
| Indonesia Government Bond, 144A 3.7% 08/01/2022 | USD | 1,200,000 | 1,234,520 | 0.16 | |
| Indonesia Government Bond, Reg. S 4.75% 08/01/2026 | USD | 3,330,000 | 3,625,844 | 0.49 | |
| Indonesia Government Bond, Reg. S 3.75% 14/06/2028 | EUR | 2,250,000 | 3,117,198 | 0.42 | |
| Indonesia Treasury 8.375% 15/09/2026 | IDR | 66,593,000,000 | 5,560,377 | 0.75 | |
| Indonesia Treasury 7% 15/05/2027 | IDR | 77,624,000,000 | 6,013,106 | 0.81 | |
| Indonesia Treasury 8.375% 15/03/2034 | IDR | 58,215,000,000 | 4,794,934 | 0.65 | |
| 24,345,979 | 3.28 | ||||
| イラク | |||||
| Iraq Government Bond, Reg. S 6.752% 09/03/2023 | USD | 615,000 | 630,399 | 0.08 | |
| Iraq Government Bond, Reg. S 5.8% 15/01/2028 | USD | 4,655,000 | 4,503,978 | 0.61 | |
| 5,134,377 | 0.69 | ||||
| イスラエル | |||||
| Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III BV 2.8% 21/07/2023 | USD | 750,000 | 653,826 | 0.09 | |
| 653,826 | 0.09 | ||||
| イタリア | |||||
| Wind Tre SpA, 144A 5% 20/01/2026 | USD | 1,725,000 | 1,649,100 | 0.22 | |
| 1,649,100 | 0.22 | ||||
| コートジボワール | |||||
| Ivory Coast Government Bond, 144A 5.375% 23/07/2024 | USD | 1,500,000 | 1,530,368 | 0.21 | |
| Ivory Coast Government Bond, STEP, Reg. S 5.75% 31/12/2032 | USD | 2,740,600 | 2,746,048 | 0.37 | |
| 4,276,416 | 0.58 | ||||
| ジャマイカ | |||||
| Jamaica Government Bond 8% 15/03/2039 | USD | 1,615,000 | 1,985,578 | 0.27 | |
| 1,985,578 | 0.27 | ||||
| 日本 | |||||
| SoftBank Group Corp., 144A 4.5% 15/04/2020 | USD | 5,600,000 | 5,734,568 | 0.77 | |
| 5,734,568 | 0.77 | ||||
| ヨルダン | |||||
| Jordan Government Bond, Reg. S 6.125% 29/01/2026 | USD | 1,130,000 | 1,165,369 | 0.16 | |
| Jordan Government Bond, Reg. S 5.75% 31/01/2027 | USD | 405,000 | 402,774 | 0.05 | |
| 1,568,143 | 0.21 | ||||
| カザフスタン | |||||
| Halyk Savings Bank of Kazakhstan JSC, Reg. S 7.25% 28/01/2021 | USD | 1,935,000 | 2,132,219 | 0.29 | |
| Kazakhstan Government Bond, Reg. S 6.5% 21/07/2045 | USD | 1,055,000 | 1,357,279 | 0.18 | |
| 3,489,498 | 0.47 | ||||
| ケニア | |||||
| Kenya Government Bond, Reg. S 6.875% 24/06/2024 | USD | 2,615,000 | 2,791,526 | 0.38 | |
| 2,791,526 | 0.38 | ||||
| メキシコ | |||||
| America Movil SAB de CV 6.45% 05/12/2022 | MXN | 11,000,000 | 522,260 | 0.07 | |
| Banco Nacional de Comercio Exterior SNC, Reg. S, FRN 3.8% 11/08/2026 | USD | 2,500,000 | 2,509,375 | 0.34 | |
| BBVA Bancomer SA, 144A 6.5% 10/03/2021 | USD | 2,100,000 | 2,291,625 | 0.31 | |
| Comision Federal de Electricidad 7.35% 25/11/2025 | MXN | 35,460,000 | 1,652,049 | 0.22 | |
| Grupo Televisa SAB 7.25% 14/05/2043 | MXN | 9,290,000 | 360,360 | 0.05 | |
| Mexican Bonos 6.5% 10/06/2021 | MXN | 93,800,000 | 4,612,360 | 0.62 | |
| Mexican Udibonos 2.5% 10/12/2020 | MXN | 1,500,000 | 441,475 | 0.06 | |
| Mexican Udibonos 4% 15/11/2040 | MXN | 9,900,000 | 3,143,127 | 0.42 | |
| Mexico Government Bond 4.125% 21/01/2026 | USD | 1,525,000 | 1,591,719 | 0.21 | |
| Mexico Government Bond 4.35% 15/01/2047 | USD | 3,685,000 | 3,528,388 | 0.48 | |
| Petroleos Mexicanos 7.47% 12/11/2026 | MXN | 52,000,000 | 2,336,778 | 0.32 | |
| Petroleos Mexicanos, Reg. S 7.19% 12/09/2024 | MXN | 21,600,000 | 978,606 | 0.13 | |
| 23,968,122 | 3.23 | ||||
| モロッコ | |||||
| Morocco Government Bond, Reg. S 4.25% 11/12/2022 | USD | 3,500,000 | 3,698,660 | 0.50 | |
| Morocco Government Bond, Reg. S 5.5% 11/12/2042 | USD | 3,450,000 | 3,922,995 | 0.53 | |
| 7,621,655 | 1.03 | ||||
| ナイジェリア | |||||
| Nigeria Government Bond, Reg. S 6.75% 28/01/2021 | USD | 2,085,000 | 2,221,055 | 0.30 | |
| Nigeria Government Bond, Reg. S 6.5% 28/11/2027 | USD | 1,245,000 | 1,301,376 | 0.18 | |
| 3,522,431 | 0.48 | ||||
| パキスタン | |||||
| Pakistan Government Bond, Reg. S 8.25% 15/04/2024 | USD | 2,930,000 | 3,242,297 | 0.44 | |
| Pakistan Government Bond, Reg. S 6.875% 05/12/2027 | USD | 800,000 | 804,097 | 0.11 | |
| Third Pakistan International Sukuk Co. Ltd. (The), Reg. S 5.5% 13/10/2021 | USD | 1,925,000 | 1,949,723 | 0.26 | |
| 5,996,117 | 0.81 | ||||
| パラグアイ | |||||
| Paraguay Government Bond, Reg. S 5% 15/04/2026 | USD | 3,750,000 | 4,040,625 | 0.55 | |
| Paraguay Government Bond, Reg. S 4.7% 27/03/2027 | USD | 300,000 | 315,000 | 0.04 | |
| 4,355,625 | 0.59 | ||||
| ペルー | |||||
| Peru Government Bond, Reg. S, 144A 6.15% 12/08/2032 | PEN | 13,945,000 | 4,596,371 | 0.62 | |
| 4,596,371 | 0.62 | ||||
| ポーランド | |||||
| Poland Government Bond 1.5% 25/04/2020 | PLN | 34,100,000 | 9,720,746 | 1.31 | |
| Poland Government Bond 5.75% 23/09/2022 | PLN | 26,150,000 | 8,582,822 | 1.16 | |
| 18,303,568 | 2.47 | ||||
| ロシア | |||||
| Russian Federal Bond - OFZ 7.5% 8/08/2021 | RUB | 207,000,000 | 3,658,610 | 0.50 | |
| Russian Federal Bond - OFZ 7% 25/01/2023 | RUB | 679,300,000 | 11,793,002 | 1.59 | |
| Russian Federal Bond - OFZ 8.5% 7/09/2031 | RUB | 82,300,000 | 1,548,597 | 0.21 | |
| Vnesheconombank, Reg. S 6.902% 09/07/2020 | USD | 3,305,000 | 3,574,820 | 0.48 | |
| 20,575,029 | 2.78 | ||||
| サウジアラビア | |||||
| Saudi Arabia Government Bond, Reg. S 2.375% 26/10/2021 | USD | 350,000 | 341,856 | 0.04 | |
| Saudi Arabia Government Bond, Reg. S 3.25% 26/10/2026 | USD | 1,410,000 | 1,385,264 | 0.19 | |
| 1,727,120 | 0.23 | ||||
| 南アフリカ | |||||
| Eskom Holdings SOC Ltd., 144A 5.75% 26/01/2021 | USD | 1,500,000 | 1,486,349 | 0.20 | |
| South Africa Government Bond 7.75% 28/02/2023 | ZAR | 58,740,000 | 4,724,225 | 0.64 | |
| South Africa Government Bond 10.5% 21/12/2026 | ZAR | 45,600,000 | 4,120,124 | 0.56 | |
| South Africa Government Bond 6.5% 28/02/2041 | ZAR | 179,510,000 | 10,254,087 | 1.38 | |
| South Africa Government Bond 8.75% 28/02/2048 | ZAR | 7,000,000 | 513,041 | 0.07 | |
| 21,097,826 | 2.85 | ||||
| スリランカ | |||||
| Sri Lanka Government Bond, Reg.S 5.75% 18/01/2022 | USD | 650,000 | 680,578 | 0.09 | |
| Sri Lanka Government Bond, Reg. S 5.875% 25/07/2022 | USD | 650,000 | 686,511 | 0.09 | |
| Sri Lanka Government Bond, Reg. S 6.125% 03/06/2025 | USD | 620,000 | 657,292 | 0.09 | |
| Sri Lanka Government Bond, Reg. S 6.85% 03/11/2025 | USD | 290,000 | 320,665 | 0.04 | |
| Sri Lanka Government Bond, Reg. S 6.825% 18/07/2026 | USD | 2,930,000 | 3,231,251 | 0.44 | |
| 5,576,297 | 0.75 | ||||
| 国際機関 | |||||
| European Bank for Reconstruction & Development 7.375% 15/04/2019 | IDR | 16,100,000,000 | 1,212,806 | 0.16 | |
| 1,212,806 | 0.16 | ||||
| タイ | |||||
| Bank of Thailand 1.49% 28/08/2019 | THB | 127,000,000 | 3,897,949 | 0.53 | |
| 3,897,949 | 0.53 | ||||
| トルコ | |||||
| Turkey Government Bond 5.095% 06/01/2021 | TRY | 2,765,000 | 1,296,854 | 0.17 | |
| Turkey Government Bond 9.2% 22/09/2021 | TRY | 7,300,000 | 1,755,910 | 0.24 | |
| Turkey Government Bond 11% 02/03/2022 | TRY | 14,400,000 | 3,666,007 | 0.49 | |
| Turkey Government Bond 7.1% 08/03/2023 | TRY | 2,500,000 | 544,057 | 0.07 | |
| Turkey Government Bond 8.8% 27/09/2023 | TRY | 6,050,000 | 1,406,160 | 0.19 | |
| Turkey Government Bond 9% 24/07/2024 | TRY | 19,100,000 | 4,436,763 | 0.60 | |
| Turkey Government Bond 7.375% 05/02/2025 | USD | 770,000 | 888,595 | 0.12 | |
| Turkey Government Bond 10.6% 11/02/2026 | TRY | 6,200,000 | 1,523,216 | 0.21 | |
| Turkey Government Bond 4.25% 14/04/2026 | USD | 3,800,000 | 3,630,410 | 0.49 | |
| Turkey Government Bond 11.875% 15/01/2030 | USD | 2,302,000 | 3,625,549 | 0.49 | |
| 22,773,521 | 3.07 | ||||
| 英国 | |||||
| Inmarsat Finance plc, 144A 4.875% 15/05/2022 | USD | 2,575,000 | 2,581,437 | 0.35 | |
| 2,581,437 | 0.35 | ||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| AES Corp. 5.5% 15/04/2025 | USD | 2,040,000 | 2,152,200 | 0.29 | |
| AES Corp. 6% 15/05/2026 | USD | 1,750,000 | 1,898,750 | 0.26 | |
| Andeavor Logistics LP 5.5% 15/10/2019 | USD | 870,000 | 904,165 | 0.12 | |
| Andeavor Logistics LP 5.25% 15/01/2025 | USD | 110,000 | 115,825 | 0.02 | |
| Ball Corp. 4.375% 15/12/2020 | USD | 475,000 | 493,406 | 0.07 | |
| Calpine Corp. 5.375% 15/01/2023 | USD | 1,335,000 | 1,304,962 | 0.18 | |
| Centene Corp. 5.625% 15/02/2021 | USD | 400,000 | 412,000 | 0.06 | |
| Centene Corp. 4.75% 15/05/2022 | USD | 1,570,000 | 1,636,725 | 0.22 | |
| Centene Corp. 4.75% 15/01/2025 | USD | 2,450,000 | 2,499,000 | 0.34 | |
| CF Industries, Inc. 4.95% 01/06/2043 | USD | 1,760,000 | 1,672,000 | 0.23 | |
| Chemours Co. (The) 6.625% 15/05/2023 | USD | 1,330,000 | 1,413,125 | 0.19 | |
| Chesapeake Energy Corp. 4.875% 15/04/2022 | USD | 1,600,000 | 1,524,000 | 0.21 | |
| Chesapeake Energy Corp., FRN 4.609% 15/04/2019 | USD | 975,000 | 975,000 | 0.13 | |
| CIT Group, Inc. 3.875% 19/02/2019 | USD | 5,125,000 | 5,189,063 | 0.70 | |
| CNX Resources Corp. 5.875% 15/04/2022 | USD | 6,700,000 | 6,875,875 | 0.93 | |
| DaVita, Inc. 5% 01/05/2025 | USD | 2,235,000 | 2,239,917 | 0.30 | |
| DCP Midstream Operating LP 4.95% 01/04/2022 | USD | 1,715,000 | 1,790,031 | 0.24 | |
| Diamond Offshore Drilling, Inc. 7.875% 15/08/2025 | USD | 925,000 | 974,719 | 0.13 | |
| Diamond Offshore Drilling, Inc. 4.875% 01/11/2043 | USD | 1,615,000 | 1,187,025 | 0.16 | |
| Eagle Spinco, Inc. 4.625% 15/02/2021 | USD | 775,000 | 798,250 | 0.11 | |
| Energy Transfer Equity LP 5.875% 15/01/2024 | USD | 975,000 | 1,028,625 | 0.14 | |
| Energy Transfer Equity LP 5.5% 01/06/2027 | USD | 2,785,000 | 2,847,662 | 0.38 | |
| Ensco plc 5.75% 01/10/2044 | USD | 2,185,000 | 1,507,650 | 0.20 | |
| Freeport-McMoRan, Inc. 3.55% 01/03/2022 | USD | 3,185,000 | 3,157,131 | 0.43 | |
| Genesis Energy LP 6.75% 01/08/2022 | USD | 1,750,000 | 1,824,375 | 0.25 | |
| Genesis Energy LP 6.5% 01/10/2025 | USD | 755,000 | 770,100 | 0.10 | |
| HCA, Inc. 5.25% 15/06/2026 | USD | 575,000 | 610,938 | 0.08 | |
| HealthSouth Corp. 5.75% 01/11/2024 | USD | 1,150,000 | 1,181,625 | 0.16 | |
| HealthSouth Corp. 5.75% 15/09/2025 | USD | 2,730,000 | 2,852,850 | 0.38 | |
| Huntsman International LLC 4.875% 15/11/2020 | USD | 950,000 | 991,562 | 0.13 | |
| L Brands, Inc. 6.875% 01/11/2035 | USD | 640,000 | 649,600 | 0.09 | |
| Meritage Homes Corp. 5.125% 06/06/2027 | USD | 975,000 | 994,500 | 0.13 | |
| Molina Healthcare, Inc. 5.375% 15/11/2022 | USD | 2,800,000 | 2,933,000 | 0.40 | |
| NGL Energy Partners LP 6.875% 15/10/2021 | USD | 1,675,000 | 1,716,875 | 0.23 | |
| NGL Energy Partners LP 6.125% 01/03/2025 | USD | 2,730,000 | 2,675,400 | 0.36 | |
| Noble Holding International Ltd. 7.75% 15/01/2024 | USD | 3,225,000 | 2,789,625 | 0.38 | |
| Noble Holding International Ltd. 7.7% 01/04/2025 | USD | 575,000 | 485,875 | 0.07 | |
| Noble Holding International Ltd. 8.7% 01/04/2045 | USD | 1,150,000 | 917,125 | 0.12 | |
| NRG Energy, Inc. 6.25% 15/07/2022 | USD | 1,765,000 | 1,844,425 | 0.25 | |
| Ply Gem Industries, Inc. 6.5% 01/02/2022 | USD | 1,450,000 | 1,509,812 | 0.20 | |
| Ply Gem Industries, Inc. 6.5% 01/02/2022 | USD | 3,050,000 | 3,164,375 | 0.43 | |
| Reynolds Group Issuer, Inc. 5.75% 15/10/2020 | USD | 746,213 | 758,339 | 0.10 | |
| RR Donnelley & Sons Co. 6.5% 15/11/2023 | USD | 1,550,000 | 1,503,500 | 0.20 | |
| Sally Holdings LLC 5.625% 01/12/2025 | USD | 1,190,000 | 1,190,000 | 0.16 | |
| SM Energy Co. 6.5% 15/11/2021 | USD | 875,000 | 890,312 | 0.12 | |
| SM Energy Co. 5.625% 01/06/2025 | USD | 1,200,000 | 1,170,000 | 0.16 | |
| Southwestern Energy Co. 4.1% 15/03/2022 | USD | 3,800,000 | 3,752,500 | 0.51 | |
| Southwestern Energy Co. 7.5% 01/04/2026 | USD | 625,000 | 664,844 | 0.09 | |
| Starwood Property Trust, Inc., REIT 5% 15/12/2021 | USD | 525,000 | 546,000 | 0.07 | |
| Sunoco LP 6.25% 15/04/2021 | USD | 1,175,000 | 1,224,350 | 0.16 | |
| Targa Resources Partners LP 4.125% 15/11/2019 | USD | 2,625,000 | 2,647,969 | 0.36 | |
| Targa Resources Partners LP 6.75% 15/03/2024 | USD | 550,000 | 591,938 | 0.08 | |
| Tenet Healthcare Corp. 4.75% 01/06/2020 | USD | 665,000 | 679,962 | 0.09 | |
| Tenet Healthcare Corp. 6% 01/10/2020 | USD | 3,600,000 | 3,819,780 | 0.51 | |
| Tenet Healthcare Corp. 4.5% 01/04/2021 | USD | 1,350,000 | 1,363,500 | 0.18 | |
| Tenet Healthcare Corp. 4.375% 01/10/2021 | USD | 1,525,000 | 1,528,813 | 0.21 | |
| Weatherford International Ltd. 4.5% 15/04/2022 | USD | 1,500,000 | 1,365,000 | 0.18 | |
| Weatherford International Ltd. 8.25% 15/06/2023 | USD | 1,400,000 | 1,417,500 | 0.19 | |
| Weatherford International Ltd. 6.5% 01/08/2036 | USD | 3,205,000 | 2,652,138 | 0.36 | |
| Weatherford International Ltd. 6.75% 15/09/2040 | USD | 2,555,000 | 2,107,875 | 0.28 | |
| Williams Cos., Inc. (The) 3.7% 15/01/2023 | USD | 950,000 | 950,000 | 0.13 | |
| 103,333,488 | 13.94 | ||||
| ウルグアイ | |||||
| Uruguay Government Bond 9.538% 05/04/2027 | UYU | 7,930,000 | 698,597 | 0.09 | |
| Uruguay Government Bond, Reg. S 9.875% 20/06/2022 | UYU | 48,184,000 | 1,777,530 | 0.24 | |
| Uruguay Government Bond, Reg. S 8.5% 15/03/2028 | UYU | 65,174,000 | 2,276,323 | 0.31 | |
| 4,752,450 | 0.64 | ||||
| ザンビア | |||||
| Zambia Government Bond 13% 29/08/2026 | ZMW | 7,250,000 | 538,414 | 0.07 | |
| 538,414 | 0.07 | ||||
| 債券合計 | 459,257,835 | 61.96 | |||
| 株式 | |||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| NII Holdings, Inc. | USD | 454,029 | 192,645 | 0.02 | |
| 192,645 | 0.02 | ||||
| 株式合計 | 192,645 | 0.02 | |||
| 公的な市場に上場している譲渡可能な有価証券と短期金融商品の合計 | 459,450,480 | 61.98 | |||
| その他の規制のある市場で取引されている譲渡可能な有価証券と短期金融商品 | |||||
| 債券 | |||||
| オーストラリア | |||||
| FMG Resources August 2006 Pty. Ltd., 144A 9.75% 01/03/2022 | USD | 1,905,000 | 2,112,645 | 0.29 | |
| Virgin Australia Holdings Ltd., 144A 8.5% 15/11/2019 | USD | 1,075,000 | 1,120,956 | 0.15 | |
| 3,233,601 | 0.44 | ||||
| ブラジル | |||||
| Brazil Government Bond 6% 15/05/2055 | BRL | 240,500 | 2,404,119 | 0.32 | |
| 2,404,119 | 0.32 | ||||
| カナダ | |||||
| First Quantum Minerals Ltd., 144A 7% 15/02/2021 | USD | 2,083,123 | 2,166,448 | 0.29 | |
| First Quantum Minerals Ltd., 144A 7.25% 15/05/2022 | USD | 2,825,000 | 2,975,572 | 0.40 | |
| Jupiter Resources, Inc., 144A 8.5% 01/10/2022 | USD | 700,000 | 437,500 | 0.06 | |
| Seven Generations Energy Ltd., 144A 6.75% 01/05/2023 | USD | 1,000,000 | 1,067,500 | 0.14 | |
| Valeant Pharmaceuticals International, Inc., 144A 6.375% 15/10/2020 | USD | 2,460,000 | 2,490,750 | 0.34 | |
| Valeant Pharmaceuticals International, Inc., 144A 6.125% 15/04/2025 | USD | 6,185,000 | 5,682,469 | 0.77 | |
| 14,820,239 | 2.00 | ||||
| ドミニカ共和国 | |||||
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 11.5% 10/05/2024 | DOP | 67,000,000 | 1,584,769 | 0.21 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 10.375% 06/03/2026 | DOP | 14,400,000 | 319,880 | 0.04 | |
| Dominican Republic Government Bond, Reg. S 11.25% 05/02/2027 | DOP | 13,800,000 | 325,309 | 0.05 | |
| 2,229,958 | 0.30 | ||||
| エジプト | |||||
| Egypt Treasury Bill 0% 06/02/2018 | EGP | 19,000,000 | 1,049,270 | 0.14 | |
| Egypt Treasury Bill 0% 20/02/2018 | EGP | 38,300,000 | 2,103,708 | 0.28 | |
| Egypt Treasury Bill 0% 27/03/2018 | EGP | 3,800,000 | 204,909 | 0.03 | |
| Egypt Treasury Bill 0% 10/04/2018 | EGP | 53,750,000 | 2,882,195 | 0.39 | |
| Egypt Treasury Bill 0% 08/05/2018 | EGP | 44,650,000 | 2,362,184 | 0.32 | |
| 8,602,266 | 1.16 | ||||
| ジャマイカ | |||||
| Digicel Group Ltd., 144A 8.25% 30/09/2020 | USD | 650,000 | 641,095 | 0.09 | |
| Digicel Group Ltd., Reg. S 8.25% 30/09/2020 | USD | 1,050,000 | 1,035,615 | 0.14 | |
| 1,676,710 | 0.23 | ||||
| ルクセンブルク | |||||
| Intelsat Jackson Holdings SA, 144A 8% 15/02/2024 | USD | 3,100,000 | 3,270,500 | 0.44 | |
| 3,270,500 | 0.44 | ||||
| マレーシア | |||||
| Malaysia Government Bond 3.795% 30/09/2022 | MYR | 8,300,000 | 2,056,466 | 0.28 | |
| Malaysia Government Bond 3.8% 17/08/2023 | MYR | 7,800,000 | 1,929,530 | 0.26 | |
| Malaysia Government Bond 3.955% 15/09/2025 | MYR | 1,840,000 | 451,930 | 0.06 | |
| Malaysia Government Bond 3.9% 30/11/2026 | MYR | 24,100,000 | 5,882,818 | 0.79 | |
| Malaysia Government Bond 4.786% 31/10/2035 | MYR | 15,925,000 | 3,929,402 | 0.53 | |
| 14,250,146 | 1.92 | ||||
| メキシコ | |||||
| Petroleos Mexicanos 5.5% 21/01/2021 | USD | 665,000 | 706,396 | 0.10 | |
| Petroleos Mexicanos 6.375% 04/02/2021 | USD | 775,000 | 844,363 | 0.11 | |
| 1,550,759 | 0.21 | ||||
| オランダ | |||||
| Cequel Communications Holdings I LLC, 144A 6.375% 15/09/2020 | USD | 1,524,000 | 1,550,670 | 0.21 | |
| Ziggo Secured Finance BV, 144A 5.5% 15/01/2027 | USD | 3,325,000 | 3,329,156 | 0.45 | |
| 4,879,826 | 0.66 | ||||
| ナイジェリア | |||||
| Nigeria Government Bond 0% 08/03/2018 | NGN | 411,000,000 | 1,104,525 | 0.15 | |
| Nigeria Government Bond 0% 03/05/2018 | NGN | 1,685,300,000 | 4,390,881 | 0.59 | |
| Nigeria Government Bond 0% 14/06/2018 | NGN | 234,605,000 | 597,864 | 0.08 | |
| Nigeria Government Bond 0% 21/06/2018 | NGN | 393,875,000 | 1,000,309 | 0.14 | |
| Nigeria Government Bond 0% 05/07/2018 | NGN | 348,710,000 | 883,078 | 0.12 | |
| Nigeria Government Bond 0% 19/07/2018 | NGN | 40,550,000 | 102,014 | 0.01 | |
| Nigeria Government Bond 0% 26/07/2018 | NGN | 155,270,000 | 389,267 | 0.05 | |
| Nigeria Government Bond 0% 09/08/2018 | NGN | 121,640,000 | 302,932 | 0.04 | |
| Nigeria Government Bond 0% 30/08/2018 | NGN | 202,740,000 | 499,620 | 0.07 | |
| Nigeria Government Bond 0% 13/09/2018 | NGN | 645,190,000 | 1,578,046 | 0.21 | |
| Nigeria Government Bond 0% 18/10/2018 | NGN | 820,000,000 | 2,003,991 | 0.27 | |
| 12,852,527 | 1.73 | ||||
| ペルー | |||||
| Transportadora de Gas del Peru SA, Reg. S 4.25% 30/04/2028 | USD | 1,400,000 | 1,454,600 | 0.20 | |
| 1,454,600 | 0.20 | ||||
| スイス | |||||
| Transocean, Inc., 144A 9% 15/07/2023 | USD | 750,000 | 813,750 | 0.11 | |
| 813,750 | 0.11 | ||||
| 英国 | |||||
| Inmarsat Finance plc, 144A 6.5% 01/10/2024 | USD | 2,350,000 | 2,391,125 | 0.32 | |
| QGOG Atlantic, Reg. S 5.25% 30/07/2019 | USD | 237,500 | 233,938 | 0.03 | |
| 2,625,063 | 0.35 | ||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| Aleris International, Inc. 7.875% 01/11/2020 | USD | 1,125,000 | 1,119,375 | 0.15 | |
| Allison Transmission, Inc., 144A 5% 01/10/2024 | USD | 1,150,000 | 1,188,813 | 0.16 | |
| Associated Materials LLC, 144A 9% 01/01/2024 | USD | 2,900,000 | 3,139,250 | 0.42 | |
| Avis Budget Car Rental LLC 5.5% 01/04/2023 | USD | 1,080,000 | 1,111,050 | 0.15 | |
| Avon International Operations, Inc., 144A 7.875% 15/08/2022 | USD | 600,000 | 613,500 | 0.08 | |
| BMC Software Finance, Inc., 144A 8.125% 15/07/2021 | USD | 2,075,000 | 2,098,344 | 0.28 | |
| Calpine Corp., 144A 5.25% 01/06/2026 | USD | 1,795,000 | 1,765,849 | 0.24 | |
| CCO Holdings LLC, 144A 5.75% 15/02/2026 | USD | 2,075,000 | 2,160,594 | 0.29 | |
| CenturyLink, Inc. 6.75% 01/12/2023 | USD | 2,750,000 | 2,705,313 | 0.36 | |
| CF Industries, Inc., 144A 4.5% 01/12/2026 | USD | 250,000 | 261,011 | 0.04 | |
| Chesapeake Energy Corp., 144A 8% 15/01/2025 | USD | 3,600,000 | 3,640,500 | 0.49 | |
| Clear Channel Worldwide Holdings, Inc. 7.625% 15/03/2020 | USD | 6,625,000 | 6,517,344 | 0.88 | |
| Corporate Risk Holdings LLC 9.5% 01/07/2019 | USD | 7,076,000 | 7,403,265 | 1.00 | |
| CSC Holdings LLC 6.75% 15/11/2021 | USD | 1,425,000 | 1,531,875 | 0.21 | |
| DJO Finco, Inc., 144A 8.125% 15/06/2021 | USD | 300,000 | 282,000 | 0.04 | |
| Endo Dac, 144A 6% 01/02/2025 | USD | 1,170,000 | 912,600 | 0.12 | |
| Endo Finance LLC, 144A 5.75% 15/01/2022 | USD | 2,090,000 | 1,750,375 | 0.24 | |
| First Data Corp., 144A 5.375% 15/08/2023 | USD | 525,000 | 547,785 | 0.07 | |
| First Data Corp., 144A 5% 15/01/2024 | USD | 2,625,000 | 2,710,312 | 0.37 | |
| Frontier Communications Corp. 11% 15/09/2025 | USD | 5,180,000 | 3,833,200 | 0.52 | |
| Gogo Intermediate Holdings LLC, 144A 12.5% 01/07/2022 | USD | 5,025,000 | 5,684,531 | 0.77 | |
| Hanesbrands, Inc., 144A 4.625% 15/05/2024 | USD | 235,000 | 240,875 | 0.03 | |
| Hanesbrands, Inc., 144A 4.875% 15/05/2026 | USD | 255,000 | 262,650 | 0.04 | |
| Hardwoods Acquisition, Inc., 144A 7.5% 01/08/2021 | USD | 955,000 | 883,375 | 0.12 | |
| Hughes Satellite Systems Corp. 6.625% 01/08/2026 | USD | 1,250,000 | 1,312,500 | 0.18 | |
| Icahn Enterprises LP 6.25% 01/02/2022 | USD | 1,500,000 | 1,537,500 | 0.21 | |
| iHeartCommunications, Inc. 9% 15/12/2019 | USD | 3,250,000 | 2,429,375 | 0.33 | |
| Jaguar Holding Co. II, 144A 6.375% 01/08/2023 | USD | 575,000 | 582,187 | 0.08 | |
| Joseph T Ryerson & Son, Inc., 144A 11% 15/05/2022 | USD | 2,262,000 | 2,536,268 | 0.34 | |
| Kinetic Concepts, Inc., 144A 12.5% 01/11/2021 | USD | 900,000 | 1,014,750 | 0.14 | |
| LSC Communications, Inc., 144A 8.75% 15/10/2023 | USD | 1,525,000 | 1,572,656 | 0.21 | |
| Mallinckrodt International Finance SA, 144A 4.875% 15/04/2020 | USD | 2,090,000 | 2,016,850 | 0.27 | |
| Navient Corp. 4.875% 17/06/2019 | USD | 1,945,000 | 1,982,733 | 0.27 | |
| Navient Corp. 6.5% 15/06/2022 | USD | 1,145,000 | 1,202,536 | 0.16 | |
| Navient Corp. 5.5% 25/01/2023 | USD | 4,120,000 | 4,125,150 | 0.56 | |
| Navios Maritime Acquisition Corp., 144A 8.125% 15/11/2021 | USD | 825,000 | 703,313 | 0.09 | |
| Novelis Corp., 144A 5.875% 30/09/2026 | USD | 1,025,000 | 1,048,063 | 0.14 | |
| Omnimax International, Inc., 144A 12% 15/08/2020 | USD | 1,575,000 | 1,708,875 | 0.23 | |
| Qorvo, Inc. 7% 01/12/2025 | USD | 725,000 | 812,906 | 0.11 | |
| Quintiles IMS, Inc., 144A 4.875% 15/05/2023 | USD | 810,000 | 838,350 | 0.11 | |
| Rayonier AM Products, Inc., 144A 5.5% 01/06/2024 | USD | 3,970,000 | 3,974,963 | 0.54 | |
| Realogy Group LLC, 144A 4.5% 15/04/2019 | USD | 1,040,000 | 1,058,200 | 0.14 | |
| Sable Permian Resources Land LLC, 144A 7.125% 01/11/2020 | USD | 3,825,000 | 3,117,375 | 0.42 | |
| Sable Permian Resources Land LLC, 144A 7.375% 01/11/2021 | USD | 1,075,000 | 870,750 | 0.12 | |
| Sable Permian Resources Land LLC, FRN, 144A 7.881% 01/08/2019 | USD | 1,225,000 | 1,108,625 | 0.15 | |
| Scientific Games International, Inc., 144A 7% 01/01/2022 | USD | 600,000 | 633,750 | 0.09 | |
| Solera LLC, 144A 10.5% 01/03/2024 | USD | 400,000 | 451,992 | 0.06 | |
| Sotheby’s, 144A 5.25% 01/10/2022 | USD | 4,075,000 | 4,203,362 | 0.57 | |
| TI Group Automotive Systems LLC, 144A 8.75% 15/07/2023 | USD | 316,000 | 340,490 | 0.05 | |
| T-Mobile USA, Inc. 6.625% 01/04/2023 | USD | 100,000 | 104,500 | 0.01 | |
| T-Mobile USA, Inc. 6.5% 15/01/2026 | USD | 1,775,000 | 1,941,406 | 0.26 | |
| Uniti Group LP, REIT, 144A 6% 15/04/2023 | USD | 475,000 | 467,875 | 0.06 | |
| Windstream Services LLC 7.75% 01/10/2021 | USD | 2,400,000 | 1,788,000 | 0.24 | |
| Wynn Las Vegas LLC, 144A 4.25% 30/05/2023 | USD | 1,925,000 | 1,965,906 | 0.26 | |
| Wynn Las Vegas LLC, 144A 5.5% 01/03/2025 | USD | 1,175,000 | 1,213,187 | 0.16 | |
| 101,028,179 | 13.63 | ||||
| 債券合計 | 175,692,243 | 23.70 | |||
| 株式 | |||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| Corporate Risk Holdings Corp. ‘A’ 1 | USD | 1,358 | - | - | |
| Corporate Risk Holdings, Inc. ‘A’ 1 | USD | 268,508 | 4,747,221 | 0.64 | |
| White Star Petroleum LLC 1 | USD | 1,617,481 | 1,374,859 | 0.19 | |
| 6,122,080 | 0.83 | ||||
| 株式合計 | 6,122,080 | 0.83 | |||
| その他の規制のある市場で取引されている譲渡可能な有価証券と短期金融商品の合計 | 181,814,323 | 24.53 | |||
| 新規発行証券 | |||||
| 債券 | |||||
| ブラジル | |||||
| QGOG Constellation SA, 144A 9.5% 09/11/2024 | USD | 886,253 | 598,221 | 0.08 | |
| 598,221 | 0.08 | ||||
| カナダ | |||||
| First Quantum Minerals Ltd., 144A 7.5% 01/04/2025 | USD | 4,000,000 | 4,355,000 | 0.59 | |
| NOVA Chemicals Corp., 144A 5.25% 01/06/2027 | USD | 600,000 | 600,000 | 0.08 | |
| Valeant Pharmaceuticals International, Inc., 144A 9% 15/12/2025 | USD | 755,000 | 788,748 | 0.11 | |
| 5,743,748 | 0.78 | ||||
| チリ | |||||
| Colbun SA, Reg. S 3.95% 11/10/2027 | USD | 3,850,000 | 3,847,594 | 0.52 | |
| 3,847,594 | 0.52 | ||||
| アイルランド | |||||
| Park Aerospace Holdings Ltd., 144A 5.5% 15/02/2024 | USD | 1,150,000 | 1,144,250 | 0.15 | |
| 1,144,250 | 0.15 | ||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| American Axle & Manufacturing, Inc., 144A 6.5% 01/04/2027 | USD | 1,175,000 | 1,246,969 | 0.17 | |
| Blackstone CQP Holdco LP, 144A 6.5% 20/03/2021 | USD | 450,000 | 459,000 | 0.06 | |
| Blackstone CQP Holdco LP, 144A 6% 18/08/2021 | USD | 1,175,000 | 1,183,813 | 0.16 | |
| Blackstone CQP Holdco LP, Reg. S 6.5% 20/03/2021 | USD | 7,575,000 | 7,726,500 | 1.04 | |
| CCO Holdings LLC, 144A 5% 01/02/2028 | USD | 2,325,000 | 2,272,687 | 0.31 | |
| Chesapeake Energy Corp., 144A 8% 15/06/2027 | USD | 1,675,000 | 1,612,187 | 0.22 | |
| Cleveland-Cliffs, Inc., 144A 4.875% 15/01/2024 | USD | 975,000 | 975,000 | 0.13 | |
| Cleveland-Cliffs, Inc., 144A 5.75% 01/03/2025 | USD | 5,825,000 | 5,577,438 | 0.75 | |
| Cornerstone Chemical Co., 144A 6.75% 15/08/2024 | USD | 815,000 | 815,000 | 0.11 | |
| Covey Park Energy LLC, 144A 7.5% 15/05/2025 | USD | 750,000 | 783,525 | 0.11 | |
| Hertz Corp. (The), 144A 7.625% 01/06/2022 | USD | 2,685,000 | 2,819,250 | 0.38 | |
| Jonah Energy LLC, 144A 7.25% 15/10/2025 | USD | 800,000 | 807,000 | 0.11 | |
| Kratos Defense & Security Solutions, Inc., 144A 6.5% 30/11/2025 | USD | 335,000 | 348,819 | 0.05 | |
| Molina Healthcare, Inc., 144A 4.875% 15/06/2025 | USD | 2,200,000 | 2,205,500 | 0.30 | |
| Peabody Energy Corp., 144A 6% 31/03/2022 | USD | 325,000 | 338,406 | 0.04 | |
| Peabody Energy Corp., 144A 6.375% 31/03/2025 | USD | 450,000 | 469,688 | 0.06 | |
| PetSmart, Inc., 144A 5.875% 01/06/2025 | USD | 4,170,000 | 3,221,325 | 0.43 | |
| PetSmart, Inc., 144A 8.875% 01/06/2025 | USD | 2,890,000 | 1,755,675 | 0.24 | |
| Polaris Intermediate Corp., 144A 8.5% 01/12/2022 | USD | 910,000 | 946,400 | 0.13 | |
| Sirius XM Radio, Inc., 144A 3.875% 01/08/2022 | USD | 1,075,000 | 1,083,062 | 0.15 | |
| Talen Energy Supply LLC, 144A 9.5% 15/07/2022 | USD | 775,000 | 798,250 | 0.11 | |
| Talen Energy Supply LLC, 144A 10.5% 15/01/2026 | USD | 355,000 | 352,710 | 0.05 | |
| Team Health Holdings, Inc., 144A 6.375% 01/02/2025 | USD | 900,000 | 807,750 | 0.11 | |
| Tenet Healthcare Corp., 144A 4.625% 15/07/2024 | USD | 1,478,000 | 1,446,592 | 0.19 | |
| Trilogy International Partners LLC, 144A 8.875% 01/05/2022 | USD | 2,450,000 | 2,517,375 | 0.34 | |
| Ultra Resources, Inc., 144A 6.875% 15/04/2022 | USD | 1,220,000 | 1,227,625 | 0.16 | |
| Ultra Resources, Inc., 144A 7.125% 15/04/2025 | USD | 650,000 | 650,813 | 0.09 | |
| Unisys Corp., 144A 10.75% 15/04/2022 | USD | 1,275,000 | 1,431,187 | 0.19 | |
| UPC Holding BV, 144A 5.5% 15/01/2028 | USD | 1,500,000 | 1,462,500 | 0.20 | |
| Venator Finance Sarl, 144A 5.75% 15/07/2025 | USD | 355,000 | 376,300 | 0.05 | |
| Vine Oil & Gas LP, 144A 8.75% 15/04/2023 | USD | 925,000 | 899,563 | 0.12 | |
| Warrior Met Coal, Inc., 144A 8% 01/11/2024 | USD | 950,000 | 983,250 | 0.13 | |
| Wynn Las Vegas LLC, 144A 5.25% 15/05/2027 | USD | 350,000 | 355,250 | 0.05 | |
| 49,956,409 | 6.74 | ||||
| 債券合計 | 61,290,222 | 8.27 | |||
| 新規発行証券合計 | 61,290,222 | 8.27 | |||
| その他譲渡可能な有価証券と短期金融商品 | |||||
| 株式 | |||||
| 英国 | |||||
| Ceva Holdings LLC Preference ‘A-2’ 1 | USD | 1,287 | 617,568 | 0.08 | |
| Ceva Holdings LLC1. 1 | USD | 4,780 | 2,294,477 | 0.31 | |
| 2,912,045 | 0.39 | ||||
| アメリカ合衆国 | |||||
| Rotech Healthcare, Inc. 1 | USD | 153,793 | 307,586 | 0.04 | |
| 307,586 | 0.04 | ||||
| 株式合計 | 3,219,631 | 0.43 | |||
| その他譲渡可能な有価証券と短期金融商品の合計 | 3,219,631 | 0.43 | |||
| UCITS準拠ファンド、もしくは他の譲渡可能証券への集合投資事業 | |||||
| 集団投資スキーム- UCITS | |||||
| ルクセンブルク | |||||
| JPMorgan US Dollar Treasury Liquidity - Institutional (dist.) | USD | 42,569 | 42,569 | 0.01 | |
| 42,569 | 0.01 | ||||
| 集団投資スキーム合計- UCITS | 42,569 | 0.01 | |||
| UCITS準拠ファンド、もしくは他の譲渡可能証券への集合投資事業合計 | 42,569 | 0.01 | |||
| 投資総額 | 705,817,225 | 95.22 | |||
| 銀行預金 | 22,147,499 | 2.99 | |||
| その他の純資産/(負債) | 13,296,633 | 1.79 | |||
| 純資産総額 | 741,261,357 | 100.00 | |||
1.証券は監視委員会により適正価額で評価されている
2.債務不履行中
| 金利スワップ | ||||||||||||
| 額面 | 通貨 | カウンター・パーティ | 銘柄 | 決済日 | 評価額 (USD) | 未実現利益/(損失) (USD) | 投資比率 (%) | |||||
| 67,000,000 | MXN | Citigroup | Pay floating TIIE 4 week Receive fixed 7.505% | 31/03/2027 | (103,899) | (103,899) | (0.02) | |||||
| 69,300,000 | MXN | Citigroup | Pay floating TIIE 4 week Receive fixed 7.745% | 18/01/2022 | (15,246) | (15,246) | - | |||||
| 金利スワップの未実現損合計 | (119,145) | (119,145) | (0.02) | |||||||||
| 金利スワップの未実現損益総額 | (119,145) | (119,145) | (0.02) | |||||||||
| 先物為替予約 | ||||||||||||
| 買通貨 | 購入総額 | 売通貨 | 売却総額 | 決済日 | カウンター ・パーティ | 未実現利益 / (損失) (USD) | 投資比率 (%) | |||||
| USD | 9,805,999 | BRL | 32,400,000 | 16/01/2018 | Citibank | 53,498 | 0.01 | |||||
| 先物為替予約の未実現益 | 53,498 | 0.01 | ||||||||||
| CHF Hedged Share Class | ||||||||||||
| CHF | 3,537,897 | USD | 3,589,070 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | 45,820 | 0.01 | |||||
| EUR Hedged Share Class | ||||||||||||
| EUR | 19,536,769 | USD | 23,048,674 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | 415,797 | 0.05 | |||||
| GBP Hedged Share Class | ||||||||||||
| GBP | 25,240,200 | USD | 33,684,839 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | 411,844 | 0.06 | |||||
| JPY Hedged Share Class | ||||||||||||
| JPY | 4,402,372,565 | USD | 38,892,684 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | 210,356 | 0.03 | |||||
| SGD Hedged Share Class | ||||||||||||
| SGD | 275,519 | USD | 203,834 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | 2,226 | - | |||||
| ヘッジ・シェアクラスの先物為替予約の未実現益 | 1,086,043 | 0.15 | ||||||||||
| 先物為替予約の未実現益合計 | 1,139,541 | 0.16 | ||||||||||
| USD | 5,129,380 | IDR | 69,677,500,000 | 16/01/2018 | Citibank | (68) | - | |||||
| USD | 22,845,195 | INR | 1,475,000,000 | 16/01/2018 | J.P. Morgan | (227,615) | (0.03) | |||||
| MXN | 87,771,775 | USD | 4,550,000 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (100,354) | (0.02) | |||||
| USD | 3,650,560 | EUR | 3,100,000 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (72,669) | (0.01) | |||||
| USD | 2,849,130 | PLN | 10,200,000 | 19/01/2018 | Bank of America | (81,140) | (0.01) | |||||
| USD | 3,263,556 | ZAR | 44,900,000 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (355,961) | (0.05) | |||||
| 先物為替予約の未実現損 | (837,807) | (0.12) | ||||||||||
| CHF Hedged Share Class | ||||||||||||
| USD | 1,692,672 | CHF | 1,665,036 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (18,012) | - | |||||
| EUR Hedged Share Class | ||||||||||||
| USD | 905,080 | EUR | 761,465 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (9,471) | - | |||||
| GBP Hedged Share Class | ||||||||||||
| USD | 280,882 | GBP | 210,103 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (2,943) | - | |||||
| JPY Hedged Share Class | ||||||||||||
| JPY | 56,618,000 | USD | 504,712 | 19/01/2018 | J.P. Morgan | (1,816) | - | |||||
| ヘッジ・シェアクラスの先物為替予約の未実現損 | (32,242) | - | ||||||||||
| 先物為替予約の未実現損合計 | (870,049) | (0.12) | ||||||||||
| 先物為替予約の未実現損益総額 | 269,492 | 0.04 | ||||||||||
| 添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。 | ||||||||||||
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | |
| 純資産価額計算書 | |
| 2017年12月31日現在 | |
| (USD) | |
| 資産 | |
| 投資有価証券 (時価)(注記2b) | 705,817,225 |
| TBA取引に係る投資有価証券(時価)(注記2f) | ― |
| 銀行預金 | 22,296,331 |
| 未収配当金および未収利息 (源泉徴収税額控除後)(注記 2d,5b) | 11,951,308 |
| 投資証券引受に係る未収入金 | 1,359,520 |
| TBA取引に係る未収入金(注記2f) | ― |
| ヘッジ・エクイバレント・クラスの為替予約取引に係る未実現益 (注記7) | 1,086,043 |
| 前払費用およびその他未収入金 | 712,290 |
| 投資有価証券売却に係る未収入金 | 212,700 |
| 先物為替予約取引に係る未実現益 (注記6) | 53,498 |
| スワップ取引に係る未実現益 (注記8,9) | ― |
| 金融先物取引に係る未実現益 (注記10) | ― |
| スワップ取引に係る未収利息 | 33 |
| 先物為替予約取引に係る未収入金 | ― |
| 資産合計 | 743,488,948 |
| 負債 | |
| TBA取引に係る未払金(注記2f) | ― |
| 投資有価証券買入に係る未払金 | ― |
| 未払費用およびその他未払金 | 573,264 |
| 投資証券買戻に係る未払金 | 113,982 |
| ヘッジ・エクイバレント・クラスの為替予約取引に係る未実現損(注記7) | 32,242 |
| 未払運用報酬 (注記3a) | 316,935 |
| 先物為替予約取引に係る未実現損 (注記6) | 837,807 |
| 当座貸越 1 | 148,832 |
| スワップ取引に係る未実現損(注記8,9) | 119,145 |
| 委託保証金 | ― |
| 先物為替予約取引に係る未払金 | 85,306 |
| スワップ取引に係る未払利子 | 78 |
| 金融先物取引に係る未実現損 (注記10) | ― |
| 負債合計 | 2,227,591 |
| 純資産合計 | 741,261,357 |
| 投資簿価金額 | 734,058,871 |
| 添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。 | |
1 当座貸越は会計通貨の決済時に、利用可能な現金が準備されていないことで生じ得る。当ファンドは、通常、JPモルガン流動性ファンドが保有する現金で十分にカバーされており、この当座貸越残高とは、基準日における正味現金や保有している現金の計上遅延によるものである。
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | |
| 損益および純資産変動計算書 | |
| 2017年12月31日現在 | |
| (USD) | |
| 収益 (注記2d) | |
| 受取配当金 (源泉徴収税額控除後) (注記5b) | ― |
| 債券および転換社債に係る利息 (源泉徴収税額控除後) (注記5b) | 49,386,792 |
| 銀行預金利息 | 6,715 |
| スワップ取引 (注記8、9) | 32,059 |
| その他収益 (注記5b) | ― |
| 収益小計 | 49,425,566 |
| 費用 | |
| 運用報酬 (注記3a) | 3,963,555 |
| 管理手数料 (注記3b) | 562,847 |
| 専門家サービス | 533,733 |
| 年次税 (注記5a) | 186,122 |
| デポジタリー・カストディ費用およびファンド管理手数料(注記3b) | 227,955 |
| 印刷費用 | 131,845 |
| その他費用 | 75,842 |
| スワップ取引 (注記8、9) | ― |
| 費用小計 | 5,681,899 |
| 費用の払戻し (注記3d) | 697,357 |
| 投資純利益/(損失) (a) | 44,441,024 |
| 実現純利益/(損失) | |
| 投資有価証券の売却取引 (注記2e) | 17,655,705 |
| 金融先物取引(注記10) | ― |
| スワップ取引(注記8) | ― |
| 為替取引(注記2c) | 1,598,482 |
| 当期実現純利益/(損失) (b) | 19,254,187 |
| 未実現評価利益/(損失)の増減 | |
| 投資有価証券 | (59,555,590) |
| 為替取引(注記2c) | (33,302) |
| 金融先物取引(注記10) | ― |
| スワップ取引(注記8) | (119,145) |
| 当期未実現評価利益/(損失)の増減:(c) | (59,708,037) |
| 当期損益 (a+b+c) | 3,987,174 |
| 配当金の分配 (注記4) | (13,297,388) |
| 当期投資証券の差引増減額 | 11,083,095 |
| 期首純資産総額 | 739,488,476 |
| 期末純資産総額 | 741,261,357 |
| 添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。 | |
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | ||||
| 投資証券口数変動計算書 | ||||
| 2017年12月31日現在 | ||||
| クラスA4 | クラスBgd | |||
| 期首投資証券口数 | 107,464 | 期首投資証券口数 | 91,303 | |
| 引受投資証券口数 | 1,069,244 | 引受投資証券口数 | 137,555 | |
| 買戻し投資証券口数 | (46,615) | 買戻し投資証券口数 | (32,204) | |
| 期末投資証券口数 | 1,130,093 | 期末投資証券口数 | 196,654 | |
| クラスA7 | クラスBgdh-GBP | |||
| 期首投資証券口数 | 5,732,195 | 期首投資証券口数 | 6,184 | |
| 引受投資証券口数 | 490,326 | 引受投資証券口数 | ― | |
| 買戻し投資証券口数 | (2,431,959) | 買戻し投資証券口数 | ― | |
| 期末投資証券口数 | 3,790,562 | 期末投資証券口数 | 6,184 | |
| クラスB | クラスBh-CHF | |||
| 期首投資証券口数 | 1,345,913 | 期首投資証券口数 | 47,850 | |
| 引受投資証券口数 | 560,515 | 引受投資証券口数 | 830 | |
| 買戻し投資証券口数 | (861,544) | 買戻し投資証券口数 | (45,680) | |
| 期末投資証券口数 | 1,044,884 | 期末投資証券口数 | 3,000 | |
| クラスBd | クラスBh-EUR | |||
| 期首投資証券口数 | 692,820 | 期首投資証券口数 | 160,494 | |
| 引受投資証券口数 | 208,611 | 引受投資証券口数 | 130,796 | |
| 買戻し投資証券口数 | (132,855) | 買戻し投資証券口数 | (183,177) | |
| 期末投資証券口数 | 768,576 | 期末投資証券口数 | 108,113 | |
| クラスBdh-EUR | クラスBh-GBP | |||
| 期首投資証券口数 | 30,637 | 期首投資証券口数 | 3,361 | |
| 引受投資証券口数 | 152,035 | 引受投資証券口数 | ― | |
| 買戻し投資証券口数 | (115,261) | 買戻し投資証券口数 | ― | |
| 期末投資証券口数 | 67,411 | 期末投資証券口数 | 3,361 | |
| クラスBdh-GBP | クラスC | |||
| 期首投資証券口数 | 18,327 | 期首投資証券口数 | 3,191,679 | |
| 引受投資証券口数 | 60 | 引受投資証券口数 | 669,389 | |
| 買戻し投資証券口数 | (4,620) | 買戻し投資証券口数 | (824,061) | |
| 期末投資証券口数 | 13,767 | 期末投資証券口数 | 3,037,007 | |
| クラスBfd | クラスCd | |||
| 期首投資証券口数 | ― | 期首投資証券口数 | 1,337,254 | |
| 引受投資証券口数 | 4,735 | 引受投資証券口数 | 432,106 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (202,962) | |
| 期末投資証券口数 | 4,735 | 期末投資証券口数 | 1,566,398 | |
| クラスBfdh-SGD | クラスCh-EUR | |||
| 期首投資証券口数 | ― | 期首投資証券口数 | 196,964 | |
| 引受投資証券口数 | 2,578 | 引受投資証券口数 | ― | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (196,964) | |
| 期末投資証券口数 | 2,578 | 期末投資証券口数 | ― | |
| クラスCh-JPY | クラスTgd | |||
| 期首投資証券口数 | 112,992 | 期首投資証券口数 | 14,530 | |
| 引受投資証券口数 | 635,760 | 引受投資証券口数 | 102,555 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (18,643) | |
| 期末投資証券口数 | 748,752 | 期末投資証券口数 | 98,442 | |
| クラスN | クラスTgdh-EUR | |||
| 期首投資証券口数 | 1,430 | 期首投資証券口数 | 7,239 | |
| 引受投資証券口数 | 1,253 | 引受投資証券口数 | 28,768 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (8,201) | |
| 期末投資証券口数 | 2,683 | 期末投資証券口数 | 27,806 | |
| クラスNd | クラスTh-EUR | |||
| 期首投資証券口数 | 2,875 | 期首投資証券口数 | 3,079 | |
| 引受投資証券口数 | 4,984 | 引受投資証券口数 | 273 | |
| 買戻し投資証券口数 | (1,444) | 買戻し投資証券口数 | ― | |
| 期末投資証券口数 | 6,415 | 期末投資証券口数 | 3,352 | |
| クラスNgd | クラスX | |||
| 期首投資証券口数 | ― | 期首投資証券口数 | 202,865 | |
| 引受投資証券口数 | 1,388 | 引受投資証券口数 | 166,275 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (177,656) | |
| 期末投資証券口数 | 1,388 | 期末投資証券口数 | 191,484 | |
| クラスNgdh-EUR | クラスXd | |||
| 期首投資証券口数 | ― | 期首投資証券口数 | 186,440 | |
| 引受投資証券口数 | 2,774 | 引受投資証券口数 | 23,653 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (55,287) | |
| 期末投資証券口数 | 2,774 | 期末投資証券口数 | 154,806 | |
| クラスNh-EUR | クラスXdh-GBP | |||
| 期首投資証券口数 | ― | 期首投資証券口数 | 64,368 | |
| 引受投資証券口数 | 7,804 | 引受投資証券口数 | 835 | |
| 買戻し投資証券口数 | ― | 買戻し投資証券口数 | (20,180) | |
| 期末投資証券口数 | 7,804 | 期末投資証券口数 | 45,023 | |
| クラスT | クラスXh-EUR | |||
| 期首投資証券口数 | 70,513 | 期首投資証券口数 | 75,933 | |
| 引受投資証券口数 | 121,017 | 引受投資証券口数 | 65,684 | |
| 買戻し投資証券口数 | (53,810) | 買戻し投資証券口数 | (23,296) | |
| 期末投資証券口数 | 137,720 | 期末投資証券口数 | 118,321 | |
| クラスTfd | クラスZ | |||
| 期首投資証券口数 | 258,042 | 期首投資証券口数 | 703,678 | |
| 引受投資証券口数 | 85,431 | 引受投資証券口数 | 358,300 | |
| 買戻し投資証券口数 | (120,921) | 買戻し投資証券口数 | (27,421) | |
| 期末投資証券口数 | 222,552 | 期末投資証券口数 | 1,034,557 |
| クラスZd | クラスZh-GBP | |||
| 期首投資証券口数 | 973,937 | 期首投資証券口数 | 128,512 | |
| 引受投資証券口数 | 298,134 | 引受投資証券口数 | 201 | |
| 買戻し投資証券口数 | (402,390) | 買戻し投資証券口数 | (988) | |
| 期末投資証券口数 | 869,681 | 期末投資証券口数 | 127,725 | |
| クラスZdh-EUR | 期末投資証券口数 総合計 | 19,668,756 | ||
| 期首投資証券口数 | ― | |||
| 引受投資証券口数 | 2,311 | |||
| 買戻し投資証券口数 | ― | |||
| 期末投資証券口数 | 2,311 | |||
| クラスZdh-GBP | ||||
| 期首投資証券口数 | 168,755 | |||
| 引受投資証券口数 | 3,553 | |||
| 買戻し投資証券口数 | (31,850) | |||
| 期末投資証券口数 | 140,458 | |||
| クラスZfdh-SGD | ||||
| 期首投資証券口数 | ― | |||
| 引受投資証券口数 | 2,406 | |||
| 買戻し投資証券口数 | ― | |||
| 期末投資証券口数 | 2,406 | |||
| クラスZgd | ||||
| 期首投資証券口数 | 2,328,503 | |||
| 引受投資証券口数 | 700,343 | |||
| 買戻し投資証券口数 | (366,024) | |||
| 期末投資証券口数 | 2,662,822 | |||
| クラスZgdh-GBP | ||||
| 期首投資証券口数 | 880,834 | |||
| 引受投資証券口数 | 222,973 | |||
| 買戻し投資証券口数 | (150,751) | |||
| 期末投資証券口数 | 953,056 | |||
| クラスZh-CHF | ||||
| 期首投資証券口数 | ― | |||
| 引受投資証券口数 | 41,468 | |||
| 買戻し投資証券口数 | ― | |||
| 期末投資証券口数 | 41,468 | |||
| クラスZh- EUR | ||||
| 期首投資証券口数 | 60,908 | |||
| 引受投資証券口数 | 383,617 | |||
| 買戻し投資証券口数 | (122,898) | |||
| 期末投資証券口数 | 321,627 |
| キャピタル・インターナショナル・ファンド |
| 財務書類に関する注記 |
| 2017年12月31日現在 |
1) キャピタル・インターナショナル・ファンド(以下「CIF」という。)の概要
a. 法制
CIFは、ルクセンブルク籍外国投資法人の投資証券(Societe d'Investissement a Capital Variable (以下「SICAV」という。))であり、2010年12月17日付ルクセンブルク法第1部に基づきUCITSとして設立された。
また、2013年2月1日から、CIFは自らが管理会社となるSICAVより、キャピタル・インターナショナル・マネジメント・カンパニー・S.a r.l (以下「管理会社」という。)という名称のマネジメントカンパニーが管理会社となるSICAVへ変更となった。
尚、運営は1969年12月30日より開始されている。
b. ファンド
CIFはアンブレラ形式を採用しており、現在以下のファンド(以下「ファンド」という。)で構成されている。
キャピタル・グループ・グローバル・エクイティ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ヨーロピアン・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ユーロ・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・ニューパースペクティブ・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・アブソリュート・インカム・グロワー(LUX)
キャピタル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ(LUX)
キャピタル・グループ・ニューワールド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド(LUX)
キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)(設定日 2017年3月21日)
キャピタル・グループ・AMCAP・ファンド(LUX)(設定日 2017年6月16日)
キャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド(LUX)(設定日 2017年10月30日)
c. 投資証券クラスおよび通貨
各ファンドは、A、A4、A7、A9、A11、B、C、N、T、X、Z、ZLのクラスに分かれる。また、いくつかのクラスはエクイバレント・クラスにさらに分かれる。
純資産価額の発表、投資証券の取引の申込および報告書の作成は各支払通貨で行なわれている。ただし、ヘッジ・エクイバレント・クラス、分配型ヘッジ・エクイバレント・クラスに関しては特定通貨のみ。当期末時点に残高のある全てのクラスを開示している。また、残高のある全てのクラス並びに可能な支払通貨については管理会社のホームページ thecapitalgroup.com/international より入手可能となっている。
2017年11月13日付にて、キャピタル・グループ・アジア・パシフィック(除く日本)・エクイティ・ファンド(LUX)(2017年12月18日付にて償還)、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)の会計通貨をユーロから米ドルへ、また、キャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)の会計通貨をユーロから日本円へ変更した。
ファンドの会計通貨(財務会計用の通貨であり、基準通貨とは異なることもある)は、米ドルであるキャピタル・グループ・アジア・パシフィック(除く日本)・エクイティ・ファンド、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ、キャピタル・グループ・グローバル・グロース・アンド・インカム・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・ニューパースペクティブ・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・アブソリュート・インカム・グロワー、キャピタル・グループ・インベストメント・カンパニー・オブ・アメリカ、キャピタル・グループ・ニューワールド・ファンド、キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド、キャピタル・グループ・AMCAP・ファンド、および、キャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド、および日本円であるキャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンドを除き、ユーロである。基準通貨はファンドが投資目的に保有する現金の通貨である。
連結純資産価額計算書、並びに連結損益および純資産変動計算書は、各サブ・ファンドの純資産価額計算書、並びに損益および純資産変動計算書を、2017年12月31日現在の為替レートで会計通貨に換算し合計したものである。
d. 配当方針
・クラスA、A4、A7、A9、A11、B、C、N、T、X、Z、ZL並びにヘッジ・エクイバレント・クラスは、現在配当金の分配を行なわないクラスである。
・分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラスは、取締役会により配当金を分配するよう推奨されているクラスである。
“d”または“dh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に純投資収益(源泉徴収税額および費用を控除した後の投資収益)相当である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“gd”または“gdh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額控除後、但し費用控除前の投資収益)の実質相当部分である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“ad”または“adh”表示のある分配型エクイバレント・クラス、並びに分配型ヘッジ・エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額および費用を控除した後の投資収益)および各クラスの為替取引にかかる実現損益相当額である。特定のクラスはいかなる計算期間においても純投資収益が小額あるいは発生しない場合には分配を行なわないことがある。
“fd”表示のある分配型エクイバレント・クラス
配当金は、一般に総投資収益(源泉徴収税額控除後、但し費用控除前の投資収益)の実質相当部分であり、取締役会により毎月分配するよう推奨されているクラスである。配当金は、純投資収益を超過して分配することがある。また、元本の一部からも分配を行うことがある。
詳細については、財務書類に関する注記4に開示している。
e. 会計年度
CIFの会計年度は1月1日に開始し、12月31日に終了する。
2) 重要な会計方針
a. 基本事項
当財務書類は、定款、目論見書、およびルクセンブルク法の規定、市場慣行および規制上の要件に準拠して作成されている。
b. 投資有価証券の評価
ⅰ 下記(ⅴ)に該当する場合を除き、公的な証券取引所に上場している有価証券またはその他の規制のある市場で取引されている有価証券は、ファンドの純資産計算日における各有価証券の主要取引市場で発表される直近の相場もしくはその時点で入手可能な価格、または取締役会が承認した価格情報会社より提供される直近の相場もしくはその時点で入手可能な価格を用いて評価される。また、その他の有価証券は、一もしくは複数のディーラーまたは価格情報会社から提供された価格、もしくは同等の利回り相当額により評価される。
ⅱ UCITS、あるいはUClsとして発行されている有価証券は、適用する純資産価額計算日において入手し得る直近の基準価額で評価されるが、当該有価証券が上場されている場合には上記の項目(ⅰ)に従って評価される場合がある。
ⅲ 短期金融市場商品は、額面に経過利息を加算した額、または取締役会により承認された手続きに従い誠実に決定された公正な価値で評価されることが保証される場合には償却原価法を使用して評価される。
ⅳ OTCデリバティブの清算価格は取締役会により承認された清算機関からの情報に基づいて決定されることとする。
ⅴ 上記(i)から(ⅳ)に記述した価格情報元からの適正な時価提供が間に合わない場合、または純資産価額算出前に発生した事象により、上記(i)に準じて評価されたポートフォリオの評価精度が著しく影響される場合は、取締役会において、またはその指示により決定された理論価格で評価を行う。係る理論価格の適用は、より適正な純資産額の評価を行い、また結果として起こりうる短期転売を目的とする投資家による潜在的な裁定機会を排除、あるいは大幅に軽減することを意図している。
c. 外貨
ユーロ以外の通貨建て資産および負債は、2017年12月31日現在の為替レートでユーロに換算されている。また、ユーロ以外の通貨での期中取引は、取引時の為替レートでユーロに換算されている。2016年12月31日から2017年12月31日までの期間の、未決済の先物為替予約並びにその他資産および負債に係る未実現純利益または損失の変動は、「為替取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。当期中に満期となった先物為替予約を含め、為替に係る実現純利益または損失は、「為替取引に係る実現純(損)益」に開示されている。
2017年12月31日の適用為替レートはキャピタル・グループ・ジャパン・エクイティ・ファンド(LUX)は135.193097618日本円/ユーロ、他の全ファンドは1.199849990米ドル/ユーロが適用された。
d. 収益
配当金は、当該有価証券の配当落ち日に計上され、受取利息は日割計算で計上されている。
転換社債、減債基金付社債、減債基金付コーラブル債、インデックス連動債、インフレ連動債、利付債、ユニタイズド・ボンドのプレミアムおよびディスカウントは実効金利法で償却される。その他の確定利付証券のプレミアムおよびディスカウントは定額法で償却される。
e. 投資有価証券の売却に係る実現利益または損失
投資有価証券の売却に係る実現利益または損失は平均取得原価に基づき算出されている。確定利付証券の売却による利益および損失は先入先出法で算出されている。
f. モーゲージ証券-To Be Announced取引(TBA取引)
TBA契約はファニー・メイ、フレディ・マック、ジニー・メイなどが発行するエージェンシー・モーゲージ・パススルー証券の先渡契約である。受渡しされる特定証券(特定のモーゲージ・プール)は約定日には明らかにされておらず、受渡日の2日前に通知される。しかし、受渡しされる証券は、額面金額、クーポン・レート、満期など「グッド・デリバリー」という業界基準を満たさなければならない。TBA取引は証券業・金融市場協会が発表するカレンダーに基づいて毎月一度、受渡しが行われる。
TBAポジションは投資明細表に開示されている。TBA取引により購入した債券は決済が完了するまでは購入代金は未払金に相当し、純資産価額計算書の「TBA取引に係る未払金」に開示されている。
投資明細表のネガティブ・ポジションはファンドのTBA取引の売り約定が反映されている。その約定が決済されるまでは未収入金に相当し、「TBA取引に係る未収入金」に開示されている。
TBA取引に係る実現損益および未実現評価額(償却額)の増減は「投資有価証券の売却取引に係る実現純(損)益」および「投資有価証券に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
g. スイング・プライシング調整
ファンドは大口設定、解約、移管によって純資産価額が希薄化する。その希薄化はキャッシュの流出入に対応するため、証券売買時に発生する発注・その他のコストが正しく反映されていない純資産価額にて売買する投資家によって生じる。その希薄化の影響を排除するため、評価基準にスイング・プライシングの方針を採用する。ファンド基準日における設定または解約額の総額があらかじめ決められた純資産価額の一定割合を超えた場合、キャッシュの流出入に伴い、インベストメント・アドバイザーが行う証券売買にかかるコストを反映させるため、純資産価額は上方または下方修正される。
純資産価額のスイング・プライシング調整は事前に定義されたファクターに基づいて系統的に一貫して適用される。価額調整はファンドによって異なるが通常、元の純資産価額の2%を超えない。投資家の利益を保護するために、特定のファンドにおいて純資産価額のスイング・プライシング調整を保留したり、特別な状況において価額調整限度額を大きくすることもある。価額調整については純資産価額とともに管理会社のホームページthecapitalgroup.com/internationalにて公開されている。現状の取引やコストを反映するため、管理会社およびそのコンダクティング・オフィサーが継続して見直しを行い、価額調整ファクターは定期的に再評価される。
2017年12月31日現在、純資産価額を調整したファンドはない。
3) 費用
a. 運用報酬
CIFは、以下に指定された年率で運用報酬を支出している。この報酬は販売会社、管理会社およびその他の仲介業者による投資家に対するサービスまたは投資関連の類似サービスの手数料として支払われている。
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
| 投資証券クラスおよびエクイバレント・クラス | |
| クラスC、並びにエクイバレント・クラス | 運用報酬に関する個別契約の締結が必須となる。 |
b. デポジタリー・カストディ費用およびファンド管理手数料
ファンドは、デポジタリー、カストディアンおよび管理会社としてJ.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.を任命している。デポジタリー・カストディ費用およびファンド管理手数料はファンドの総資産に応じて異なるほか、カストディ費用はポートフォリオの国別構成比に応じて異なる。
CIFは以下の年間実効料率にてカストディ・デポジタリー費用およびファンド管理手数料を支出した。なお、料率は期中平均純資産額に基づいて算出されている。
| デポジタリー・ カストディ費用 | ファンドの 管理手数料 | |
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・ オポチュニティーズ(LUX) | 0.03% | 0.08% |
c. 関係会社との取引
損益および純資産変動計算書上の「専門家サービス」は、2017年12月31日で終了する年度に受けた管理サービス料として管理会社から請求された総額1,066,237ユーロを含む。
d. 費用の払戻し
各投資証券クラスはあらゆるタイプの投資家のニーズに対応するべく設計されており、投資収益の一部として反映される総費用率は各クラスで異なっている。投資証券クラス間の違いについては、CIFの目論見書に、より詳細に説明されており、ホームページ thecapitalgroup.com/international より入手可能となっている。
各ファンドの総費用率(運用報酬を除く)は、管理会社が設定した以下の基準値を上回らないように運営が行なわれている。
キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)
| クラスC、並びにエクイバレント・クラス | 0.15% |
2017年1月1日付にて、キャピタル・グループ・ワールド・ディビデント・グロワーズ、キャピタル・グループ・グローバル・アロケーション・ファンドおよびキャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンドのクラスZ並びに各エクイバレント・クラスの払戻の基準値は0.00%に縮小された。
2017年12月31日現在、ファンドで日々発生し、管理会社 によって払戻される金額の合計は以下に示すとおりである。また、この払戻に係る方針は管理会社の決定により随時変更または取り下げることができる。
| (USD) | |
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | 697,357 |
4) 配当金の分配
配当方針の詳細は、財務書類に関する注記の1)dに記載がある。
2017年12月31日に発表された配当額は当ファンドが保有しているクラスでは該当なし。
5) 税金
a. 年次税
ルクセンブルクにおいて、CIFは、各ファンドの各投資証券クラスの純資産総額に対して課される年率0.05%のみが年次税として徴収される。しかし、機関投資家専用の投資証券クラスについては、ルクセンブルクの法律で規定されるように、年率0.01%の軽減税率が2017年12月31日決算のクラスA、A4、A7、A9、C、並びに各エクイバレント・クラスに適用された。この軽減税率の適用が今後否認されないという保証はなく、また一度適用されたことが将来にわたる継続を保証するものではない。年次税は日割で計上され、四半期ごとに支払われ、四半期末の各クラスの純資産総額を基に算定されている。
b. 外国税額
有価証券に係るキャピタル・ゲインおよびインカム収益は、それぞれキャピタル・ゲイン税と源泉徴収税が課せられる。CIFはそのような税金の全額還付を見込んではいないが、ルクセンブルクと各国との租税条約に定める制限税率に従い、源泉徴収税の一部が還付される可能性がある。
CIFの方針において、源泉徴収税および各国のキャピタル・ゲイン税に関する重要な潜在的負債については未払計上を行っている。
一定条件の下、CIFは、適用される租税措置において申請価値があると見なした場合は、各国の税務当局へ還付申請を行うことがある。これらの申請は性質として複雑であり、各地域の手続規定および判例法が適用される。
不確実性が見込まれた場合、ルクセンブルクで適用される会計原則に従い、CIFは見込みでの税還付を未収計上しない。還付が確定すると、源泉徴収税やキャピタルゲイン税還付金は確定通知に基づき「その他収益」、あるいは「投資有価証券の売却取引に係る実現純益」として計上される。
2017年12月31日に終了した会計年度において、ファンドへの返済はない。
6) 先物為替予約
最適な通貨配分を達成する事を目的として、ファンドは、特定通貨の貨幣価値が下落するリスクを低減する為、先物為替予約を締結する。ファンドは、財務書類に関する注記7に記述されているヘッジ・エクイバレント・クラスの場合を除き、体系的にどの通貨に対しても通貨エクスポージャーをヘッジする事を意図しない。
先物為替予約は、報告日現在の先物為替レートに基づき評価され、その結果生じた未実現利益または損失の純変動は損益および純資産変動計算書に含まれている。
7) ヘッジ・エクイバレント・クラス
分配型を含む各ヘッジ・エクイバレント・クラスは、特定通貨以外のエクスポージャーを制限することを目的として、各ファンドのヘッジ・エクイバレント・クラスに対する資産の大部分において、J.P. Morgan Chase Bank, N.A. が為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの運営を行っている。
該当クラスの資金移動や純資産額の変動が小さい場合には、その都度、為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの調整が行なわれない場合がある。為替オーバレイ パッシブ・ヘッジは、為替変動のエクスポージャーを完全に排除するものではなく、また該当の通貨に流動性がない場合や、他通貨と密に連動している場合などは、代替ヘッジでの運営を行う場合もある。各ヘッジ・エクイバレント・クラスのリターンが、その他の各クラスのリターンより徐々に大きく乖離していく可能性があり、また為替オーバレイ パッシブ・ヘッジ運用によって、ポートフォリオの通貨分散から期待しうる運用利益が減少する可能性がある点について、受益者は留意する必要がある。(ファンドのポートフォリオレベルで実施されるヘッジの一部オフセット取引を含む)
為替オーバレイ パッシブ・ヘッジに係る費用、およびヘッジ取引から生じる損益は、各ヘッジ・エクイバレント・クラスに限り負担する。
これらのクラスは”h”およびヘッジされている通貨が記載されている。
実際の為替オーバレイ パッシブ・ヘッジの運用方法は各ファンドにより異なる。
8) クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・ポートフォリオへのエクスポージャーを分散するため、またはクレジット・リスクをヘッジするため、クレジット・デフォルト・スワップ・インデックス(CDXs)に投資することがある。CDXはハイ・イールド債など似た特性のクレジット・デフォルト・スワップで構成されている。一般的なCDX取引ではプロテクションの買い手がプロテクションの売り手に契約に従って定期的に支払を行う。特定の参照債務にデフォルトや債務の再構築などのクレジット・イベントが発生した場合、プロテクションの売り手はプロテクションの買い手にそのクレジットの損失を支払わなければならない。ファンドはプロテクションの買い手または売り手としてCDX取引に参加する。
未実現損益は純資産価額計算書の「スワップ取引に係る未実現(損)益」に開示されている。実現損益および手数料は損益および純資産変動計算書の「スワップ取引に係る実現純(損)益」および「スワップ取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
9) 金利スワップ
金利スワップは、通常交換されずに計算根拠の役割を果たす想定元本に基づいて一定期間の金利(通常は固定金利と変動金利)を交換する事を当事者間で合意する双務契約である。
金利スワップはNAV算出日毎に時価評価される。時価は契約に基づきプライシング・エージェント、マーケット・メイカーまたは内部モデルによって評価される。未実現損益は純資産価額計算書の「スワップ取引に係る未実現(損)益」に開示されている。実現損益および手数料は損益および純資産変動計算書の「スワップ取引に係る実現純(損)益」および「スワップ取引に係る未実現評価(損)益の増減」に開示されている。
10) 金融先物取引
金融先物取引は、固定価格での原資産の先受渡しまたは将来の特定の日における原資産の価値の変動に基づく現金額を規定している。先物契約を締結する際には、サブ・ファンドは、当初証拠金として契約金額のある一定割合相当額の現金または有価証券をブローカーに預託する必要がある。変動証拠金の支払は、サブ・ファンド毎に定期的に行われ、これは未決済先物契約の時価の変動に基づいている。
金融先物取引の未実現利益/損失は、純資産価額計算書の「金融先物取引に係る未実現益/損」に開示されている。未決済金融先物取引の時価の変動は、損益および純資産変動計算書の「未実現評価利益/(損失)の増減」内の「金融先物取引」に開示されている。未決済時と決済時の先物価格の差である実現損益は決済時または期日に損益および純資産変動計算書の「実現純利益/(損失)」内の「金融先物取引」に開示されている。
11) 担保
2017年12月31日現在、店頭デリバティブの取引目的でブローカーおよびカウンターパーティーに授受された現金および非現金担保で構成された受取/支払担保は、以下のとおりである。
| サブファンド通貨 | カウンターパーティ /ブローカー | 担保の 種類 | 受取担保額 | 支払担保額 | |
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | USD | Citibank | 現金 | - | 305,000 |
| キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | USD | J.P.Morgan | 現金 | - | 332,000 |
| キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX) | USD | Citibank | 債券 | - | 812,000 |
| キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX) | USD | Goldman Sachs | 債券 | - | 69,000 |
| キャピタル・グループ・ユーロ・ボンド・ファンド(LUX) | EUR | Citibank | 債券 | - | 171,000 |
| キャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX) | EUR | Citibank | 債券 | - | 182,000 |
| キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド(LUX) | USD | Citibank | 債券 | - | 489,000 |
12) クロス・インベストメント
2017年12月31日現在、サブ・ファンド間のクロス・インベストメント総額は9,916,036ユーロである。クロス・インベストメント総額を除いた年末時点における総純資産総額は7,011,063,329ユーロになる。
| サブ・ファンド | クロス・インベストメント | 通貨 | 時価(USD) |
| キャピタル・グループ・グローバル・アブソリュート・インカム・グロワー(LUX) | キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX) | USD | 11,897,756 |
13) リスクエクスポージャーの算出方法
金融派生商品の利用に起因する海外エクスポージャーの算出方法は、全てのファンドにおいてCSSF通達11/512に基づきコミットメント法を採用している。
14) 後発事象
2018年2月13日付で、キャピタル・グループ・グローバル・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)が設定された。
15) 取引費用
取引費用は、有価証券および派生商品の取引に関連して発生した費用である。当該費用は、印紙税、諸税、売買委託手数料から成り、投資簿価の一部として記帳される。
固定利付商品の取引については、売買委託手数料は別途発生しない。当該取引の費用は、”マークアップ”として知られ、取引価格に含まれる。この為、キャピタル・グループ・グローバル・ハイ・インカム・オポチュニティーズ(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・ユーロ・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・ユーロ・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・グローバル・インターミディエイト・ボンド・ファンド(LUX)、キャピタル・グループ・US・コーポレート・ボンド・ファンド(LUX)およびキャピタル・グループ・US・ハイ・イールド・ファンド(LUX)については、該当する開示情報はない。
10年以上蓄積したファイナンスデータとAIを掛け合わせて、投資の意思決定を加速させるポジションです。
