有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第42期(2024/04/23-2024/10/21)

(3)【運用体制】
a.ファンドの運用体制
① 運用の指図に関する権限の委託
当ファンドが主要投資対象とするMHAM豪ドル債券マザーファンドは、マッコーリー・アセット・マネジメントに円の余資運用の指図を除く信託財産の運用の指図権限を委託します。
マッコーリー・アセット・マネジメントは外部委託契約に基づいて運用計画を策定・報告し、運用指図および売買執行・管理を行います。
② モニタリング
委託会社では、各運用担当者が運用の委託先である投資顧問会社の運用状況をモニタリングし、必要に応じて対応を指示します。
運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署(60～70人程度)は、運用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施し、必要に応じて対応を指示します。
定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
③ 内部管理等のモニタリング
内部監査担当部署(10～20人程度)が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等の観点からモニタリングを実施します。
b.ファンドの関係法人に関する管理
ファンドの関係法人である受託会社・投資顧問会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
また投資顧問会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・運用担当者との面談を含めた、委託継続にかかる点検(デューデリジェンス)を定期的に行います。
c.運用体制に関する社内規則
運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めています。
※運用体制は2024年10月31日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
<マッコーリー・アセット・マネジメントの運用体制>マザーファンドにおいて、円の余資運用の指図を除く運用の指図に関する権限の委託を受けたマッコーリー・アセット・マネジメントでは、債券運用部門の金利・通貨チーム及びクレジット・チームにより投資戦略が策定され、同部門責任者の承認のもと意思決定がなされます。金利・通貨チーム及びクレジット・チームのリサーチの情報収集に関しては、クレジット・リサーチ・チーム及びマーケッツ&定量リサーチ・チームがサポートしています。
マッコーリー・アセット・マネジメントの債券運用チームの組織体制(2024年9月末現在)

マッコーリー・アセット・マネジメントのファンドに係る意思決定については、債券運用部門から独立したコンプライアンス部門が運用に関する法令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。また、マッコーリー・アセット・マネジメントでは、マッコーリー・アセット・マネジメントに対して独立性を確保したインターナル・オペレーショナル・リスク部門がインターナル・オペレーショナル・リスク管理計画に則って、内部統制やリスク管理並びに業務執行の適正性、妥当性、効率性等の観点からモニタリングを実施します。
※ なお、上記の組織の体制等については、変更になることがあります。
(参考:マッコーリー・インベストメント・マネジメント・グローバル・リミテッドについて)
・ オーストラリアを代表する総合金融グループであるマッコーリー・グループは4つの事業部門から構成されています。その1つが資産運用サービスを提供しているマッコーリー・アセット・マネジメントであり、マッコーリー・インベストメント・マネジメント・グローバル・リミテッドはマッコーリー・アセット・マネジメントに属します。
・ 2024年9月末現在において、約9,168億豪ドル(約90.5兆円)の資産を運用するオーストラリアで最大規模の運用会社です。