有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第9期(平成28年9月17日-平成29年3月16日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
① 投資信託(ファンド)を通じて実質的な投資対象へ投資するファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行い、安定した収益の確保と信託財産の中長期的な成長を目指します。
なお、当ファンドは、アジア諸国・地域(日本を除きます。以下同じ。)の現地通貨建て債券を主要投資対象とする「ブラックロック・グローバル・ファンズ - アジアン・ローカル・ボンド・ファンド」※1(ルクセンブルグ籍外国投資法人)クラスX6外国投資証券(米ドル建て)および米ドル建て投資適格債を主要投資対象とする「ブラックロック・グローバル・ファンズ - USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」※2(ルクセンブルグ籍外国投資法人)のクラスA2外国投資証券またはクラスX2外国投資証券(ともに米ドル建て)に投資を行います。
※1 以下「アジアン・ローカル・ボンド・ファンド」ということがあります。
※2 以下「USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」ということがあります。
<ファンドの特色>1.主としてアジア諸国・地域の政府、政府機関、国際機関、企業が発行する現地通貨建て債券に投資を行います。
◆ アジア諸国・地域の現地通貨建て債券への投資は、リスク管理を重視したファンダメンタル運用により行います。
◆ 収益源泉の多様化のため、ハイイールド債(BB格相当以下の格付けを付与された債券)や米ドル建て、ユーロ建ての債券などにも投資する場合があります。
※ 現地通貨建て以外の債券に投資した場合には、原則として、実質的に債券の発行体(アジア諸国・地域)の現地通貨建てとなるように為替取引を行います。なお、現地通貨建て債券と同等の投資成果が得られると考えられる証券および派生商品(デリバティブ)に投資を行う場合があります。
◆ 外貨建資産については、原則として対円での為替ヘッジは行いません。
※ 投資対象国の金利や為替見通しに応じて、為替取引を活用し、実質的な通貨配分を調整する場合があります。
◆ 米ドル建ての「アジアン・ローカル・ボンド・ファンド」クラスX6外国投資証券への投資を通じたファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行います。
※ 当該外国投資証券のほか、米ドル建て投資適格債(BBB格相当以上の格付けを付与された債券)を主要投資対象とする米ドル建ての「USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」のクラスA2外国投資証券またはクラスX2外国投資証券のいずれか一方に投資を行うことを基本とします。
2.ブラックロック・グループが運用を行います。
◆ 当ファンドの運用指図(円の余資運用の指図を除きます。)に関する権限をブラックロック・ジャパン株式会社に委託します。
◆ 投資対象ファンドの運用は、ブラックロック・グループの各運用拠点の債券運用チームが行います。
・「アジアン・ローカル・ボンド・ファンド」の運用は、主にシンガポール拠点が中心となりポートフォリオ構築および銘柄選択といった債券運用を行い、通貨配分はシンガポール拠点ならびに香港拠点が行います。
・「USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド」の債券運用は、米国拠点が行います。
3.毎月16日(休業日の場合は翌営業日)の決算時に、収益分配を行うことを目指します。
② 1,500億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限額については、受託会社と合意のうえ、変更することができます。
③ 一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
<商品分類>・商品分類一覧表 (注)当ファンドが該当する商品分類に●を付しています。

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉となる資産)
単位型 ●追加型	国 内 ●海 外 内 外	株 式 ●債 券 不動産投信 その他資産 資産複合

・商品分類定義

該当分類	分 類 の 定 義
追加型	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
海外	目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
債券	目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。

<属性区分>・属性区分一覧表 (注)当ファンドが該当する属性区分に●を付しています。

投資対象資産 (実際の組入資産)	決算頻度	投資対象地域	投資形態
株式 一般 大型株 中小型株 債券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 不動産投信 ●その他資産 (投資信託証券)※1 資産複合	年1回 年2回 年4回 年6回(隔月) ●年12回(毎月) 日々 その他	グローバル 日本 北米 欧州 ●アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東(中東) エマージング	ファミリーファンド ●ファンド・オブ・ ファンズ
			為替ヘッジ※2
			あり ●なし

※1 当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする主たる資産は、「債券・一般」です。
※2 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
・属性区分定義

該当区分		区 分 の 定 義
その他資産 (投資信託証券)		目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、「債券」及び「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記載があるものをいい、括弧内の記載はその該当資産を表す。
	債券・一般	目論見書又は投資信託約款において、主として債券に投資する旨の記載があるもので、公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。 ※当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行います。
年12回(毎月)		目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
アジア		目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
ファンド・オブ・ファンズ		「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいう。
為替ヘッジなし		目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいう。

(注1)商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類しています。
(注2)当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)でご覧いただけます。
(注3)当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式により投資信託証券への投資を通じて、債券を主要投資対象とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産の分類・区分は異なります。