有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(令和2年7月21日-令和3年7月20日)

(1)【投資方針】
a.基本方針
当ファンドは、主としてわが国の株式へ投資することで、投資信託財産の長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
b.運用の方法
(イ)主要投資対象
わが国の取引所上場株式の中から、広島、岡山、山口、愛媛の各県に本社を置く企業の株式(以下「瀬戸内本社銘柄」といいます。)および当該各県に進出している企業(子会社等を通じて進出している企業を含みます。)の株式(以下「瀬戸内進出銘柄」といいます。)を主要投資対象とします。
(ロ)投資態度
① 「瀬戸内本社銘柄」および「瀬戸内進出銘柄」について、信用リスク、流動性リスク等に関するスクリーニングを行い、「瀬戸内本社銘柄」の株価変動を概ね捉えることを目指す「瀬戸内パッシブポートフォリオ」と、企業の成長性等の観点から銘柄を選定する「瀬戸内アクティブポートフォリオ」を構築します。
② 「瀬戸内パッシブポートフォリオ」については、原則としてスクリーニング基準を満たした「瀬戸内本社銘柄」の時価総額を各県の経済規模で調整した修正時価総額の上位銘柄を選定し、修正時価総額をベースに組入比率を決定します。組入銘柄数についてはファンドの資産規模や株式の流動性などを勘案して決定します。
③ 「瀬戸内アクティブポートフォリオ」については、原則としてスクリーニング基準を満たした「瀬戸内本社銘柄」および「瀬戸内進出銘柄」の中から、企業の成長性、収益性、財務健全性、株式のバリュエーション、流動性などを勘案して決定します。
④ 株式投資全体に占める各ポートフォリオの投資割合は、原則として次の比率を基本とします。
「瀬戸内パッシブポートフォリオ」 ・・・ 80%程度
「瀬戸内アクティブポートフォリオ」・・・ 20%程度
⑤ 各ポートフォリオは買い持ち戦略(バイ・アンド・ホールド戦略)を基本とし、組入銘柄の定期的な見直しは原則として年1回行います。
⑥ 株式の組入比率は原則として高位を保ちます。
⑦ 株式以外の資産への投資は、原則として投資信託財産総額の50%以下とします。
⑧ 信託設定当初や大量の追加設定または解約が発生したとき、市況動向に急激な変化が予想されるとき、収益分配金の支払いに備えた株式売却時、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。