有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第14期(令和2年8月1日-令和3年8月2日)

(1)【投資方針】
a.基本方針
当ファンドは、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
b.運用の方法
(イ)主要投資対象
中国株式マザーファンド受益証券および中国本土株式マザーファンド第2号受益証券(以下総称して「マザーファンド」といいます。)を主要投資対象とします。なお、株式等に直接投資する場合があります。
(ロ)投資態度
① 主としてマザーファンドへの投資を通じて、中国本土、香港および台湾の企業の上場株式に投資し、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
② 株式(本項において類似の投資成果が得られる債券、預託証書および投資信託証券を含みます。)の実質組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
③ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
④ ファンドの資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
マザーファンドの運用方針
中国株式マザーファンド
1.基本方針
この投資信託は、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
2.運用方法
(1)投資対象
中国本土、香港および台湾の企業(以下総称して「中国企業」といいます。)の上場株式を主要投資対象とします。
(2)投資態度
① 香港証券取引所、上海証券取引所および深セン証券取引所に上場する中国企業の株式に主として投資し、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。その他、台湾証券取引所やシンガポール取引所、ニューヨーク証券取引所等に上場する中国企業の株式に投資することがあります。また、中国企業の預託証書および中国企業の株式を主要投資対象とする投資信託証券に投資することがあります。
② 運用にあたっては、ボトムアップ・リサーチを主体とする分析を通じて、中国経済の中長期的な成長の恩恵を受けると判断される銘柄を中心に投資を行います。
③ 株式(本項において預託証書および投資信託証券を含みます。)の組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑤ ファンドの資金動向、市況動向、中国の法令や制度の適用等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
(3)投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の20%以下とします。
③ 投資信託証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
④ 同一銘柄の株式への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
⑤ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
⑥ 同一銘柄の転換社債、ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10%以下とします。
⑦ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
⑧ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
3.収益分配方針
運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いません。
中国本土株式マザーファンド第2号
1.基本方針
この投資信託は、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
2.運用方法
(1)投資対象
中国の取引所に上場している人民元建ての株式(以下「中国A株」といいます。)、中国A株と投資成果が連動する債券および中国A株を主要投資対象とする投資信託証券を主要投資対象とします。
(2)投資態度
① 中国の取引所に上場している中国A株、中国A株と投資成果が連動する債券および中国A株を主要投資対象とする投資信託証券を主要投資対象として、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
② 運用にあたっては、ボトムアップ・リサーチを主体とする分析を通じて、中国経済の中長期的な成長の恩恵を受けると判断される銘柄を中心に投資を行います。
③ 株式(本項において類似の投資成果が得られる債券および投資信託証券を含みます。)の組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。ただし、現地市場が休場等の場合や市況動向によっては、一時的に株式の組入比率を引き下げる場合があります。
④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑤ ファンドの資金動向、市況動向、中国の法令や制度の適用、その他投資対象証券の動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
(3)投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において投資信託財産の純資産総額の20%以下とします。
③ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、投資信託財産の純資産総額の5%以下とします。
④ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
⑤ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
3.収益分配方針
運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いません。
運用プロセス
中国株式マザーファンドおよび中国本土株式マザーファンド第2号は、以下のプロセスにより主として中国企業の株式に投資を行います。

※ 運用プロセスは2021年8月31日現在のものであり、今後予告なく変更される場合があります。