有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第4期(平成30年9月19日-平成31年3月15日)

(1)【投資方針】
①基本方針
当ファンドは、投資信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。なお、投資対象とするファンドは、当該ファンドの投資対象資産及び投資手法等を考慮して選定しております。
②投資対象
バークレイズ投信投資顧問株式会社が運用する「テールリスク抑制型米国ハイイールド債券インデックス複製ファンド(適格機関投資家向け)」(以下「主要投資対象ファンド」ということがあります。)を主要投資対象とします。このほか、「マネープールマザーファンド」受益証券にも投資します。
③投資態度
イ.主要投資対象ファンドへの投資を通じて、為替ヘッジ付き米国ハイイールド債券の投資成果の享受、並びに、市場混乱時における基準価額の下落抑制を目指します。
ロ.主要投資対象ファンドは、主としてエクセス・リターン・スワップ取引(円建て)※1(以下「ERS」ということがあります。)を行い、実質的にBloomberg Barclays US HiYld RBI(SM) Series 1 Total Return Index Unhedged USD(ブルームバーグ・バークレイズ米国ハイイールド社債複製指数)及びBarclays Dynamic Convexity US Index(バークレイズ・ダイナミック・コンベクシティ指数(D-CON指数))のパフォーマンスの合算値※2に連動する投資成果を目指します。※3合算値を参照するERSの想定元本は、原則として主要投資対象ファンドの純資産総額に対して高位を保ち、2つの指数それぞれのエクスポージャーが純資産総額に対して概ね100%となるよう管理します。また、日本の国債※4及びコマーシャル・ペーパー等の短期有価証券並びに短期金融商品等にも投資します。
※1 エクセス・リターン・スワップ取引とは、契約者双方で取り決めた指数等の一定期間におけるリターンに基づき、合意した計算方法により算出された金額の受け取り又は支払いを行う取引です。
※2 合算値における2つの指数の構成比率が互いに等しい割合となるように月次でリバランスを行います。なお、主要投資対象ファンドの資産規模や市場環境等に応じて、2つの指数それぞれを参照する2つのERSに分割して運用を行う場合があります。
※3 運用目標達成のために、取引見通しや市況動向等に応じて、米国のハイイールド債券を投資対象とする上場投資信託証券、あるいはD-CON指数に類似した投資効果が期待される他の戦略を参照するERSを組入れる場合があります。
※4 金利リスク抑制のために、国債証券先物取引の売建てを行う場合があります。
ハ.主要投資対象ファンドへの投資割合は、原則として高位を維持します。
ニ.主要投資対象ファンドはERSを活用するため、原則として対円での為替ヘッジは行いません。ただし、外貨建資産を組入れる場合は、原則として対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を目指します。
ホ.資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等並びに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。