有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第2期(平成29年9月21日-平成30年3月20日)

(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
①ファンドの目的
主にLM・米国連続増配株マザーファンド(以下「マザーファンド」ということがあります。)受益証券への投資を通じて、主に米国の金融商品取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します。
②基本的性格
一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく商品分類及び属性区分は以下の通りです。なお、商品分類表及び属性区分表の網掛け部分は、当ファンドが該当する商品分類及び属性区分を示します。
《商品分類表》
LM・米国連続増配株ファンド(年2回決算型)/(3ヵ月決算型) 共通

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産 (収益の源泉)
単位型 追加型	国 内 海 外 内 外	株 式 債 券 不動産投信 その他資産 資産複合
「追加型投信」とは、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。 「海外」とは、目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。 「資産複合」とは、目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信及びその他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。

《属性区分表》
LM・米国連続増配株ファンド(年2回決算型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株 式 一般 大型株 中小型株 債 券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 不動産投信 その他資産(投資信託証券 (株式・不動産投信)) 資産複合 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他	グローバル 日 本 北 米 欧 州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリー ファンド ファンド・ オブ・ ファンズ	あ り な し

LM・米国連続増配株ファンド(3ヵ月決算型)

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ
株 式 一般 大型株 中小型株 債 券 一般 公債 社債 その他債券 クレジット属性 不動産投信 その他資産(投資信託証券 (株式・不動産投信)) 資産複合 資産配分固定型 資産配分変更型	年1回 年2回 年4回 年6回 (隔月) 年12回 (毎月) 日々 その他	グローバル 日 本 北 米 欧 州 アジア オセアニア 中南米 アフリカ 中近東 (中東) エマージング	ファミリー ファンド ファンド・ オブ・ ファンズ	あ り な し
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に株式及び不動産投信に投資を行っておりますので、上記属性区分表の投資対象資産については、「その他資産(投資信託証券(株式・不動産投信))」と表示しております。 属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

属性区分表において当ファンドが該当する属性は、下記の通りです。

投資対象資産 その他資産 目論見書又は投資信託約款において、株式、債券及び不動産投信以外の資産に主として投資する旨の記載があるものをいいます。 決算頻度 年2回 目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいいます。 年4回 目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいいます。 投資対象地域 北米 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。 投資形態 ファミリー ファンド 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するものをいいます。 為替ヘッジ 為替ヘッジなし 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。

(注)当ファンドが該当する商品分類及び属性区分以外のものについての詳細は、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。

③信託金限度額
信託金の限度額は、信託約款の規定により各ファンド5,000億円となっております。
ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
④ファンドの特色

	米国の金融商品取引所に上場し連続増配している企業の株式及び不動産投資信託等に投資します
a.主に一定期間にわたって実質的に連続増配している企業の株式及び不動産投資信託等の中から、財務の健全性や収益の安定性等に着目して組入れ銘柄を選定します。 b.銘柄及び業種の分散等を考慮してポートフォリオを構築します。 連続増配とは 原則として10年以上にわたって増配を継続していることをいいます。 連続増配の判定は、発行済み株式数の変動、決算期の変更、その他必要な修正を加えたうえで委託会社が独自に行います。 ※連続増配している企業の株式及び不動産投資信託等を選定することを目指しますが、リスク管理や流動性の管理等の観点から必要かつ適切と判断される場合は、増配の継続期間が10年を下回る企業の株式及び不動産投資信託等に投資することがあります。また、連続増配している企業等が今後も増配を継続するとは限りません。

c.ファミリーファンド方式により運用を行います。

(ベビーファンド) (マザーファンド) 投資者 投 資 LM・米国連続増配株ファンド(年2回決算型) 投 資 LM・米国連続増配株 マザーファンド 米国の株式・ 不動産投信 損 益 損 益 投 資 投 資 LM・米国連続増配株ファンド(3ヵ月決算型) 投 資 損 益 損 益 損 益

「ファミリーファンド方式」とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンド(LM・米国連続増配株ファンド(年2回決算型)またはLM・米国連続増配株ファンド(3ヵ月決算型))とし、その資金をマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。

原則として、外貨建資産の為替ヘッジは行いません

外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。したがって、基準価額と分配金は、円と米ドルとの為替変動の影響を受けます。

※資金動向、市場動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

レッグ・メイソン・グループのQSインベスターズ・エルエルシーから投資助言を受けます

マザーファンドの運用は、レッグ・メイソン・インク傘下の資産運用会社である「QSインベスターズ・エルエルシー」から投資助言を受け行います。 QSインベスターズ・エルエルシー -レッグ・メイソン・インクの100%子会社 -米国ニューヨークとボストンを拠点として、世界中の幅広い投資家にソリューションを提供 -クオンツ・アプローチに特化して、株式運用戦略及びマルチ・アセット運用戦略を提供

年2回決算型と3ヵ月決算型があります

a.LM・米国連続増配株ファンド(年2回決算型) 年2回の決算時に、基準価額水準等を勘案して分配金額を決定します。

b.LM・米国連続増配株ファンド(3ヵ月決算型) 3ヵ月ごとの決算時に、配当等収益を中心に分配金額を決定します。 なお、3月と9月の計算期末については、配当等収益に加えて、収益分配前の基準価額(1万口当たり)が10,500円を超えている場合、当該超過額の範囲内で委託会社が決定した額を分配します。

(注)委託会社の判断により、分配を行わない場合があります。

上記はイメージ図であり、将来の分配金の支払い及びその金額について示唆、保証するものではありません。