有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第6期(2022/01/12-2023/01/11)

(1)【投資方針】
<基本方針>この投資信託は、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行います。
<投資対象>「国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンド」受益証券、「国内株式パッシブ・ファンド(最適化法)・マザーファンド」受益証券、「為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド」受益証券、「外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド」受益証券、「J-REITインデックスファンド・マザーファンド」受益証券、「外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド」受益証券、「エマージング債券パッシブ・マザーファンド」受益証券、「エマージング株式パッシブ・マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。なお、有価証券指数等先物取引等、指数に連動する投資成果をめざす上場している投資信託証券(ETF)、「DIAMマネーマザーファンド」受益証券や短期金融資産等に投資する場合もあります。
<投資態度>①国内外の8資産に分散投資を行います。
・主として、国内外の公社債、株式および不動産投資信託証券(リート)に、以下のマザーファンドを通じて実質的に投資します※。
1)国内債券パッシブ・ファンド・マザーファンド
2)国内株式パッシブ・ファンド(最適化法)・マザーファンド
3)為替フルヘッジ外国債券パッシブ・ファンド・マザーファンド
4)外国株式パッシブ・ファンド・マザーファンド
5)J-REITインデックスファンド・マザーファンド
6)外国リート・パッシブ・ファンド・マザーファンド
7)エマージング債券パッシブ・マザーファンド
8)エマージング株式パッシブ・マザーファンド
※一部のマザーファンドへの投資配分比率がゼロとなる場合があります。
(上記1)から8)に掲げるマザーファンドおよびDIAMマネーマザーファンドを以下「各マザーファンド」、または総称して「マザーファンド」ということがあります。)
・基本配分戦略に基づき、統計的手法を用いて、資産価格に影響を与える「変動要因」の偏りをなくすように、月次で投資対象資産の基本配分比率および通貨配分比率を決定します。
・実質組入外貨建資産は投資環境に応じて弾力的に対円での為替ヘッジ※を行い、一部または全部の為替リスクの軽減を図ります。
※一部の実質組入外貨建資産の通貨については、委託会社がその通貨との相関が高いと判断される通貨を用いて、円に対する為替ヘッジを行う「代替ヘッジ」を行うことがあります。為替ヘッジにより、実質組入外貨建資産の為替リスクの軽減を図ります。
・上記のほか、有価証券指数等先物取引等、指数に連動する投資成果をめざす上場している投資信託証券(ETF)へ直接投資する場合もあります。
②基準価額の変動リスクを年率2%程度※1に抑えながら、市場下落局面でも安定的な運用をめざします。
・基本配分戦略による「変動要因」の分散に加えて、機動的配分戦略に基づき相場環境の変化を日々判定し、組入資産を安定資産※2や現金等※3へ入れ替えることで基準価額の下落の抑制をめざします。
※1 上記数値は目標値であり、常にリスク水準が一定であること、あるいは目標値が達成されることのいずれを約束するものではありません。また、上記数値は当ファンドの長期的なリスク水準の目標を表すものであり、当ファンドが年率2%程度の収益を目標とすることを意味するものではありません。上記数値が達成されるかどうかを問わず、実際の運用成績がマイナスとなる可能性があります。
※2 当ファンドでは、投資対象資産のうち国内債券、為替ヘッジ先進国債券を「安定資産」、それ以外の資産を「リスク性資産」とします。
※3 現金等とは、短期国債、コール・ローンなどの短期金融資産等をいい、当該資産への投資は、「DIAMマネーマザーファンド」を通じてまたは直接投資を行います。
③ファンドの資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。