有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第9期(令和3年10月19日-令和4年4月18日)

(1)【投資方針】
① 主として、マザーファンド受益証券への投資を通じて、世界の企業(金融機関を含みます。)が発行する期限付劣後債、永久劣後債、優先証券(以下「ハイブリッド証券」といいます。)等に投資を行い、安定したインカム収入の獲得と信託財産の着実な成長をめざして運用を行います。
② マザーファンドの運用については、コーヘン&スティアーズ・キャピタル・マネジメント・インクに運用の指図に関する権限の一部を委託します。
③ マザーファンドが投資対象とする銘柄の証券格付けは、取得時において、主として投資適格以上のハイブリッド証券とします。なお、利回りや流動性を加味し、投資適格未満のハイブリッド証券等に投資を行うことがあります。
④ マザーファンドにおいて投資するハイブリッド証券については、原則として、ファンドの信託期間内に満期償還または繰上償還が見込まれる銘柄を中心に投資します。なお、ファンドの償還日以降に償還が見込まれる銘柄にも投資を行うことがあります。また、保有銘柄について満期償還や繰上償還を待たずに売却する場合もあります。
⑤ マザーファンドの償還日以前に、組入れたハイブリッド証券が償還された場合、その償還金をもって、他のハイブリッド証券もしくは公社債に投資を行うことがあります。
⑥ 有価証券先物取引等は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを回避するために行うことができます。
⑦ スワップ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを回避するために行うことができます。
⑧ 金利先渡取引および為替先渡取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、または価格変動リスクを回避するために行うことができます。
⑨ 実質組入外貨建て資産については、マザーファンドにおいて、原則として、対円での為替ヘッジ取引を行います。
⑩ マザーファンド受益証券への投資は、原則として、高位を維持することを基本とします。
⑪ 資金動向や市場動向等の事情により、上記のような運用ができない場合があります。